Michael Saylor, šéf společnosti Strategy, v neděli investorům naznačil, že se chystá další nákup bitcoinu; napsal totiž, že pro "oranžovou" měnu se vždy najde místo. Takové zprávy obvykle předcházejí pondělnímu hlášení pro americkou Komisi pro cenné papíry a burzu (SEC), avšak tentokrát oficiální potvrzení pravděpodobně přijde až v úterý, jelikož federální instituce v USA jsou v pondělí uzavřeny z důvodu Kolumbova dne.
Nejnovější oficiální hlášení působí nejednoznačně. Podle formuláře 8-K ze dne 5. října společnost v období od 28. září do 4. října nakoupila 334 BTC za 28,7 mil. USD, čímž její celkové držby dosáhly přesně 848 000 BTC při průměrné nákupní ceně přibližně 75 440 USD. Ve stejném týdnu společnost Strategy zpětně odkoupila zhruba 1,77 mil. prioritních akcií (STRC) za 176,3 mil. USD – na tento zpětný odkup tedy vynaložila více než šestinásobek částky použité na nákup bitcoinu. Pro trh je to důležitý signál: největší korporátní kupec alokuje většinu volné hotovosti na podporu svých prioritních akcií, nikoli na nákup BTC.
Podle firemních zpráv společnost alokovala na nákup bitcoinu pouze 9,5 % získaných prostředků; zbytek putoval do dolarových rezerv, hotovosti, dividend a zpětných odkupů prioritních akcií. Z toho tedy neplyne, že emise kapitálu automaticky znamená nákupy bitcoinu. Nasbíraná hotovost však může financovat budoucí nákupy. A zde záleží na tom, kdo z toho bude těžit. Držitelé prioritních akcií získávají cenovou podporu a jistotu výplat, zatímco běžní akcionáři jsou v horší pozici, protože dluh a prioritní akcie mají přednostní nároky. Pro trh s bitcoinem to znamená, že nákupy společnosti Strategy již nejsou hlavním motorem poptávky, což nelze podceňovat vzhledem k tomu, že v říjnu došlo k odlivu téměř 1 mld. USD ze spotových ETF.
Můj základní scénář: společnost Strategy v úterý oznámí nový nákup, ten však bude umírněný, protože prioritou firmy je nyní vyvážení držby bitcoinu, rezerv a podpory prioritních akcií. Rozsáhlý nákup by představoval silný projev důvěry, zatímco menší nákup v kombinaci s pokračujícím zpětným odkupem akcií STRC by podpořil tezi o hromadění hotovosti. Trh bude v každém případě sledovat poměr mezi nákupy bitcoinu a zpětnými odkupy akcií, nikoli pouze počet držených mincí.
Pro bitcoin se cena obchoduje v úzkém pásmu mezi supportem 83 600 a rezistencí 84 100, s vnějšími hranicemi na 83 200 a 84 700. Obchodní plán počítá se dvěma zrcadlovými scénáři zahrnujícími jak průraz, tak odraz. Pro nákup existují dvě možnosti. První je potvrzený průraz nad 84 100: nákup s cílem na 84 700, kde vyberu zisk a při následném návratu (pullbacku) zvážím krátkou pozici (short), pokud se cena bude držet nad 50denním klouzavým průměrem a indikátor Awesome bude nad nulou. Druhou možností je odraz od úrovně 83 600 v případě, že se průraz směrem dolů nepotvrdí a pokles se ukáže jako falešný: nákup s očekávaným návratem nejprve na 84 100 a následně na 84 700.
Prodejní scénáře jsou symetrické. Při potvrzeném průrazu pod 83 600 zvažte krátkou pozici s cílem na 83 200, za předpokladu, že se klouzavý průměr nachází nad cenou a indikátor Awesome je pod nulou. Pokud průraz nad 84 100 selže a cena se vrátí pod tuto úroveň, otevřete krátkou pozici na úrovni rezistence při návratu na 83 600 a následně na 83 200.
U etherea logika plně zrcadlí bitcoin, ale v jeho cenovém měřítku: vnitřní pásmo mezi supportem 2 547 a rezistencí 2 563, vnější hranice na 2 519 a 2 584. Budu nakupovat při potvrzeném proražení nad 2 563 s cílem na 2 584, kde vyberu zisk a při pullbacku zvážím krátkou pozici. Podmínky zůstávají stejné: cena nad 50denním klouzavým průměrem a indikátor Awesome nad nulou. Nakupujte při odrazu od úrovně 2 547; pokud se průlom směrem dolů nepotvrdí, první cíl bude na 2 563 a další na 2 584.
V případě prodeje otevřete krátkou pozici po potvrzeném prolomení pod úroveň 2 547 s cílem na 2 519, a to za předpokladu, že se klouzavý průměr nachází nad cenou a indikátor Awesome je pod nulou. Odraz od úrovně 2 563 v situaci, kdy selže průlom směrem nahoru, umožňuje otevření krátké pozice s návratem k 2 547 a následně k 2 519. Oba indikátory slouží spíše jako filtry pro eliminaci falešných pohybů než jako samostatné důvody pro předčasný vstup; rozhodnutí se přijímají až poté, co cena skutečně potvrdí uvedené úrovně.
