Krisis 2008 memaksa Federal Reserve untuk mengambil tindakan darurat, termasuk penerapan program pelonggaran kuantitatif. Esensinya bermuara pada pembelian berbagai surat berharga dari berbagai lembaga keuangan, terutama obligasi, dengan kewajiban untuk melakukan buy back. Melalui program ini, regulator menyuntikkan uang dalam jumlah besar ke dalam perekonomian. Pada saat yang sama, persyaratan pembelian kembali aset pada awalnya tidak ditetapkan, bahkan ketika selesai, program itu sebenarnya diperpanjang dengan penerapan baru.
Akibatnya, banyak sekuritas terakumulasi di neraca Federal Reserve System, dan bukan dengan kualitas terbaik. Padahal, peristiwa tahun 2008 menunjukkan banyak emiten surat berharga, terutama obligasi, yang pada prinsipnya pailit. Tetapi tindakan mendesak harus diambil. Jadi Federal Reserve System siap memberikan pembiayaan bahkan untuk keamanan sekuritas, yang biasanya disebut "sampah". Semua untuk menyelamatkan ekonomi. Tetapi, setelah posisi keuangan sistem perbankan stabil, regulator harus memulai proses sebaliknya. Artinya, lembaga keuangan menebus kertas yang sebelumnya dijual dari Sistem Federal Reserve dan mengembalikan dana yang dituangkan ke dalam perekonomian.
Fakta bahwa ini tidak dapat dihindari diketahui pada tahun 2009. Tidak ada yang tahu persis kapan itu akan terjadi. Awalnya, diasumsikan hanya beberapa tahun setelah dimulainya program pertama. Lebih dari sepuluh tahun telah berlalu. Dan ini terjadi kemarin.
Federal Reserve memulai apa yang dikenal sebagai pengetatan kuantitatif. Dalam tiga bulan, volume pembelian kembali secara bertahap akan meningkat dan mencapai $95 miliar per bulan. Dengan latar belakang beberapa triliun dolar yang dicurahkan ke sektor keuangan selama bertahun-tahun, ini adalah setetes air di lautan. Jadi program ini akan berlangsung selama bertahun-tahun. Namun, fakta pembalikan aliran dana segera menyebabkan penguatan nyata dolar dan penurunan indeks saham. Bagaimanapun, dana yang diterima melalui program pelonggaran kuantitatif diarahkan ke semua jenis pasar keuangan, terutama pasar saham. Dan tidak hanya di Amerika Serikat, melainkan di seluruh dunia.
Bank-bank Amerika mulai melikuidasi posisi mereka secara massal dan menyiapkan dana yang diperlukan, yang sekarang harus mereka kembalikan ke Federal Reserve System. Ini adalah peristiwa berskala besar dan terbesar pada zamannya sehingga semua hal lain tidak dihiraukan. Jadi tidak ada gunanya mempertimbangkan beberapa jenis statistik ekonomi makro.
Tapi kejutan awal telah berlalu. Tentu saja, tindakan program pengetatan kuantitatif akan secara permanen menekan semua pasar keuangan tanpa kecuali. Jadi, sama saja, dolar lebih baik menguat daripada terdepresiasi. Statistik ekonomi makro hanya dapat memengaruhi kecepatan proses ini. Dan tampaknya, mata uang tunggal Eropa akan terus kehilangan posisinya hanya dengan mengorbankan statistik. Faktanya, tingkat pertumbuhan harga produsen dapat meningkat dari 36,8% menjadi 39,0%. Dengan kata lain, tekanan inflasi terus meningkat. Meski inflasi di Eropa sudah mencapai rekor tertinggi.
Indeks harga produsen (Eropa):
Namun, penguatan dolar tidak akan semenarik kemarin. Penguatannya akan tertahan oleh statistik Amerika. Pelemahan bahkan sangat mungkin terjadi pasca pembukaan sesi Amerika. Bagaimanapun, data ketenagakerjaan di Amerika Serikat akan dirilis hari ini. Ketenagakerjaan akan naik sebanyak 205.000, yang terasa kurang dari 247.000 pada bulan lalu. Kami mengacu pada perlambatan dinamika positif di pasar tenaga kerja, yang lebih terlihat seperti faktor negatif.
Perubahan ketenagakerjaan (Amerika Serikat):
Pasangan mata uang EURUSD kembali ke 1.0636 selama siklus penurunan intensif, yang menunjukkan selesainya koreksi. Saat ini, ada sedikit pullback, sementara gerakan turun dianggap sebagai gerakan utama. Dengan demikian, bertahannya harga di bawah 1.0636 dapat menyebabkan peningkatan volume posisi short berikutnya.
Pasangan mata uang GBPUSD turun lebih dari 100 poin, akhirnya menembus level 1.2500 dalam perjalanannya. Bahkan, ada sinyal selesainya koreksi, di mana posisi dolar sekali lagi dianggap sebagai yang utama di pasar.
