Dilihat dari laporan CFTC, penurunan dolar selama dua bulan mungkin akan segera berakhir – perubahan mingguan sebesar -7 juta dapat dianggap tidak signifikan. Trennya masih turun, sehingga dolar tampaknya belum mendapatkan kekuatan, terutama mengingat posisi beli emas yang berkembang pesat, yang bertambah +6.156 miliar dalam seminggu dan mencapai 56.270 miliar, ini adalah tingkat bullish maksimum sejak awal tahun 2021, keuntungannya lebih dari signifikan.
Bersamaan dengan pertumbuhan permintaan emas, perlu diingat bahwa permintaan terhadap mata uang protektif (CHF +768 juta, JPY +1,440 miliar) meningkat, yang umumnya mencerminkan penarikan risiko terus dilakukan.
Kenaikan emas, antara lain, dapat menunjukkan peningkatan tekanan inflasi, yang mengurangi daya beli rumah tangga dan berdampak negatif pada sentimen konsumen. Indeks Michigan turun menjadi 59,7, ini level terendah sejak 2011, dinamika penurunan sentimen ini seperti yang terjadi pada krisis 2008.
Tren negatif dalam ekonomi AS tidak mungkin mencegah The Fed menaikkan suku bunga pada pertemuan Rabu, Ketua Jerome Powell pekan lalu mengkonfirmasi bahwa ia akan bersikeras menaikkan suku bunga sebanyak 0,25%. Pada pertemuan Desember, grafik sebar rata-rata menunjukkan hanya empat kenaikan suku bunga pada tahun 2022, tetapi sejak Januari, bias hawkish anggota FOMC menjadi jauh lebih terlihat, prakiraan bahkan bertambah hingga 7 kali kenaikan, tetapi dalam beberapa minggu terakhir ketidakpastian meningkat . Penyebabnya adalah percepatan inflasi dan melemahnya indikator ekonomi, yang mengharuskan FOMC untuk bertindak ke arah yang berlawanan.
EURUSD
Pertemuan ECB diadakan sesuai dengan ekspektasi, suku bunga tetap pada level yang sama, pengetatan diperkirakan dilakukan hanya pada akhir tahun, kejelasannya muncul pada program stimulus. ECB mengumumkan pembelian aset bersih sebesar 40 miliar euro pada April, 30 miliar euro pada Mei, dan 20 miliar euro pada Juni, PEPP kini resmi dibatalkan, APP pada kuartal ke-3. Secara umum, hasil pertemuan terlihat seimbang, tetapi perkiraan ECB hampir tidak layak dipercaya, karena benua tersebut sekarang mengalami faktor ketidakstabilan yang jauh lebih kuat daripada yang diperhitungkan ECB dalam prakiraannya.
Posisi beli bersih di euro turun 1,014 miliar selama seminggu menjadi +8,017 miliar, trennya masih bullish, tetapi, tampaknya, kekhawatiran atas konsekuensi ekonomi dari operasi militer di Ukraina mendapatkan momentum. Ekonomi Eropa berisiko menjadi yang paling terpukul oleh konflik karena sanksi yang terburu-buru mengancam ketahanan pangan dan energi Eropa.
Akibatnya, modal mulai mengalir keluar Eropa, yang tercermin dalam dinamika harga penutupan.
Euro terus diperdagangkan dalam channel baerish, titik terendah 22 bulan diperbarui, dinamika negatif, penurunan diperkirakan berlanjut. Target di 1.0636, titik terendah jangka panjang sejak 2017, dan batas bawah channel juga berada kira-kira dekat support ini.
GBPUSD
National Institute for Economic and Social Research (NIESR) menerbitkan perkiraan tingkat pertumbuhan PDB, mari kita soroti poin-poin utamanya. Pertama, omicron sedikit berdampak pada aktivitas ekonomi, yang diperkirakan akan tumbuh sebesar 1,3% pada kuartal pertama. Pada saat yang sama, inflasi tumbuh pesat, rata-rata diperkirakan 7% pada tahun ini Ini akan mengurangi daya beli rumah tangga, pertumbuhan PDB dapat melambat menjadi 4%.
Secara keseluruhan, prospek NIESR untuk pound negatif, karena inflasi meningkat dan pertumbuhan PDB lebih rendah dari prakiraan sebelumnya. Situasi di Ukraina jelas akan terus menekan indikator-indikator utama.
Pound kehilangan 998 juta dalam seminggu, seperti yang terlihat dalam laporan CFTC, lebih buruk dari euro, posisinya bearish (-1,026 miliar), tetapi belum diucapkan. Perkiraan harga turun, kami berasumsi bahwa skenario yang paling mungkin terjadi adalah pound akan terus turun.
Pound memperbarui titik terendah 13 bulan, momentum kuat, support selanjutnya terletak di zona 1.2810/50. Penurunan yang terlalu pesar memperbesar peluang terbentuknya pullback korektif, dalam kasus ini, titik terendah saat ini di 1.3167 akan berperan sebagai resistance, namun jika ini terjadi, maka penggunaan pullback untuk penjualan yang agresif menjadi logis.
