Systém se hroutí ve svém nejslabším bodě. Bitcoin se dlouho držel nad 200týdenním klouzavým průměrem – prahovou hodnotou, kterou techničtí analytici tradičně spojují se vstupem trhu do prodloužené "medvědí" fáze. Nové kolo nepřátelství mezi USA a Íránem se ukázalo jako tlak, který support nedokázal unést.
Dynamika bitcoinu na 200denním klouzavém průměru
Na začátku týdne, 17. června, BTC/USD během asijské seance klesl více než o 2 % a vrátil se pod tuto technickou hladinu. Spouštěčem byly nové americké raketové údery na Írán přes víkend – pokračování cyklu úderů a protiúderů, který se bohužel stal v regionu normou. Jako obvykle se strany neshodují na tom, zda je Hormuzský průliv nadále otevřen pro plavbu. Brent zareagoval razantně a vyskočil nad 79 USD/barel.
Rostoucí ceny ropy oživují obavy ze zrychlující se inflace v USA a vyšších nákladů na půjčky, které tradičně ovlivňují aktiva bez výnosů. Bitcoin není výjimkou. Tento týden budou trhy sledovat zprávu o spotřebitelských cenách v USA za červen a výpověď předsedy Fedu Kevina Warshe před Kongresem. Silnější než očekávaný index spotřebitelských cen by posílil očekávání přísnější měnové politiky do konce roku a zasadil by ránu tomuto digitálnímu aktivu; slabší čísla by naopak podpořila Warshova dřívější prohlášení o zmírnění inflačního tlaku a poskytla by býkům na BTC/USD prostor pro přestávku.
Situace však není zcela jednostranná. Minulý týden zaznamenaly spotové bitcoinové ETF čistý příliv ve výši 197,4 mil. dolarů poprvé za devět týdnů. Kontrast je výrazný: v červnu z fondů odteklo více než 4,5 mld.dolarů – jednalo se o nejhorší měsíční výsledek od jejich spuštění na začátku roku 2024. V praxi se bitcoin stále nachází více než 50 % pod říjnovým vrcholem nad 126 000 dolary.
Existuje však důvod k opatrnému optimismu. Index rizika společnosti Glassnode klesl za týden končící 10. červencem na 0,56 z maximální hodnoty 1 na začátku měsíce – což firma nazývá "skutečným signálem klesajícího rizika". Trh také relativně klidně přijal prodej bitcoinů v hodnotě 216 mil. dolarů od Michaela Saylora – což je velmi odlišná reakce než o měsíc dříve, kdy první výprodej společnosti od roku 2022 srazil BTC/USD k zemi.
Paradox je jasný: geopolitika a ropa tlačí bitcoin dolů, zatímco strukturální signály naznačují, že panika může vyčerpat svůj potenciál. Která síla převáží, bude záviset na reakci trhu na údaje o inflaci a tónu projevu nového předsedy Fedu.
Z technického hlediska se BTC/USD v denním grafu vrací ke klíčovým supportům, jako jsou klouzavé průměry a "fair value". Oživení od 62 600 USD by otevřelo cestu nákupům bitcoinu. Naopak rozhodující proražení této důležité úrovně by bylo signálem k otevírání krátkých pozic.
