Pasangan AUD/USD turun ke level terendah bulanan selama minggu sebelumnya di tengah penghindaran risiko umum dan karenanya, penguatan umum Dolar AS. Peningkatan volatilitas di pasar saham AS rebound pada pasangan Dolar utama: segera setelah indeks utama runtuh, pasar beralih ke mata uang AS yang aman dan sebaliknya – segera setelah pasar saham menunjukkan dinamika positif, Dolar AS secara aktif kehilangan posisi di tengah penurunan umum dalam sentimen anti-risiko.
Sederhananya, pertumbuhan mata uang AS sangat tidak dapat diandalkan dan situasional. Minggu lalu, indeks Dolar AS tetap dalam kisaran datar 90.4-90.9, mencerminkan sikap pasar yang kontradiktif terhadap Greenback. Fakta ini memungkinkan kita untuk berasumsi bahwa dorongan ke bawah untuk pasangan AUD/USD hanyalah penurunan korektif setelah upaya yang gagal untuk mencapai level 0.78.
Selama sesi Asia hari ini, Dolar Australia berhasil naik hampir 50 poin, sedangkan indeks Dolar AS praktis stagnan di sekitar angka 90.50. Hal ini menunjukkan bahwa pasangan AUD/USD tumbuh bukan karena melemahnya Dolar AS, tetapi karena dinamika positif Dolar Australia. Pertumbuhan harga disebabkan oleh dua faktor: Pertama, laporan ekonomi makro yang bagus diterbitkan hari ini. Meskipun ini dianggap laporan sekunder, laporan tersebut berfungsi sebagai semacam konfirmasi dari tren positif yang tercermin sebelumnya dalam rilis utama. Kedua, permintaan terhadap Dolar Australia sehubungan dengan pertemuan pertama Bank Sentral Australia tahun ini, yang akan diadakan besok.
Mulai dengan statistik ekonomi makro. Hari ini, indeks aktivitas manufaktur AiG (setara dengan PMI Australia) diterbitkan, yang tidak hanya tetap di atas level kunci (tanda 50 poin) pada bulan Januari, tetapi juga menunjukkan dinamika positif relatif terhadap nilai Desember (55,3 poin pada bulan Agustus terhadap 52 poin di bulan Desember). Secara umum, indikator ini telah berada di atas 50 poin sejak Oktober tahun lalu, yaitu setelah pembatasan karantina yang ketat di Australia dilonggarkan. Oleh karena itu, di satu sisi, para trader tidak terlalu bersemangat dengan pertumbuhan saat ini; Di sisi lain, data yang dipublikasikan merupakan argumen lain untuk mempertahankan status quo RBA pada pertemuan besok.
Beredar rumor bahwa regulator Australia akan melunakkan parameter kebijakan moneter dengan memperbesar volume program stimulus sejak akhir musim gugur lalu. Penerapan skenario semacam itu diizinkan oleh anggota RBA dan langsung oleh kepala Bank Sentral, Philip Lowe. Kemungkinan skenario seperti itu juga disebutkan dalam risalah rapat terakhir Bank Sentral Australia.
Namun, rilis utama di bulan Januari tepat di zona "hijau", yang mencerminkan pemulihan ekonomi Australia. Misalnya, indeks harga konsumen secara keseluruhan di Q4 melebihi perkiraan awal kebanyakan ahli. Indikator naik 0,9% (dengan perkiraan pertumbuhan 0,7%) baik secara tahunan maupun kuartal. Menurut RBA (menggunakan metode truncated average dan metode weighted median), indeks inflasi inti juga menunjukkan dinamika positif yang mencerminkan proses pemulihan. Data terbaru di pasar tenaga kerja Australia juga dirilis di zona beli, bertentangan dengan perkiraan pesimis para ahli. Angka pengangguran turun menjadi 6,8%, terhadap perkiraan para ahli sekitar 7%, dan angka pertumbuhan jumlah pekerja melonjak sebesar 90 ribu, bukan dari perkiraan 40 ribu. Sementara itu, indikator tumbuh terutama karena pertumbuhan ketenagakerjaan penuh.
Di tengah tren tersebut, kemungkinan ekspansi QE telah menurun secara nyata. Oleh karena itu, intrik utama dari pertemuan RBA di bulan Februari berbeda: apakah regulator akan memperpanjang durasi program pembelian aset (yang awalnya akan berakhir pada bulan April) atau akankah ia memutuskan untuk membatasi QE musim semi ini? Tidak ada konsensus di antara para ahli mengenai hal ini, meskipun sebagian besar analis yang disurvei oleh Reuters cenderung percaya bahwa Bank Sentral masih akan memperpanjang program stimulus. Pendapat serupa juga dimiliki oleh ahli strategi mata uang di National Australia Bank. Namun, para ekonom Capital Economics menyuarakan posisi yang berlawanan – menurut mereka, regulator akan mempresentasikan perkiraan yang lebih optimis untuk pertumbuhan PDB, inflasi dan pasar tenaga kerja pada pertemuan Februari, sambil mencatat tren positif. Dalam konteks ini, anggota RBA dapat mengumumkan bahwa Bank Sentral akan mengurangi volume pembelian dari 5 miliar menjadi 2 miliar mulai April, tetapi opsi pembatasan total QE musim semi ini tidak terkecuali.
Jelas bahwa hasil pertemuan Februari terus menggelitik. Oleh karena itu, kita bisa mengharapkan peningkatan volatilitas untuk pasangan AUD/USD besok. Menurut saya, RBA kemungkinan tidak akan mengumumkan penghentian program QE dan akan mengumumkan perpanjangannya. Sementara itu, retorika regulator mungkin cukup optimis, menilai secara positif rilis terbaru di pasar tenaga kerja dan inflasi. Perlu juga dicatat bahwa perekonomian Australia mengalami kontraksi sekitar 3% berdasarkan perkiraan awal Desember lalu. Hasil ini di satu sisi negatif, namun di sisi lain Bank Sentral sebelumnya memperkirakan penurunan PDB sebesar 6% dan peningkatan tingkat pengangguran menjadi 10%. Dengan mempertimbangkan rilis terbaru, kami dapat mengatakan bahwa pesimisme RBA tidak dapat dibenarkan – indikator utama bertahan dari pukulan krisis virus Corona.
Oleh karena itu, hasil pertemuan besok dapat secara signifikan mendukung AUD. Dalam kasus ini, posisi beli dapat dipertimbangkan untuk pasangan AUD/USD dalam jangka menengah – baik dari posisi saat ini atau setelah menembus level resistance terdekat 0.7685 dalam kerangka waktu D1, dari sana garis Tenkan-sen dan Kijun-sen bertepatan. Jika harga berkonsolidasi di atas target ini, indikator Ichimoku akan membentuk sinyal bullish "Garis Parade", membuka jalan ke level resistance 0.7730 (garis Bollinger Bands tengah pada D1) dan 0.7800 (garis Bollinger Bands atas pada kerangka waktu yang sama).
