Ropa dnes prodloužila svůj nejvýraznější týdenní pokles od dubna 2020. Brent klesal směrem k 97 USD za barel poté, co minulý týden ztratil více než 16 %; WTI se obchoduje kolem 90 USD. Připomeňme, že 30. října se Brent obchodoval poblíž 116 USD, takže současná cena je nejnižší od poloviny měsíce – v pondělí 2. listopadu uzavřel na 104,77 USD. Hlavním medvědím faktorem bylo vítězství demokratů v amerických midterms volnách: trh nyní očekává, že výrazná eskalace konfliktu s Íránem je nyní méně pravděpodobná.
Diplomatická situace zůstává nejednoznačná. Ministr zahraničí Marco Rubio označil současné požadavky Teheránu za nepřijatelné, přičemž některé z nich označil za pobuřující a absurdní, čímž zchladil očekávání ohledně výraznějšího pokroku. Donald Trump volí mnohem smířlivější tón. Považuje za krajně nepravděpodobné, že by nařídil nové útoky, pokud budou jednání vykazovat pokrok. Dne 4. listopadu prezident deníku Financial Times sdělil, že USA jsou "připraveny jednat", ačkoli k tomu možná nebude důvod – jinými slovy, rétorika se posouvá směrem k dohodě, avšak bez konkrétních ujednání. Měsíce přerušovaných vyjednávání zatím nepřinesly žádný výsledek a řada odborníků upozorňuje, že tlak na dosažení dohody ještě neznamená, že je tato dohoda na spadnutí.
Útoky v regionu mezitím pokračují. Britský námořní úřad UKMTO informoval, že jeden ropný tanker byl dnes při opouštění Hormuzského průlivu zasažen neznámým projektilem. Jemenští Húsíové, podporovaní Íránem, poškodili kanceláře společnosti Saudi Aramco v Rijádu, načež saúdské síly zničily dvě jejich odpalovací zařízení. Pro trh zůstává hlavním rizikem právě možnost nové eskalace: v takovém případě by značná část nedávného poklesu cen mohla být velmi rychle smazána. Na takovém vývoji by prodělali obchodníci sázející na pokles cen (tzv. short pozice) a země dovážející ropu, zatímco exportéři by z vyšších cen za barel profitovali.
Fyzický trh ale vysvětluje, proč ceny klesají. Navzdory častým útokům na lodě se exporty ropy z Perského zálivu vrátily téměř na předkrizové úrovně a těžba zemí OPEC v říjnu dosáhla 88 % produkce z února. Výjimkou je Írán, jehož těžba klesla kvůli americké námořní blokádě – mnozí považují zrušení této blokády za klíč k výraznějšímu poklesu cen ropy. Nová dohoda by mohla Brent stáhnout až do pásma 70–85 USD, přičemž v současné ceně je stále zahrnuta riziková přirážka kvůli hrozbě nových nepřátelských akcí.
V nadcházejících dnech čekají trh tři důležité zdroje informací: úterní měsíční zpráva amerického Úřadu pro energetické informace (EIA), středeční zpráva organizace OPEC a páteční přehled Mezinárodní energetické agentury (IEA). Vše nasvědčuje tomu, že se situace kolem ropy momentálně ubírá směrem k diplomatickému optimismu, avšak trh zůstává křehký. Domnívám se, že v nejbližších obchodních seancích se bude cena ropy Brent pravděpodobně pohybovat v rozmezí 95–100 USD při vysoké volatilitě. K prolomení této úrovně směrem dolů by mohlo dojít pouze v případě, že budou podniknuty konkrétní kroky k ukončení blokády Íránu. Pokud by jednání ztroskotala nebo by v Hormuzském průlivu došlo k dalšímu závažnému incidentu, očekávám rychlý návrat ceny na úroveň 105 USD a výše – tedy tam, kde se nacházela ještě před týdnem.
Co se týče aktuální technické situace, kupující musí překonat bezprostřední rezistenci na úrovni 92 USD. To by otevřelo cestu k cíli na úrovni 95 USD, nad kterou však bude značně obtížné dále prorazit. Další vyšší cíl představuje oblast 98 USD. Pokud cena ropy zamíří dolů, pokusí se prodejci (medvědi) ovládnout úroveň 89 USD. Pokud uspějí, prolomení tohoto pásma by znamenalo tvrdou ránu pro dlouhé pozice a stlačilo by cenu ropy až na 87 USD, s možností dalšího poklesu k hranici 84 USD.
