Export ropy a plynu ze zemí Blízkého východu je narušen už téměř dva měsíce. Během této doby globální ekonomika přišla o zhruba 500 milionů barelů ropy v celkové hodnotě přibližně 50 miliard dolarů. Ekonomové se domnívají, že následky konfliktu se budou projevovat měsíce, ne-li roky.
Pro průměrného člověka je však obtížné pochopit, co 500 milionů barelů ropy skutečně představuje. Odborníci proto nabízejí několik přesvědčivých srovnání, která ilustrují rozsah toho, co není jen katastrofou, ale vážnou energetickou krizí: 500 milionů barelů ropy například stačí na palivo pro všechna letadla na planetě na 10 dní, na benzín pro všechna auta na planetě na 11 dní nebo na měsíční spotřebu USA či Evropy.
Hormuzský průliv mezitím zůstává blokován a výsledek jednání, která jsou údajně naplánována na zítřek, zůstává neznámý. V důsledku toho každých dalších 10 dní konfliktu omezí přístup globální ekonomiky k dalším 100 milionům barelů ropy v hodnotě přibližně 10 miliard dolarů. I když bude Hormuzský průliv brzy odblokován, nedojde k úplnému odstranění deficitu dodávek energie. Obnova poškozené ropné a plynárenské infrastruktury na Blízkém východě bude podle nejkonzervativnějších odhadů trvat několik měsíců. Globální strategické zásoby ropy se již snížily o 45 milionů barelů. V blízké budoucnosti tedy budou zásoby ropy nadále klesat, deficit ropy zůstane a zlepšení situace lze očekávat nejdříve v zimě 2026.
S ohledem na to je nepravděpodobné, že by se ceny ropy a plynu v nadcházejících měsících vrátily na hodnoty před válkou. Více nás ale zajímá kurz dolaru, kde je situace trochu odlišná. Podle mého názoru už probíhající konflikt na Blízkém východě, neúspěch jednání a trvající nedostatek ropy na globálních trzích nebudou mít na hodnotu dolaru tak příznivý dopad jako v prvním měsíci války. Trh geopolitickou tématiku "strávil", takže případné posílení americké měny bude pravděpodobně spíše jednorázové a vyvolané nejnegativnějšími zprávami (pokud nějaké přijdou). Pokud konflikt skončí a nastane skutečný mír, trh se vrátí k obchodování založenému hlavně na ekonomických faktorech; kurzy měn se pak opět budou odvíjet především od měnové politiky, makro dat a projevů představitelů centrálních bank.
Vlnový obraz páru EUR/USD:
Na základě analýzy EUR/USD docházím k závěru, že instrument zůstává v býčím segmentu trendu (jak je naznačeno na spodním obrázku) a v krátkodobém horizontu se nachází v korekční struktuře. Sada korekčních vln se jeví jako poměrně úplná a může nabýt složitější, delší podoby pouze v případě, že bude mezi Íránem, USA, Izraelem a VŠEMI ostatními zeměmi na Blízkém východě uzavřeno stabilní a dlouhodobé příměří. Jinak se domnívám, že ze současných pozic se může formovat nová medvědí sada vln. Nebo alespoň korekční vlna.
Vlnový obraz páru GBP/USD:
Vlnový obraz páru GBP/USD se v průběhu času vyjasnil, jak jsem očekával. V grafech nyní vidíme jasnou třívlnovou vzestupnou strukturu, která již může být dokončena. Pokud tomu tak skutečně je, měli bychom očekávat vytvoření alespoň jedné sestupné vlny (pravděpodobně vlny d). Úsek vzestupného trendu může nabýt pětivlnové podoby, ale k tomu je třeba, aby konflikt na Blízkém východě spíše vychladl, než aby se znovu rozhořel. Základním scénářem pro nadcházející dny je proto pokles do oblasti 34. figury nebo mírně níže. Poté bude vše opět záviset na geopolitických faktorech.
Hlavní zásady mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a srozumitelné. Složité struktury se obtížně obchodují a často se mění.
- Pokud si nejste jisti tím, co se na trhu děje, je lepší do něj nevstupovat.
- Nikdy nelze mít 100% jistotu ohledně směru pohybu. Pamatujte na používání ochranných pokynů stop loss.
- Vlnová analýza se dá kombinovat s jinými typy analýzy a obchodními strategiemi.
