Selera Risiko turun pada hari Kamis setelah inflasi AS sekali lagi mengancam akan memecahkan rekor. Skenario memaksa para trader untuk take profit dan bertaruh pada aset safe-haven, termasuk Dolar AS.
Berdasarkan laporan baru-baru ini, Amerika Serikat siap memasuki tahun baru dengan ekonomi yang berkembang pesat meskipun virus Corona bermutasi dan inflasi terlalu tinggi. Inflasi yang sudah setinggi langit akan naik lebih tinggi lagi karena data CPI untuk November diperkirakan akan naik hingga 6,8%. Itu akan menjadi angka tertinggi yang tercatat sejak awal 1980-an.
Melihat inflasi setinggi ini membuat Dolar semakin menarik meski IHK diproyeksikan turun tahun depan. Tetapi agar itu terjadi, Fed harus mempercepat pengurangan pembelian obligasi, serta menaikkan suku bunga.
Para ekonom telah mencatat bahwa harga yang lebih tinggi membantu bisnis mencapai profitabilitas tertinggi sejak 1950-an tahun ini, tetapi bagi pemerintahan Biden dan Federal Reserve, itu sangat traumatis.
Oleh karena itu, bank sentral akan membuat perubahan besar tahun depan, terutama dalam kebijakan moneternya. Bagaimanapun, masalah pasokan yang sedang berlangsung, lonjakan pasar tenaga kerja dan belanja konsumen akan terus mendorong inflasi inti naik. Kenaikan tajam harga energi tahun ini juga menimbulkan banyak masalah.
Pandemi virus Corona merupakan penyebab semua ini karena mempersulit produksi dan pemindahan barang. Sisi baiknya, rumah tangga mampu menghemat lebih banyak uang, sehingga kemungkinan belanja konsumen akan meningkat dalam beberapa bulan mendatang. Pasar tenaga kerja juga membaik, dengan tingkat pengangguran dengan cepat kembali ke level sebelum pandemi.
Setahun yang lalu, banyak ekonom Fed memperkirakan inflasi sebesar 2% untuk tahun 2021. Kepala Fed Jerome Powell bahkan mengatakan bahwa kenaikan inflasi bersifat sementara, tetapi ini ternyata sangat salah. Dia baru-baru ini menyatakan bahwa lonjakan tidak lagi bersifat jangka pendek, sehingga bank sentral harus melakukan tindakan yang lebih agresif.
Langkah-langkah bantuan besar-besaran yang diberikan selama pandemi juga merupakan penyebab kenaikan tajam inflasi karena pada musim semi 2020, $900 miliar ditambahkan ke paket bantuan $2,2 triliun yang diberikan pada Desember 2020. Diikuti oleh $1,9 triliun lagi pada bulan Maret, ketika Joe Biden naik ke tampuk kekuasaan. Inflasi kemungkinan besar akan dipicu oleh tingginya biaya yang dapat ditanggung rumah tangga dengan menggunakan pasar tenaga kerja yang kuat dan upah yang baik.
Data terakhir menunjukkan bahwa harga potongan kayu melonjak 70% dari awal Maret hingga awal Mei. Harga pangan juga tumbuh kuat selama 12 bulan terakhir, lebih dari 27%.
Pemulihan di pasar tenaga kerja juga meninggalkan jejaknya pada bisnis karena pengusaha harus meningkatkan gaji dengan harapan dapat mempertahankan staf. Mereka juga berjuang untuk meningkatkan jumlah karyawan dengan cukup cepat untuk memenuhi permintaan yang terus meningkat.
Namun, banyak orang Amerika tidak senang dengan tindakan pemerintah AS karena rencana pengeluaran terbaru Biden adalah untuk melengkapi langkah-langkah stimulus dalam mengatasi Covid dan meningkatkan investasi dalam pengasuhan anak dan energi hijau. Demokrat di Kongres telah berulang kali menunjuk pengeluaran pemerintah sebagai kekuatan pendorong di belakang inflasi, sehingga mereka enggan untuk memberikan suara setuju pada peningkatannya. Biden juga mencoba melawan masalah pasokan, tetapi langkahnya hanya mendorong harga naik.
Beberapa ahli menyatakan bahwa sebagian besar kesalahan terletak pada Jerome Powell, tetapi sulit untuk menarik kesimpulan yang pasti di sini. Tugas utama bank sentral, tidak peduli betapa paradoksnya kedengarannya, dulu dan kini adalah penyelamatan ekonomi, dan ini hanya dapat dilakukan melalui pemulihan pasar tenaga kerja. Kini, setelah pasar tenaga kerja terselamatkan, inilah saatnya untuk mulai "memperlambat" ekonomi yang overheat.
Tetapi, tampaknya Fed sekali lagi kurang beruntung karena jenis virus Corona lain ditemukan. Belum pasti bagaimana ini dapat mempengaruhi pasar tenaga kerja dan ekonomi, tetapi rencana bank sentral untuk memotong pembelian obligasi mungkin akan ditunda.
Berbicara tentang statistik ekonomi makro, Jerman melaporkan bahwa penjualan luar negeri pada bulan Oktober naik 3,8% dari Februari 2020, sebulan sebelum pembatasan terkait Covid diberlakukan di negara tersebut. Namun, di bulan yang sama, pesanan baru untuk barang-barang manufaktur turun karena melemahnya permintaan, terutama dari luar zona Euro. Data tersebut juga menunjukkan bahwa ekonomi terbesar Eropa itu berada dalam posisi lemah pada bulan-bulan terakhir tahun ini, terutama dengan munculnya pembatasan global baru terkait varian Omicron.
Sementara itu, di AS, klaim pengangguran turun 43.000 menjadi 184.000 selama minggu pelaporan. MA empat minggu juga turun ke 218.750, terendah sejak Maret tahun lalu.
Semua itu menyebabkan aktivitas bullish berhenti, jadi EUR/USD jatuh ke 1,1270 kemarin. Masih ada peluang bagi pembeli untuk mendorong kuotasi kembali ke 1,1320, namun, mengetahui data yang akan dirilis hari ini, kita tidak boleh mengandalkannya. Breakout 1,1270 pasti akan memberi tekanan pada pasangan ini dan mendorongnya ke 1,1240 dan 1,1190.
