Risalah rapat terbaru Reserve Bank of Australia diterbitkan selama sesi Asia pada hari Selasa. Namun, trader AUD/USD mengabaikannya, tidak seperti pasar utang Australia – imbal hasil obligasi pemerintah menurun sebagai tanggapan atas pernyataan dovish dalam dokumen tersebut.
Sampai batas tertentu, Australia mengulangi "cara Amerika". Indikator utama ekonomi makro meningkat lebih cepat dari nilai yang diperkirakan, dan bersamaan dengan itu tumbuh ekspektasi optimis mengenai pemulihan ekonomi Australia. Menanggapi tren tersebut, imbal hasil obligasi pemerintah Australia juga meningkat. Misalnya, imbal hasil sekuritas 10 tahun adalah 0,97% saat tahun ini dimulai, kemudian berfluktuasi di kisaran 1,7% - 1,8% bulan ini. Dinamika serupa ditunjukkan oleh obligasi berjangka waktu 3 tahun. Target imbal hasil untuk sekuritas ini adalah 0,10%, tetapi secara konsisten lebih tinggi dari target ini dari awal tahun hingga Maret, ketika RBA merespons.
Bertentangan dengan regulator Amerika, Bank Sentral Australia mencoba membatasi tren kenaikan, tidak hanya menggunakan intervensi verbal, tetapi juga pada langkah-langkah yang sangat spesifik. Pada pertemuan terakhir, anggota RBA menegaskan bahwa mereka akan terus memantau situasi dengan imbal hasil obligasi pemerintah, mencegah pertumbuhannya yang berlebihan. Sejauh ini, Bank Sentral hanya memiliki satu pengungkit pengaruh – meningkatkan volume pembelian obligasi. Jadi, Reserve Bank membeli obligasi pemerintah tiga tahun seharga 3 miliar Dolar Australia pada akhir Februari, karena imbal hasil tersebut kembali melebihi target 0,10%. Alhasil, imbal hasil sekuritas tersebut merosot menjadi 0,086%.
Publikasi risalah RBA hari ini juga berdampak serupa pada pasar utang Australia. Ketika investor bereaksi terhadap pertumbuhan indikator ekonomi makro utama, mereka sampai pada kesimpulan bahwa regulator akan mulai mengetatkan parameter kebijakan moneter lebih awal dari yang direncanakan. Sebaliknya, perwakilan Bank Sentral membantah asumsi ini dengan keteraturan yang membuat iri. Kami dapat mencatat bahwa notulen RBA menjadi bagian dari "dialog korespondensi" antara Bank Sentral dan investor.
Jadi, Bank Sentral sekali lagi menegaskan bahwa para trader tidak boleh mengharapkan kebijakan moneter akan diperketat dalam waktu dekat. Secara khusus, regulator mengindikasikan bahwa mereka akan mempertimbangkan untuk menaikkan suku bunga hanya ketika indikator ekonomi makro utama (terutama inflasi dan pasar tenaga kerja) mencapai level target mereka. Berdasarkan estimasi awal, hal ini tidak akan terjadi hingga 2024. Oleh karena itu, pasar seharusnya tidak mengharapkan tindakan tegas dari RBA selama dua hingga tiga tahun ke depan. Bagaimanapun, anggota regulator Australia menekankan bahwa Bank Sentral akan terus memantau situasi dengan cermat terkait imbal hasil obligasi pemerintah. Dengan latar belakang ini, Bank Sentral mengingatkan bahwa pihaknya meningkatkan pembelian obligasi menjelang pertemuan tersebut.
Di satu sisi, risalah yang diterbitkan tidak mengherankan, karena hampir semua pernyataan sudah diucapkan di akhir rapat RBA di bulan Maret. Di sisi lain, hal itu mampu menurunkan imbal hasil obligasi Australia. Hal tersebut tercermin dari posisi Dolar Australia yang tertekan di sesi Asia hari ini.
Namun, AUD/USD tidak dapat mengambil keuntungan dari situasi saat ini karena dua faktor: Pertama, indeks Dolar AS menunjukkan kelemahan menjelang rapat Fed besok, dan kedua, China menerbitkan laporan ekonomi makro yang cukup kuat kemarin, menunjukkan pemulihan ekonomi China. Secara khusus, data tentang pertumbuhan produksi industri, investasi dan konsumsi dirilis di zona "hijau". Beberapa indikator menunjukkan dinamika positif, sementara yang lain melebihi nilai sebelum krisis. Di sini, produksi industri naik 35% di bulan Februari. Perlu dicatat bahwa angka ini tidak melebihi tingkat 7% bahkan sebelum pandemi. Di saat yang sama, volume penjualan ritel juga melonjak 33%, mencerminkan tingginya aktivitas konsumen di China. Volume investasi pada aset tetap juga meningkat secara signifikan sebesar 35% sekaligus, meskipun indikator ini berada di area negatif dari Februari hingga September tahun lalu. Perlu dicatat bahwa China masih menjadi mitra dagang terbesar Australia, bahkan dalam menghadapi pembatasan yang diberlakukan dan kebijakan pengetatan tarif. Dalam hal ini, pertumbuhan indikator ekonomi makro China memberikan dukungan tidak langsung kepada AUD.
Secara teknikal, situasinya adalah sebagai berikut. Pasangan AUD/USD terletak di antara garis tengah dan bawah dari indikator Bollinger Bands, tetapi di atas Kumo cloud dan di antara garis Tenkan-sen dan Kijun-sen dari indikator Ichimoku. Level support terdekat adalah 0.7720 (garis Tenkan-sen di D1). Minggu lalu, Dolar Australia telah turun tiga kali ke target ini, tetapi kembali ke area tengah di level 0,77 setiap kalinya. Indikator tren tidak menunjukkan sinyal yang kuat, jadi saat ini yang terbaik adalah mengambil posisi wait-and-see. Jika level 0.7810 ditembus, long dapat dipertimbangkan. Dalam hal ini, indikator Ichimoku akan membentuk sinyal bullish "Parade of Lines". Namun demikian, mungkin untuk memasuki penjualan jika harga turun di bawah level support 0.7720. Jika ini terjadi, pasangan dapat mengembangkan impuls ke bawah ke terendah 1,5 bulan di 0.7645.
