Laporan CFTC terbaru memberikan rincian lebih lanjut tentang bagaimana investor jangka panjang bereaksi terhadap hasil pemilu presiden AS. Perlu dicatat bahwa ada banyak prakiraan pada hari itu bahwa mata uang AS akan turun jika Biden menang, karena program ekonominya melibatkan penerapan paket stimulus yang secara signifikan lebih besar, yang akan mengarah pada peningkatan likuiditas dan, pada saat yang sama, mengarah pada penurunan ketegangan, yang akan mengurangi permintaan aset pelindung.
Pada kenyataannya, tidak demikian. Posisi short dolar telah turun kembali, kali ini sebesar 1,409 miliar, menjadi -22,948 miliar, dan trennya jelas, tetapi kecepatan penurunannya terlalu lambat. Dolar telah memenangkan kembali hampir sepertiga dari keruntuhan selama 12 minggu. Ini tidak menambah optimisme dan dinamikanya lebih seperti koreksi berkepanjangan.
Pada hari Jumat, Menteri Keuangan AS, Mnuchin mengumumkan akhir program pinjaman lunak Fed, yang menyebabkan pertumbuhan permintaan aset defensif. Ia hanya ingin mengalihkan dana ini untuk tujuan lain, namun Fed mengumumkan akan lebih memilih untuk terus melaksanakan rencananya. Rupanya, kita menyaksikan fase pertama bentrokan antara The Fed dan pemerintahan Trump.
Dengan latar belakang ini, permintaan aset berisiko kemungkinan akan melambat dalam beberapa hari mendatang.
EUR / USD
Posisi bersih long Euro kembali menurun, kali ini sebesar 117 juta. Kemungkinan, aksi jual euro akan segera berakhir. Perbandingan dinamika imbal hasil obligasi 10-tahun Jerman dan AS menunjukkan bahwa pertumbuhan imbal hasil obligasi yang melebihi pertumbuhan akan segera berakhir, yang menunjukkan peningkatan risiko dolar terhadap euro. Selain itu, indeks saham Eropa menunjukkan dinamika yang lebih baik secara signifikan terhadap AS, yang menunjukkan preferensi investor. Akibatnya, perkiraan harga wajar berbalik naik, dan peluang untuk melanjutkan pertumbuhan meningkat.
Krisis politik tak terduga yang terkait dengan keengganan Polandia dan Hungaria untuk menghubungkan distribusi uang dari Dana rekonstruksi dengan kategori hukum supremasi hukum (yang secara langsung terkait dengan keengganan negara-negara ini untuk menerima migran dari Afrika) tidak memungkinkan kami menemukan solusi di pertemuan terakhir. Tekanan terhadap negara-negara tersebut tentunya akan semakin meningkat, karena batas waktu berikutnya adalah pada 10 Desember, ketika pertemuan akan dilaksanakan seperti biasa.
Secara teknis, euro terlihat netral. Pagi ini, harga mendekati batas atas channel, dan pullback nampak wajar, namun harga target menunjuk ke potensi naik yang kuat. Zona resistance 1,1900/20 sejauh ini telah bertahan, tetapi pergerakannya lebih mungkin terjadi daripada pullback ke bawah, setelah itu diperkirakan akan terjadi pergerakan ke 1,20.
GBP / USD
Posisi short bersih pound sedikit naik menjadi -1,635 miliar pada akhir pekan pelaporan. Margin minimal dan masih belum ada dinamika tunggal. Pada saat yang sama, terdapat perubahan yang terlihat pada suasana hati investor, yang ditunjukkan dengan perkiraan harga yang terus meningkat.
Ada dua alasan mengapa pound berpeluang bagus untuk melanjutkan pertumbuhan. Pertama, laporan penjualan ritel Oktober rilis lebih baik daripada prakiraan, memperkuat data inflasi positif, yang memungkinkan kita untuk mengandalkan stabilnya permintaan konsumen stabil dan mengurangi kemungkinan tindakan tak terduga dari Bank of England pada saat yang sama. Kedua, negosiasi Brexit mungkin belum berakhir minggu lalu dengan jalan keluar diharapkan, tetapi jelas bahwa kedua belah pihak sangat ingin mencari cara untuk mencegah kekacauan dalam hubungan ini - pemerintah Inggris tengah mempersiapkan rencana untuk meratifikasi perjanjian yang belum ditandatangani, dan para pemimpin UE tengah mempertimbangkan opsi untuk menerima perjanjian dagang secara sementara untuk mengulur waktu.
Akibatnya, pound bersiap untuk menerima hal positif; oleh karena itu, breakout dari channel ke atas menjadi skenario yang paling mungkin terjadi. Resistance 1,3340/60 sangat dekat dan targetnya adalah titik tertinggi saat ini di 1,3480 dan 1,3512. Konsolidasi di atasnya akan memberi kita gambaran bullish.
