Timeframe 4 jam
Detail teknikal:
Channel regresi linear atas: arah - ke bawah.
Channel regresi linear bawah: arah - ke atas.
Moving average (20; smoothed) - ke bawah.
CCI: -176.6481
Pasangan mata uang EUR/USD melanjutkan penurunannya selama sehari kemarin, artinya harga dolar AS kembali naik. Biasanya, banyak analis yang langsung menyatakan bahwa imbal hasil obligasi AS melanjutkan pertumbuhan dan oleh karena itu, dolar AS tumbuh. Pada pekan lalu, hampir semua peristiwa dalam bursa valuta asing dijelaskan dengan pertumbuhan imbal hasil Treasury. Kita hanya dapat bertanya-tanya bagaimana situasinya sebelum indikator imbal hasil obligasi negara tidak mempengaruhi nilai tukar dolar? Sejak 1 April tahun lalu, imbal hasil obligasi AS hanya mengalami pertumbuhan. Indikator tersebyt dimulai dengan nilai 0,5% dan sekarang berada di 1,5%. Kemudian jangan lupa dinamika seperti apa yang ditunjukkan dolar AS selama 12 bulan terakhir. Dolar AS jatuh, dalam pandangan kami karena banyaknya dana yang dikeluarkan pemerintah AS dan the Fed ke dalam ekonomi AS untuk merangsang pertumbuhan. Kemudian bagaimana dengan obligasi negara? Jika imbal hasil mereka naik selama setahun terakhir, mengapa dolar AS sebagian besar menurun pada waktu yang sama? Dan baru pekan lalu, bursa valuta asing menjelaskan penguatan mata uang AS dengan pertumbuhan imbal hasil obligasi.
Untuk memulainya, obligasi pemerintah adalah sekuritas utang. Sederhananya, pemerintah negara manapun dapat meminjam pada persentase tertentu (imbal hasil obligasi) dari siapapun, dengan obligasi sebagai jaminan. Dengan demikian, imbal hasil obligasi ditetapkan oleh pasar. Jika tidak ada orang yang bersedia membeli obligasi dengan imbal hasil di bawah 1%, maka imbal hasil naik, dan selanjutnya. Indikator ini biasanya dihubungkan dengan inflasi dan suku bunga acuan. Sederhananya, jika tingkat inflasi negara sebesar 2%, maka tidak ada orang yang tertarik membeli obligasi dengan imbal hasli 1%. Dalam kasus ini, semua profit akan habis oleh inflasi. Hal yang sama berlaku pada suku bunga acuan. Jika suku bunga 2%, dan imbal hasil obligasi 1%, maka investor akan membawa uang ke bank terdekat, karena bunga deposito akan jauh lebih tinggi dari imbal hasil obligasi. Mengingat banyaknya dana yang pemerintah AS gelontorkan ke dalam ekonomi pada 2020 dan betapa banyak tambahannya pada 2021, serta mengingat fenomena tersebut sebagai permintaan yang ditangguhkan, sudah pasti bahwa inflasi dalam beberapa tahun mendatang di Amerika akan melaju pesat dan bahkan dapat mencapai level yang tidak dapat dikendalikan. Dengan demikian, tidak ada investor yang ingin berinvestasi dalam sekuritas pemerintah AS, mengetahui bahwa dalam enam bulan atau setahun, inflasi akan melonjak naik dan semua minat pada treasury akan dimakan habis oleh inflasi. Oleh karena itu, imbal hasil obligasi bergerak naik, jika tidak, tidak ada yang akan membeli mereka. Dan kemungkinan besar, proses ini akan berlanjut.
Tapi apa korelasi antara imbal hasil treasury dengan nilai tukar dolar? Pertama, perlu dicatat bahwa dalam satu periode hanya satu faktor yang mempengaruhi nilai tukar mata uang tertentu. Yaitu, bahkan jika faktor pertumbuhan imbal hasil treasury menyebabkan dolar naik terhadap euro, ini tidak berarti bahwa hanya faktor ini yang bekerja saat ini. Kedua, jika imbal hasil treasury naik, itu berarti bahwa permintaan untuk sekuritas lemah dan tidak banyak. Oleh karena itu, untuk mendorong investor, imbal hasil naik. Jika harga terus tumbuh untuk waktu yang lama, itu berarti bahwa permintaan untuk treasury juga rendah. Investor asing tidak segera membeli dolar untuk dibelikan obligasi pemerintah AS, dan investor dalam negeri tidak menyingkirkan dolar untuk membeli sekuritas yang sama. Hasilnya, permintaan untuk dolar tidak tumbuh, persediaan tidak menurun. Maka mengapa harus tumbuh, jika dua faktor kunci penentu nilai tukar tidak berubah? Dengan demikian, kami percaya bahwa faktor pertumbuhan dalam imbal hasil treasury tidak lebih sebagai penjelasan yang mudah untuk segala yang terjadi di pasar sekarang. Seperti yang kami katakan dalam artikel fundamental terakhir kami, banyak faktor dapat mempengaruhi dolar sekarang. Oleh karena itu, sangat sulit memahami pertanyaan mana yang berdampak dan mana yang tidak. Dan di sini ada jawaban yang dipersiapkan untuk menjelaskan segalanya - yaitu imbal hasil treasury tumbuh. Itulah mengapa semua orang menggunakannya.
Kita sekarang dapat mendaftar belasan faktor yang saat ini dapat berdampak positif pada nilai tukar dolar. Namun, kita cari tahu apa penyebab kepanikan. Dari Kamis lalu hingga hari ini, mata uang As naik 200 poin. Apa yang aneh dari pergerakan ini? Itu cukup tajam. Dari 7 Januari sampai 18 Januari, pasangan euro/dolar turun 300 poin dan imbal hasil treasury kemudian juga naik. Mengapa pada Januari, tidak ada yang berbicara mengenai obligasi AS sebagai alasan pertumbuhan dolar? Kami juga ingin mencatat hal-hal berikut: sejak 22 Maret tahun lalu, yaitu hampir 12 bulan, mata uang euro terus tumbuh. Selama waktu ini, euro tumbuh hingga 1.700 poin. Selama waktu ini, terbentuk tiga area koreksi, termasuk area terkini, dan selama tiap area, harga mampu menyesuaikan tidak lebih dari 350 poin. Dengan demikian, penguatan mata uang dolar AS saat ini mungkin hanya sekedar koreksi teknikal. Selain itu, sekarang tidak ada yang ragu bahwa paket baru stimulus dari Joe Biden akan disetujui oleh Kongres dan Senat, jadi setidaknya $2 triliun tambahan akan dialirkan ke dalam ekonomi pada 2021. Ini dapat menyebabkan penurunan baru dalam dolar karena persediaannya di pasar akan meningkat. Karena permintaan yang tertunda yang sama, lebih bbanyak uang yang dapat dialirkan masuk ke dalam ekonomi dari yang dapat kita bayangkan. Ingat bahwa dari program insentir terakhir, masih tersisa 1 triliun dana yang belum digunakan. Dengan demikian, 3-4 triliun dolar yang akan memenuhi ekonomi tahun ini adalah angka yang lebih realistis. Dan ini adalah informasi terbuka. Oleh karena itu, pasar sekarang dapat bertindak menurut skema akselerasi sebelum pertumbuhan yang berkepanjangan. Dolar semakin menjadi mahal sehingga trader dapat menjualnya pada harga yang lebih tinggi. Dengan demikian, kami yakin bahwa opsi penurunan jangka panjang dalam dolar tetap menjadi prioritas. Namun, ingat bahwa teori fundamental apapun membutuhkan sinyal teknikal pendukung.
Volatilitas pasangan mata uang euro/dolar pada 5 Maret sebesar 94 poin dan dikategorikan sebagai "tinggi". Dengan demikian, kami mengharapkan pasangan ini bergerak di antara level 1.1883 dan 1.2071 hari ini. Reversal indikator Heiken Ashi ke atas dapat mensinyalkan babak koreksi kenaikan.
Level support terdekat:
S1 – 1.1963
S2 – 1.1902
S3 – 1.1841
Level resistance terdekat:
R1 – 1.2024
R2 – 1.2085
R3 – 1.2146
Rekomendasi trading:
Pasangan EUR/USD melanjutkan penurunannya. Dengan demikian, hari ini disarankan untuk tetap membuka short position dengan target di 1.1963 dan 1.1902 hingga indikator Heiken Ashi berbalik ke atas. Disarankan untuk mempertimbangkan order beli jika pasangan ini mencapai di atas moving average dengan target di 1.2146.
