Laporan mengenai pergerakan modal asing di sekuritas AS mengkonfirmasi tren yang tidak menyenangkan - pada bulan Juni, tidak ada kenaikan dalam investasi non-residen pada obligasi pemerintah dan korporasi AS, dengan pengecualian saham, tidak diminati, yang berarti satu hal - investor tidak lagi menganggap mereka sebagai aset aman.
Net international investment position AS mencapai -12,057 triliun pada akhir kuartal pertama, ini adalah rekor hasil negatif dalam seluruh sejarah pengumpulan data. Penurunan dalam pembelian obligasi pemerintah secara langsung menandakan adanya krisis kepercayaan.
Fed tidak dapat selalu meningkatkan persediaan dolar di pasar asing, yang tidak terelakkan di masa krisis, dan pada waktu yang sama buy back utang pemerintah, karena investor asing kehilangan selera dalam sekuritas utang AS. Dalam situasi saat ini, pilihan akan cenderung pada stabilitas internal, yang akan memungkinkan Fed untuk tetap netral sebelum pilpres. Peluang dolar yang lebih kuat dalam dua bulan terakhir sebelum pilpres semakin besar dan notulen Fed, yang dijadwalkan akan dirilis hari Rabu, dapat membawa kejutan.
NZD/USD
Kekhawatiran semakin meningkat mengenai gelombang kedua pandemi virus corona. Pemerintah Selandia Baru memutuskan untuk menunda pemilihan parlemen selama sebulan karena wabah penyakit di Auckland. RBNZ menambah program pembelian aset menjadi $100 miliar, melampaui perkiraan sebesar $90 miliar.
Ancaman penurunan lebih lanjut dalam indikator makroekonomi di Selandia Baru tetap ada. Pemerintah telah menaikkan level ancaman, yang secara otomatis mengarah pada kembalinya pembatasam, khususnya dalam sektor jasa, dan jika level ini terangkat kembali dan segalanya mengarah ke sana, maka akan terlalu optimis untuk mengharapkan kenaikan dalam permintaan konsumen pada akhir tahun.
Menurut laporan CFTC, net short position dari NZD turun 84 juta untuk pekan pelaporan ini, namun untuk outlooknya, efeknya nol - estimasi fair price terus menurun.
Penundaan pemilihan mengurangi relevansi perilisan laporan mengenai ekonomi dan perubahan dalam perkiraan, yang tengah dipersiapkan Selandia baru pekan ini. Perilisan dijadwalkan pada 20 Agustus, Treasury akan menyampaikan pandangannya mengenai perkembangan situasi ekonomi dalam 4 tahun mendatang. Saat ini, ada penilaian konsensus dari perkiraan yang dianggap positif, namun kemungkinan kejutan tidak dikesampingkan, mengingat kenaikan level ancaman terbaru di Auckland ke level 3 dan 2 di beberapa wilayah. Jika asumsi ini dikonfirmasi maka akan ada alasan, kemudian NZD akan menerima dorongan negatif tambahan dan memperkuat pergerakan penurunan.
NZD/USD melambat turun di depan zona support kuat di 0.6500/30, memungkinkan untuk harga naik ke resistance 0.6580/90, diikuti oleh reversal penurunan final. Lebih memungkinkan harga turun ke bawah 0,65 dengan target 0.6370/90.
AUD/USD
Dolar Australia bergerak berkaitan dengan sebagian besar mata uang komoditas, net short naik hingga 174 juta, yang meningkatkan peluang mendukung reversal bearish. Harga estimasi menurun.
Pada waktu yang sama, mata uang Australia melanjutkan pertumbuhan pada pukul 5.00 waktu Universal, sementara cross-instrument AUD/NZD lebih dari 1.10 untuk pertama kalinya dalam dua tahun.
AUD tampak cukup meyakinkan, meskipun risiko semakin meningkat, sementara pasar menilai positif pidato dari kepala RBA, Lowe, dalam parlemen Australia Jumat lalu. Ya, semua kata-kata yang wajib diucapkan telah dilonatkan dan ancaman utama telah didaftarkan, dalam merespon ini RBA dapat terus menurunkan suku bunga, menaikkan pembelian obligasi dan mengubah mekanisme pendanaan darurat. Pada waktu yang sama, Lowe menekankan bahwa tidak ada diskusi mengenai suku bunga negatif, dan intervensi valuta asing untuk membangun kurs AUD yang adil bahkan tidak dibahas.
Bagaimanapun, kemungkinan reversal tumbuh meskipun mood optimis. Hari ini, level tertinggi terbaru di 0.7243 diperkirakan akan diuji, yang sudah cukup dekat, namun uji level ini kemungkinan tidak akan berhasil. Penurunan ke zona support 0.7130/40 dan selanjutnya target ulang level di 0.7060 lebih memungkinkan.
