Bitcoin dnes během asijského obchodování klesl z 86 000 USD na 83 500 USD a nyní se obchoduje kolem 84 000 USD, což představuje týdenní pokles o přibližně 2,9 %. Tento pohyb umocnily likvidace pozic: během zhruba deseti minut byly zlikvidovány dlouhé pákové pozice v hodnotě přibližně 360 mil. USD. Cena se po dvou dnech korekce neudržela nad hranicí 86 000 USD, přičemž situaci nadále ovlivňují vysoké výnosy desetiletých státních dluhopisů USA a silný dolar.
V této souvislosti se trh opět upírá k volbám v polovině volebního období (tzv. midterms), které připadají na 3. listopadu, přičemž očekávání účastníků se různí. Jeden z názorových proudů poukazuje na to, že v letech 2014, 2018 a 2022 se volby časově shodovaly s přechodem bitcoinu do klesajícího trendu. V roce 2014 klesl BTC z přibližně 480 USD v létě na 330 USD v den voleb a následně až na 180 USD v lednu 2015. V roce 2018 se kurz pohyboval v rozmezí 6 000–6 500 USD, avšak v měsíci následujícím po volbách ztratil 45,5 %. V roce 2022 se BTC před volbami pohyboval kolem 20 500 USD a v listopadu klesl na 15 500 USD, což představovalo pokles o zhruba 25 %.
Druhý pohled je optimističtější. Data společnosti CryptoQuant ukazují, že v období 12 měsíců po volbách v polovině volebního období v letech 2014, 2018 a 2022 vzrostl bitcoin o 24,5 %, 44,9 %, respektive 92,3 %. Po počátečním poklesu bezprostředně po volbách v roce 2018 tak byl trh o rok později téměř o 45 % výše. Podobná sezónnost existuje i u akcií: od roku 1950 vzrostl index S&P 500 ve všech 19 případech v roce následujícím po volbách v polovině volebního období, a to v průměru o 15,4 %. Vítězi jsou v tomto scénáři ti, kdo nakupují při poklesu po volbách; poraženými jsou obchodníci s pákou, kteří jsou nuceni uzavřít své dlouhé pozice (tzv. long squeeze) při první korekci – podobně jako při dnešním nuceném uzavření dlouhých pozic v objemu 360 mil. USD.
Nepovažoval bych to však za neměnné pravidlo. I samotná společnost CryptoQuant zdůrazňuje, že tři pozorování nedokazují příčinnou souvislost mezi volbami v polovině období a růstem ceny bitcoinu a že vývoj ceny a počet aktivních adres se nemusí vždy shodovat. Odstranění politické nejistoty může trh podpořit a třetí rok prezidentského mandátu byl historicky nejsilnější, ale trvalý růst vyžaduje příznivé podmínky: klesající výnosy dluhopisů, příliv kapitálu do ETF a zlepšení v oblasti regulace.
Můj základní scénář má dvě fáze. Před volbami připouštím možnost pokračující korekce a dalších testů supportů: trh je velmi citlivý na výnosy dluhopisů a dnes mají být zveřejněny zápisy ze zářijového zasedání Federálního rezervního systému. Po volbách vidím větší šanci na oživení než na hlubší propad, protože historie naznačuje silnou dynamiku v následujícím roce a struktura poptávky po ETF se liší od situace v letech 2018 a 2022.
Pokud jde o bitcoin, cena se pohybuje v úzkém pásmu mezi supportem na úrovni 84 100 a rezistencí na 84 400, přičemž vnější hranice leží na 83 600 a 84 800. Plán obchodování je postaven na dvou zrcadlových směrech a zahrnuje kompletní sadu scénářů pro případ proražení (breakout) i odmítnutí (rejection). Existují dvě možnosti pro nákup. První: potvrzené proražení úrovně 84 400 směrem vzhůru – nákup s cílem na 84 800, kde realizuji zisk a zvážím krátkou pozici (short) při pullbacku, pokud se cena udrží nad 50denním klouzavým průměrem a indikátor Awesome Oscillator bude nad nulou. Druhá: odražení od úrovně 84 100 v případě, že proražení směrem dolů selže a cenový výkyv se ukáže jako falešný – nákup s cílem návratu nejprve na 84 400 a následně na 84 800.
Scénáře pro prodej jsou symetrické. V případě potvrzeného průrazu pod úroveň 84 100 směrem dolů zvažte krátkou pozici s cílem na 83 600, za předpokladu, že se klouzavý průměr bude nacházet nad cenou a indikátor Awesome pod nulou. Pokud selže průraz nad 84 400 a cena se vrátí pod tuto úroveň, vstupte do krátké pozice na úrovni rezistence s cílem na 84 100 a následně 83 600.
U etherea logika zcela kopíruje scénář bitcoinu, avšak v rámci jeho vlastní cenové škály: vnitřní pásmo se nachází mezi supportem 2 610 a rezistencí 2 621, přičemž vnější hranice jsou na hodnotách 2 587 a 2 636. Nakupujte při potvrzeném průrazu nad 2 621 s cílem na 2 636; zde vyberte zisk a případně zvažte krátkou pozici při pullbacku. Podmínky zůstávají stejné: cena nad 50denním klouzavým průměrem a indikátor Awesome nad nulou. Nakupujte také v případě odrazu od úrovně 2 610, pokud selže průraz směrem dolů, s prvním cílem na 2 621 a poté na 2 636.
Pro prodej platí, že potvrzený průraz pod 2 610 otevírá možnost krátké pozice s cílem na 2 587, pokud je klouzavý průměr nad cenou a Awesome pod nulou. Odraz od úrovně 2 621, při neúspěšném průrazu směrem nahoru, rovněž umožňuje vstup do krátké pozice s cílem návratu na 2 610 a následně na 2 587. Oba indikátory slouží k odfiltrování falešných pohybů, nikoli jako samostatné důvody pro předčasný vstup; obchody se realizují až poté, co cena potvrdí uvedené úrovně.
