Hasil laporan dari Departemen Keuangan AS mengenai aliran masuk modal asing ke sekuritas yang dirilis tadi malam menunjukkan adanya perubahan fundamental dalam sentimen investor pada Maret tahun ini. Hanya dalam waktu satu bulan, aliran masuk berubah 450 miliar bila dibandingkan Maret 2020, dengan bagian utama peningkatan berasal dari T-bills (Treasury Bonds & Notes pada grafik). Rupanya, Maret adalah bulan yang penting dalam sentimen investor, karena pada saat itulah progema stimulus Biden sebesar $ 2.1 triliun diadopsi, dan pasar berjangka mengalami penurunan tajam dalam posisi pendek dolar AS, yang telah berulang kali terjadi yang telah dicatat dalam ulasan.
Namun, dolar AS kemudian mulai dijual kembali, tanpa membentuk posisi long, karena para investor mengkhawatirkan pertumbuhan defisit anggaran yang terlalu cepat dan sikap hati-hati dari Fed, yang menunda kenaikan suku bunga hingga 2023. Rupanya, lonjakan sekuritas AS pada bulan Maret berakhir pada bulan April dan tidak mungkin untuk fokus pada data yang sangat tertinggal ini.
Sekarang pertanyaan utamanya adalah, berapa lama Fed akan mengabaikan kenaikan inflasi? Meskipun tidak ada data baru, skenario yang paling mungkin adalah penyimpangan ke arah yang telah ditetapkan, yaitu peningkatan permintaan bahan mentah dan mata uang komoditas yang bertentangan dengan dukungan dolar AS dan aset pelindung.
NZD/USD
Indeks PSI sektor jasa telah mencapai nilai tertinggi sejak awal penelitian tahun 2007 sebesar 61.2 p. Kenaikan indeks yang tajam terjadi seiring dengan sama sekali tidak adanya jumlah wisatawan karena pembatasan kunjungan ke negara tersebut yang masih berlaku, yang mengindikasikan potensi permintaan konsumen yang tinggi.
Bisa jadi ini merupakan reaksi dari mendinginnya pertumbuhan pasar perumahan setelah langkah-langkah yang diambil di awal tahun untuk mencegah meluasnya gelembung perumahan.
Acara utama di minggu ini adalah publikasi anggaran untuk tahun fiskal 2021. Secara khusus, perkiraan pendapatan pemerintah dan khususnya pengeluaran akan menjadi sangat penting. Utang nasional, jika langkah-langkah yang diambil sebeumnya tidak direvisi, maka akan tumbuh sekitar 120 miliar pada tahun 2023 nanti, yang angka tersebut cukup banyak untuk negara kecil, dan penilaian pendapatan serta pengeluaran yang dapat menyebabkan perubahan mood investor.
Menurut CFTC, posisi long bersih telah naik tipis menjadi 189 juta selama seminggu pelaporan. Dominasi kenaikan pada dasarnya sangat simbolis, tetapi untuk imbal hasil obligasi pemerintah, tren di Selandia Baru ini jelas lebih kuat daripada data Departemen Keuangan AS dalam beberapa minggu terakhir. Dengan demikian, tren harus dianggap bullish.
Sebelumnya telah diasumsikan bahwa NZD menargetkan 0.7330/60 sebagai batas atas channel, namun karena ada pullback ke batas bawah, maka target tersebut sedikit bergeser lebih tinggi. Kemungkinan besar, batas saluran akan terletak di dekat zona pertahanan di angka 0.7420/60, yang akan menjadi target di minggu depan.
AUD/USD
Hasil risalah rapat RBA yang telah dipublikasikan pagi ini memang tidak memberikan informasi yang baru. Posisi bank telah dijelaskan oleh Deputi Gubernur RBA, Debelle, dalam wawancara baru-baru ini. Posisi ini dipertahankan dalam modus penyeimbang antara agenda hawkish dan dovish, dan posisi ini terdiri dari fakta bahwa keputusan mengenai perubahan kbijakan akan dibuat pada pertemuan di bulan Juli, bukan sebelumnya. Karena, pasar mata uang tidak bereaksi sama sekali terhadap publikasi, dan dolar Australia sendiri telah bergerak sesuai dengan faktor eksternal yang saat ini cukup positif untuk mata uang komoditas.
Namun demikian, kita harus terus memantau dengan cermat apa yang sedang terjadi. Data ketenagakerjaan bulan April dan indeks ekspektasi inflasi konsumen bulan Mei akan dirilis pada hari Kamis. Ada prakiraan netral dengan sedikit kelebihan positif.
Berdasarkan CFTC, posisi long bersih AUD sedikit tumbuh menjadi 189 juta selama minggu pelaporan. Estimasi harga mengarah ke atas, yang situasi ini memberikan alasan untuk mengharapakan pertumbuhan yang berkelanjutan.
Sama halnya seperti dolar Selandia Baru, dolar Australia juga menarik kembali ke batas bawah saluran naik, namun tetap di dalam perbatasannya, yang memberikan alasan untuk mengharapkan pertumbuhan akan berlanjut. Batas atas saluran berada di zona 0.7940/60, yang akan menjadi target terdekat. Setelah itu, kami memperkirakan terobosan tinggi pada 0.8010 atau pengembangan atau konsolidasi impulsif sebelum target strategis pada 0.8139.
