Americké akciové trhy včera silně posílily. S&P 500 přidal 1,75 %, Nasdaq 100 vyskočil o 2,54 % a index Dow Jones Industrial Average přidal 1,76 %.
Růst následoval po prohlášení prezidenta Donalda Trumpa, že Spojené státy ukončily válku s Íránem. Index MSCI Asia Pacific vzrostl o 3,5 % – což je jeho největší zisk za dva měsíce – zatímco jihokorejský Kospi vzrostl o 8,4 %. Futures na americké indexy naznačují pokračování růstu a evropské trhy by měly otevřít o 1,8 % výše. Ropa Brent klesla o 2 % na zhruba 88,50 dolarů za barel.
Trump uvedl, že jednání proběhla na nejvyšší úrovni íránského vedení a naznačil, že k podpisu dohody by mohlo dojít tento víkend v Evropě za účasti viceprezidenta Vance. Změna byla razantní: o několik hodin dříve pohrozil novými údery na Írán a zabavením jeho ropné infrastruktury. Írán zatím oficiálně žádnou dohodu nepotvrdil – tisková agentura Fars uvedla, že text nebyl schválen – což naznačuje, že trhy kupují spíše naději než podepsaný dokument, což je důležité upozornění pro ty, kteří byli svědky opakování tohoto scénáře v posledních měsících.
Reakce dluhopisového trhu byla poučná. Očekávání zvýšení sazeb Fedem se přesunula z prosince letošního roku do prvního čtvrtletí roku 2027 – klesající ceny ropy snižují inflační narativ a s ním i tlak na Federální rezervní systém. Výnos 10letých amerických státních dluhopisů činil 4,46 %. Pokud bude dohoda o víkendu skutečně podepsána, Kevin Warsh bude čelit podstatně pohodlnějšímu pozadí pro své první zasedání FOMC v pondělí a úterý: inflační tlak vyvolaný energetikou by měl začít ustupovat, což by učinilo tvrdé sdělení trhu méně nevyhnutelným.
Druhým hlavním tématem týdne je IPO SpaceX. Cena společnosti byla stanovena na 135 dolarů za akcii, což znamená ocenění 1,77 bil. dolarů, a v rámci největší IPO v historii získala 75 mld. dolarů. Deriváty na online platformách ukazují na tržní kapitalizaci blízkou 2,4 bil. dolarů v první den obchodování – trh odhaduje více než 35% nárůst oproti emisní ceně.
SpaceX je pouze začátkem vlny. Zdá se, že Anthropic a OpenAI se také připravují na veřejné uvedení na burzu (tzv. IPO). V kombinaci s možným koncem války s Íránem by to mohlo poskytnout velmi silný fundamentální základ pro druhou polovinu roku – pouze pokud jednání povedou k podepsání dohody tento víkend.
Technický výhled indexu S&P 500 naznačuje, že dnes je bezprostředním úkolem kupujících překonat rezistenci na 7 381 dolarech. To by prokázalo vzestupné momentum a otevřelo cestu k 7 404 dolarům. Udržení kontroly nad 7 427 dolary by dále posílilo argumenty kupujících. Pokud se v důsledku poklesu chuti k riziku projeví tlak na pokles, musí kupující bránit oblast 7 355 dolarů. Proražení pod tuto úroveň rychle vrátí nástroj zpět na 7 339 dolarů a otevře cestu k 7 319 dolarům.
