Včera akciové indexy uzavřely výše. S&P 500 vzrostl o 0,08 %, zatímco Nasdaq 100 přidal 0,10 %. Dow Jones Industrial Average posílil o 0,18 %.
Evropské akcie směřují k svému největšímu růstu od roku 2022 poté, co se Spojené státy a Írán dohodly na dvoutýdenním příměří výměnou za to, že Teherán obnoví přístup k Hormuzskému průlivu.
Cena ropy Brent klesla o 15 %, zatímco futures na index Euro Stoxx 50 vzrostly o 5,3 % a prudce vzrostly i futures na americké akcie. Pro panevropský index to bude největší zisk od března 2022. Od začátku války na Blízkém východě koncem února klesl index Stoxx Europe 600 přibližně o 6,8 %.
Zároveň evropské futures na zemní plyn klesly až o 20 % a dosáhly tak nejnižší úrovně od začátku konfliktu. Očekává se, že obchodníci po zahájení obchodování začnou prodávat akcie ropných a obranných společností a nakoupí akcie společností, které byly během krize nejvíce poškozeny, jako jsou finanční sektor a průmyslové suroviny.
I když to může znamenat konec jedné epizody pro finanční trhy, inflační šok v globální ekonomice teprve začíná, zejména u potravin a komodit. Pokles cen energií způsobený příměřím bude důležitým katalyzátorem pro Evropu, která byla těžce zasažena vysokou inflací. Nižší ceny ropy a plynu by měly snížit výrobní náklady mnoha společností a mohly by pomoci oživit spotřebitelskou poptávku, zejména v energeticky náročných odvětvích, jako je doprava a těžký průmysl. Tyto účinky však budou přechodné. I když příměří vydrží, bude nějakou dobu trvat, než se obnoví přerušené dodavatelské řetězce a opraví poškozená energetická infrastruktura.
Je třeba si uvědomit, že i přes pozitivní očekávání nejistota přetrvává. Dohodu mezi USA a Íránem je stále třeba realizovat a jakékoli její porušení může vyvolat obnovení napětí a obrátit pohyby cen komodit. Základní příčiny konfliktu jsou hluboké a stabilizace Blízkého východu může vyžadovat značný čas a úsilí.
Celkově se vyhlídky akciových trhů zlepšují, ale udržitelné zisky budou záviset na geopolitické trajektorii, účinnosti protiinflačních opatření a schopnosti společností přizpůsobit se nové ekonomické realitě.
Co se týče technického obrazu S&P 500, hlavním úkolem kupujících dnes bude překonat nejbližší rezistenci na úrovni 6 801 USD. To by indexu pomohlo získat růstové momentum a mohlo by vydláždit cestu k růstu na 6 819 USD. Prioritou býků bude rovněž udržení kontroly nad 6 837 USD, což by posílilo pozice kupujících. V případě poklesu v situaci snížené chuti k riziku musí kupující bránit oblast kolem 6 784 USD. Proražení pod tuto úroveň by rychle posunulo instrument zpět na 6 769 USD a mohlo by otevřít cestu k 6 756 USD.
