Minulý pátek akciové indexy uzavřely smíšeně. S&P 500 vzrostl o 0,11 %, zatímco Nasdaq 100 klesl o 0,35 %. Dow Jones Industrial Average se snížil o 0,56 %.
Indexy rozvíjejících se trhů dnes prudce klesly, protože eskalace na Blízkém východě po zhroucení mírových rozhovorů snížila chuť k riziku. Investoři, kteří ještě včera zvažovali alokaci do rizikových aktiv, nyní rychle stahují kapitál z obavy z dalšího zhoršení konfliktu. Ceny ropy naopak stabilně rostou, což však nevyváží širší ztráty na akciových trzích.
Index MSCI Emerging Markets klesl v asijském obchodování o 1,2 % pod tlakem technologických společností, včetně Samsung Electronics Co. a Tencent Holdings Ltd. Regionální měny většinou oslabily vůči dolaru: indická rupie a jihoafrický rand klesly o více než 0,7 %. Maďarský forint si po přesvědčivém vítězství proevropské opozice vedl lépe. Globální státní dluhopisy rovněž klesly v reakci na neúspěch jednání, což umocnilo obavy z inflace.
Jak již bylo uvedeno výše, prudký nárůst cen ropy – zpět nad 100 USD/barel poté, co prezident Donald Trump nařídil blokádu Hormuzského průlivu – vyvolává obavy z inflace u zemí dovážejících ropu, zejména v Asii. Eskalace zastavila oživení aktiv rozvíjejících se trhů poté, co naděje na příměří minulý týden zlepšily sentiment.
Pokud jde o inflaci, nejnovější data z USA za březen byla mírně pod prognózou ekonomů a ukázala měsíční růst o 0,9 %. Jádrové ceny byly ještě slabší, než se očekávalo, a zůstaly na úrovních relativně přijatelných pro Federální rezervní systém. Meziroční míra inflace vzrostla z 2,5 % na 2,6 % oproti konsensu 2,7 %. Tato čísla dávají Fedu podnět k zamyšlení. Na jedné straně potvrzují, že předchozí snahy o zkrocení cen se postupně projevují. Na druhou stranu je inflace stále nad 2% cílem Fedu, což znamená, že cesta k plné cenové stabilitě zatím není jasná. Ekonomové budou i nadále pečlivě sledovat každou novou zprávu, aby zjistili, kdy by regulátor mohl být připraven uvolnit politiku.
Co se týče technického obrazu S&P 500, hlavním úkolem kupujících dnes bude překonat nejbližší úroveň rezistence 6 784 USD. To by indexu pomohlo získat růstové momentum a mohlo by vydláždit cestu k 6 801 USD. Stejně důležitá bude pro býky kontrola nad 6 819 USD, což by posílilo pozice kupujících. V případě poklesu uprostřed snížené chuti k riziku by měli kupující hájit oblast kolem 6 769 USD. Proražení pod tuto úroveň by rychle posunulo instrument na 6 756 USD a mohlo by otevřít cestu k 6 743 USD.
