Sehubungan dengan perkembangan geopolitik, ranah aset digital menjadi semakin menarik. Bagi sebagian orang, ini termasuk langkah menghindari sanksi, bagi yang lain ini adalah cara untuk menyelamatkan tabungan mereka, dan keyakinan sederhana ini akan sangat berubah di masa depan dalam dunia keuangan, dalam konteks desentralisasi dan kebebasannya. Apa yang kemudian akan terjadi dengan dolar?
Zoltan Pozsar, mantan pejabat Federal Reserve dan Departemen Keuangan dan sekarang ahli strategi suku bunga jangka pendek Credit Suisse, belum lama ini mengatakan bahwa AS saat ini berada dalam krisis yang mengarah ke tatanan moneter baru yang pada akhirnya akan melemahkan dolar dan menyebabkan kenaikan inflasi di Amerika Serikat. Barat. "Krisis ini tidak seperti krisis yang telah kita lihat sejak Presiden [Richard] Nixon menggantikan emas dengan dolar AS pada tahun 1971," tulis Pozar.
Perjanjian Bretton Woods, yang dinegosiasikan oleh 44 negara, menawarkan emas sebagai jaminan untuk dolar AS, yang kemudian dipatok dengan mata uang lainnya. Struktur ini mulai terurai pada tahun 1960-an ketika defisit perdagangan AS menjadi terlalu besar untuk diabaikan, dan benar-benar runtuh pada tahun 1971.
Sekarang, dolar hanya didukung oleh surat berharga yang tidak sempat dicetak dan diterbitkan oleh pemerintah AS. Pozsar menyatakan bahwa skema ini berhenti bekerja secara normal, sehingga mengumumkan awal dari akhir rezim mata uang saat ini. Alasan lain runtuhnya sistem moneter saat ini adalah pembekuan emas dan cadangan devisa Rusia oleh negara-negara G7 pasca dimulainya operasi militer di wilayah Ukraina. Apa yang dulu dianggap bebas risiko tidak lagi demikian. Risiko kredit yang hampir tidak ada segera digantikan oleh risiko penyitaan aset yang sangat nyata - seperti penolakan Federasi Rusia untuk membayar kewajiban utangnya, yang dapat menyebabkan gagal bayar selanjutnya, kita akan mengetahuinya pada pertengahan April.
Pozsar juga menyatakan bahwa apa yang terjadi, tentu saja, tidak luput dari perhatian China. Saat ini, People's Bank of China dihadapkan pada dua alternatif untuk melindungi kepentingannya: menjual obligasi negara untuk membeli komoditas Rusia, atau melakukan pelonggaran kuantitatifnya sendiri, yaitu, mencetak yuan yang cukup sehingga Anda dapat dengan mudah membeli sebanyak mungkin bahan mentah yang Anda butuhkan. Pozsar memperkirakan kedua skenario berarti inflasi yang lebih tinggi di barat, yang sudah membuat banyak orang pusing.
Risiko kenaikan inflasi juga berdampak pada dolar AS yang belakangan ini semakin diminati. Ekspektasi kebijakan Federal Reserve yang lebih agresif dapat menyebabkan dolar terus menguat terhadap aset berisiko.
Salah satu skenario dasar belum lama ini dibagikan oleh ABN Amro Bank NV. Menurut para ekonom, dalam waktu dekat, euro akan jatuh ke paritas atau bahkan lebih rendah terhadap dolar AS. Penurunan mata uang Eropa, termasuk euro, krona Swedia, dan zloty Polandia, akan terus berlanjut, menurut Georgette Boele, ahli strategi mata uang senior di pemberi pinjaman Belanda. Gangguan pasokan fisik untuk komoditas utama akan memburuk selama beberapa bulan mendatang, yang secara tidak proporsional memukul ekonomi kawasan euro dan menunda pengetatan Bank Sentral Eropa, ujarnya.
"Kami memperkirakan ada lebih banyak sentimen negatif investor ke depan," ujarnya dalam sebuah pernyataan. "Ketika pasar panik, hanya mata uang safe haven yang akan naik."
Boele percaya bahwa yen Jepang dan dolar AS akan naik lebih baik, dan franc Swiss akan tumbuh lebih buruk. Dalam skenario yang lebih negatif, nilai tukar euro/dolar bisa mendekati level terendah bersejarah di bawah 0,83, ujarnya.
Gambaran teknikal pasangan EURUSD
Euro bereaksi dengan sedikit peningkatan berkat data inflasi AS, tetapi kemudian tekanan pada pasangan ini kembali. Meskipun pembeli terus mengandalkan penembusan angka ke-11, yang akan mempertahankan permintaan terhadap instrumen perdagangan ini, namun, ketegangan geopolitik di sekitar Rusia dan Ukraina akan membatasi potensi kenaikan pasangan ini. Untuk memulainya, pembeli perlu berkonsolidasi di atas 1.120, yang akan memungkinkan koreksi berlanjut ke titik tertinggi: 1.1110 dan 1.1180. Penurunan instrumen perdagangan ini akan dipenuhi dengan pembelian aktif hanya di sekitar 1.0950. Namun, level support utama tetap di area 1.0880.
Gambaran teknikal pasangan EURUSD
Pembeli pound tidak menunjukkan diri, dan sekarang fokus pada resistance 1.3140. Kembalinya kendali atas kisaran ini akan memungkinkan kita untuk mengandalkan koreksi yang lebih kuat pada pasangan ini di area 1.3190 dan 1.3240. Namun, prospek pertumbuhan dibayangi oleh operasi khusus militer Rusia di wilayah Ukraina. Jika kita turun ke bawah 1.3085, maka tekanan pada instrumen perdagangan ini akan meningkat. Jika ini terjadi, kita dapat mengharapkan diperbaruinya titik terendah tahunan baru: 1.3030 dan 1.2920.
