Krisis 2008 memaksa Federal Reserve untuk mengambil tindakan darurat. Termasuk penerapan program pelonggaran kuantitatif. Esensinya bermuara pada pembelian berbagai sekuritas dari berbagai lembaga keuangan. Terutama obligasi. Dengan kewajiban untuk membelinya kembali. Melalui program ini, bank sentral menyuntikkan uang dalam jumlah besar ke dalam perekonomian. Pada saat yang sama, persyaratan untuk pembelian kembali aset pada awalnya tidak ditetapkan. Bahkan ketika program itu selesai, sebenarnya diperpanjang dengan penerapan yang baru. Akibatnya, banyak sekuritas terakumulasi di neraca Fed, dan bukan dengan kualitas bagus. Padahal, peristiwa tahun 2008 menunjukkan bahwa banyak emiten surat berharga, terutama obligasi, yang pada prinsipnya pailit. Namun, tindakan mendesak harus diambil. Jadi, Fed siap menyediakan pembiayaan bahkan pada keamanan sekuritas, yang biasanya disebut "sampah". Semua untuk menyelamatkan perekonomian. Tetapi, setelah posisi keuangan sistem perbankan stabil, bank sentral harus memulai proses sebaliknya. Artinya, lembaga keuangan menebus sekuritas yang sebelumnya dijual dari Fed dan mengembalikan dana yang dituangkan ke dalam perekonomian.
Fakta bahwa hal ini tidak dapat dihindari, diketahui pada tahun 2009. Tidak ada yang tahu persis kapan itu akan terjadi. Awalnya, diasumsikan bahwa hanya beberapa tahun setelah dimulainya program pertama. Lebih dari sepuluh tahun telah berlalu sejak itu, dan hal ini terjadi kemarin. Fed telah memulai pengetatan kuantitatif. Dalam tiga bulan, volume buyback secara bertahap akan meningkat dan mencapai $95 miliar per bulan. Dalam menghadapi beberapa triliun Dolar yang dicurahkan ke sektor keuangan selama bertahun-tahun, ini sangat kecil. Jadi, program ini akan berlangsung selama bertahun-tahun. Namun demikian, fakta reversal aliran dana segera menyebabkan penguatan Dolar yang nyata dan penurunan indeks saham. Lagi pula, dana yang diterima melalui program pelonggaran kuantitatif diarahkan ke semua jenis pasar keuangan, terutama di pasar saham. Tidak hanya di Amerika Serikat, tetapi di seluruh dunia. Bank-bank Amerika telah mulai melikuidasi posisi mereka secara massal dan menyiapkan dana yang diperlukan, yang sekarang harus mereka kembalikan ke Fed. Ini adalah peristiwa berskala besar dan bahkan membuat yang lain memudar terhadap latar belakangnya. Jadi, tidak ada gunanya mempertimbangkan beberapa jenis statistik ekonomi makro.
Namun, kejutan awal telah berlalu. Tentu saja, tindakan program pengetatan kuantitatif akan secara permanen menekan semua pasar keuangan tanpa kecuali. Jadi, ceteris paribus, Dolar akan menguat alih-alih terdepresiasi. Statistik ekonomi makro hanya dapat mempengaruhi kecepatan proses ini. Rupanya, Euro akan terus kehilangan posisinya hanya dengan mengorbankan statistik. Faktanya adalah bahwa tingkat pertumbuhan harga produsen dapat meningkat dari 36,8% menjadi 39,0%. Dengan kata lain, tekanan inflasi terus meningkat, meski inflasi di Eropa sudah mencapai rekor tertinggi.
Indeks harga produsen (Eropa):
Namun, penguatan Dolar tidak akan semenarik kemarin, akan ditahan oleh statistik AS. Ada kemungkinan bahwa itu bahkan akan menyebabkan Dolar AS sedikit melemah. Setelah pembukaan sesi AS. Bagaimanapun, data ketenagakerjaan di Amerika Serikat akan dirilis hari ini. Ketenagakerjaan naik 205.000, yang secara signifikan kurang dari 247.000 bulan lalu. Artinya, kita berbicara tentang perlambatan dinamika positif di pasar tenaga kerja, yang lebih terlihat seperti faktor negatif.
Perubahan ketenagakerjaan (Amerika Serikat):
Pasangan mata uang EURUSD mempercepat penurunannya, sehingga Euro jatuh menuju level 1,0636. Pergerakan ini menunjukkan selesainya pergerakan korektif, tempat proses bertahap atas pemulihan posisi Dolar akan segera terjadi.
Instrumen teknikal RSI H4 bergerak di area bawah indikator, yang menunjukkan minat tinggi para trader pada posisi short. RSI D1 melintasi garis tengah 50 dari atas ke bawah, yang mungkin menandakan akhir dari tahap koreksi.
Garis MA yang bergerak pada Alligator H4 telah berubah arah, yang dianggap sebagai sinyal jual. Alligator D1 terlambat dengan sinyal tentang penyelesaian koreksi, tidak ada perpotongan antara garis MA.
Ekspektasi dan prospek:
Untuk mengkonfirmasi sinyal untuk menjual Euro, kuotasi harus tetap di bawah level 1,0636 setidaknya selama empat jam. Dalam hal ini, trader akan memiliki peluang tinggi untuk bergerak menuju nilai 1,0570-1,0500.
Jika tidak, pasar mungkin mengalami stagnasi lain dengan rollback lokal relatif terhadap titik pivot.
Analisis indikator yang komprehensif memiliki sinyal jual jangka pendek dan intraday karena siklus turun. Indikator dalam jangka menengah memiliki sinyal variabel karena perubahan minat trading.
