Pasar dunia secara luar biasa mengakhiri pekan ini di zona positif, didukung oleh tone dan isi pidato kepala Fed, J. Powell, pada simposium online di Jackson Hole, AS.
Seperti telah diperkirakan, Kepala Fed mengumumkan keputusan bank untuk memulai proses pengurangan pembelian obligasi pemerintah, tetapi pada saat yang sama, dia meyakinkan pasar keuangan bahwa ini bukan berarti transisi ke kenaikan suku bunga.
"Waktu dan kecepatan pengurangan pembelian aset yang akan datang tidak akan berfungsi sebagai sinyal langsung terkait waktu kenaikan suku bunga, bahwa kami telah merumuskan tes yang berbeda dan secara signifikan lebih ketat," jelas Powell.
Sebenarnya, dapat dikatakan bahwa regulator, mulai mengurangi volume pembelian kembali aset, dan ini adalah obligasi Treasury pemerintah dan sekuritas hipotek perusahaan dengan total volume sekitar $120 miliar, hanya akan mengurangi volume pencetakan uang atau mengurangi pasokan (supply) Dolar dalam sistem keuangan. Sementara itu, kebijakan itu sendiri akan tetap lemah, meskipun tidak terlalu lemah secara kritis.
Pasar bereaksi terhadap berita ini dengan lonjakan permintaan untuk aset berisiko. Harga saham perusahaan Amerika melonjak, dan indeks saham S&P dan Nasdaq memperbarui tertinggi lokal lagi. Harga minyak mentah kembali tumbuh, dan Dolar AS di pasar mata uang diperkirakan akan berada di bawah tekanan.
Sebagaimana telah dijelaskan oleh Powell, syarat utama dari kebijakan moneter yang lemah tetaplah pemulihan pasar tenaga kerja. Oleh karena itu, kami percaya bahwa sekarang semua perhatian investor akan terfokus bukan pada inflasi, tetapi pada keadaan ketenagakerjaan. Jika dinamika positif Juli tiba-tiba berlanjut, ketika jumlah pekerjaan baru melonjak di atas 900.000, secara signifikan akan membawa waktu dimulainya proses kenaikan suku bunga, dan dalam hal ini, kita akan benar-benar melihat awal penurunan minat pada aset berisiko dan penguatan Dolar setelah meningkatnya imbal hasil treasury. Sementara itu, dinamikanya jelas menunjukkan penurunan ekspektasi kenaikan suku bunga dalam waktu dekat.
Sehubungan dengan kemungkinan pergerakan pasar hari ini, kami percaya bahwa rally di pasar saham yang dimulai minggu lalu kemungkinan akan berlanjut. Dolar AS akan tetap di bawah tekanan, dan aset komoditas umumnya akan menerima bantuan.
Prakiraan hari ini:
Pasangan EUR/USD dengan lemah membentuk koreksi ke bawah. Pertumbuhannya di atas level 1.1800 akan mendorong harga naik hingga 1.1850.
Pasangan XAU/USD sedikit terkoreksi ke bawah setelah pertumbuhan yang kuat pada hari Jumat. Harga bertahan di atas level 1810.00 di tengah menguatnya permintaan aset berisiko akan mendorong harga hingga 1830.00.
