Hari ini diketahui bahwa Bank Sentral Eropa menurunkan suku bunga deposito, untuk kembali menumbuhkan inflasi, yang baru-baru ini menyebabkan kekhawatiran serius bagi regulator tersebut. Dengan demikian, Bank Sentral Eropa menurunkan suku bunga deposito menjadi -0,5% dari -0,4%, namun membiarkan suku bunga refinancing tetap sebesar 0,0%.
Keputusan ini cukup diharapkan, namun ECB mengatakan bahwa suku bunga akan tetap pada level saat ini atau lebih rendah setidaknya sampai inflasi mulai memenuhi level target. Dengan kata lain, bahkan dalam jangka panjang, hingga inflasi kembali ke sekitar 2,0%, tidak ada yang akan memahami topik kenaikan suku bunga. Ini, tentu saja, adalah sinyal bearish yang kuat bagi pemegang aset berisiko.
Lebih banyak tekanan pada euro tercipta setelah regulator mengumumkan akan memulai kembali program pembelian obligasi, yang diharapkan beberapa pelaku pasar. ECB diperkirakan tidak akan terburu-buru, namun membatasi dirinya untuk merangsang ekonomi melalui suku bunga rendah. Seperti diketahui hari ini, pembelian aset akan dilanjutkan pada November tahun ini, dan ECB akan membeli obligasi senilai 20 miliar euro per bulan, saat ini diperlukan.
Ketentuan TLTRO juga akan diamandemen untuk mendukung pemberian pinjaman. Operasi TLTRO akan dilakukan pada suku bunga refinancing, namun ECB akan mengusulkan langkah-langkah untuk mengurangi dampak negatif pada bank zona euro.
Di sini kami membahas sistem pendekatan berbeda yang cukup diharapkan terhadap suku bunga untuk memberikan beberapa pengecualian bagi bank umum, karena risiko akibat suku bunga negatif, beban dan penurunan laba dapat berdampak negatif pada sistem keuangan. Dengan demikian, ECB mengatakan bahwa untuk bank yang memberikan pinjaman di atas level target, TLTRO akan ditawarkan pada tingkat yang sesuai dengan suku bunga deposito.
Data yang dirilis di pagi hari mengenai keadaan ekonomi Eropa semakin mempersulit tugas Bank Sentral Eropa.
Menurut laporan tersebut, perekonomian zona euro terbesar akan memperkirakan resesi. Di Ifo, institut Jerman pada hari Kamis menurunkan prakiraan pertumbuhan PDB Jerman untuk 2019 dan 2020. Menurut data tersebut, pertumbuhan PDB Jerman pada 2019 akan sama dengan 0,5%, sedangkan sebelumnya ekonomi diperkirakan meningkat 0,6%. Pada tahun 2020, para ekonom memperkirakan pertumbuhan hanya 1,2% terhadap prakiraan sebelumnya sebesar 1,7%.
Revisi prakiraan secara langsung terkait dengan kelemahan sektor manufaktur.
Segera setelah laporan ini, data produksi industri zona euro rilis, yang turun tajam 0,4% pada Juli tahun ini dan turun 2,0% dibandingkan periode yang sama pada tahun 2018. Para ekonom memperkirakan penurunan produksi masing-masing hanya 0,1% dan 1,1%. Pada bulan Juni, produksi industri direvisi menjadi -1,4%.
Dalam wawancara dengan CNBC hari ini, Menteri Keuangan AS, Stephen Mnuchin, menegaskan dirinya benar-benar berharap untuk maju dalam proses negosiasi perdagangan dengan China selama dua pekan ke depan, karena Donald Trump kini siap untuk meningkatkan pajak dan memperkenalkan pajak baru. Mnuchin sekali lagi menyatakan bahwa Amerika Serikat ingin China membeli produk pertanian Amerika, dan juga berhenti memanipulasi nilai tukar mata uang asing.
Menteri Keuangan AS tersebut juga mengomentari keputusan Bank Sentral Eropa hari ini, dengan mengatakan tidak mengherankan jika regulator Eropa menurunkan suku bunga, karena jelas bahwa ekonomi Eropa telah melambat secara signifikan.
Mengenai gambaran teknis dari pasangan EURUSD, penembusna support besar di 1,0990 menyebabkan pembentukan pasar bear baru, yang targetnya adalah posisi terendah tahun ini di sekitar 1,0925 dan pembaruan titik tersebut, yang akan memungkinkan penjual aset-aset berisiko untuk mendekati level 1.0900 dan 1.0840.
