Dengan bank-bank ditutup di AS pada tanggal 4 Juli karena perayaan Hari Kemerdekaan, pasar mengalami volatilitas yang rendah. Pernyataan hawkish dari ECB mungkin adalah berita terbesar yang agak mempengaruhi pasar.
Bostjan Vasle, Gubernur baru Bank of Slovenia, mengatakan bahwa ECB akan mulai menaikkan suku bunga lebih agresif setelah kuartal ketiga, Presiden Bundesbank Joachim Nagel menyatakan bahwa sikap akomodatif ECB terhadap kebijakan moneter akan "cepat berbalik" dan kebijakan restriktif mungkin diperlukan untuk memenuhi target inflasi.
Nagel juga berbicara tentang instrumen anti-fragmentasi baru ECB dan menyarankan agar instrumen ini hanya digunakan dalam "keadaan luar biasa". Berbicara setelah Nagel pada konferensi yang sama, Wakil Presiden ECB Luis de Guindos juga menyatakan kehati-hatian tentang instrumen tersebut. "Kami akan bereaksi untuk mencegah fragmentasi, dengan pengamanan yang sesuai untuk mencegah risiko moral," jelasnya. Imbal hasil obligasi 10-tahun Jerman naik 10 bps dalam semalam, sedangkan bond rate 2-tahun naik 11 bps. Sementara itu, neraca perdagangan Jerman mengalami defisit untuk pertama kalinya sejak tahun 1991 diperkirakan -1 miliar versus yang diperkirakan +1,6 miliar. Mengingat harga energi yang tinggi, defisit trading di Jerman akan tetap ada dalam waktu dekat dan industri Jerman sangat mengkhawatirkan hal ini.
Presiden AS Biden dilaporkan akan mempertimbangkan untuk menurunkan beberapa tarif impor Tiongkok. Menteri Keuangan AS Janet Yellen melihat langkah-langkah seperti itu sebagai cara untuk mengekang inflasi, tetapi pemerintah Tiongkok khawatir bahwa tarif akan kembali digunakan sebagai pengungkit untuk mendapatkan konsesi dari Tiongkok.
NZD/USD
Survei Business Outlook terbaru untuk bulan Juni menunjukkan bahwa 9,1% perusahaan memperkirakan aktivitas mereka akan memburuk dibandingkan dengan 4,7% yang memperkirakan penurunan pada bulan Mei. Survei mencatat nilai terburuk sejak 2009. Masalah utama adalah kurangnya pasokan, yang merupakan kontributor utama untuk melepas spiral inflasi, sehingga RBNZ terpaksa menahan permintaan sampai penawaran dan permintaan seimbang. Menahan permintaan tampak melalui kenaikan suku bunga yang agresif.
ANZ meyakini bahwa tidak perlu menaikkan suku bunga menjadi 4% pada akhir tahun, karena RBNZ akan berhasil menurunkan permintaan lebih awal dan mengantisipasi kenaikan suku bunga menjadi 3,5% pada akhir tahun. Rate futures Fed memberikan kisaran 3,25/3,50% untuk akhir tahun, yang berarti pada dasarnya masalah spread imbal hasil akan turun sehingga inflasi naik.
Menurut CFTC, perubahan mingguan dalam total posisi spekulatif minimal, dengan kinerja bearish di atas -331 juta, yang juga tidak memberikan arah yang pasti, estimasi harga reversal ke bawah, meskipun masih bertahan di atas rata-rata jangka panjang.
Kemungkinan besar, pasangan mungkin mencoba untuk menurun. Seminggu sebelumnya, kami berasumsi bahwa trading akan berlanjut dalam channel yang mencoba untuk bergerak ke batas atasnya, tetapi kemungkinan resesi yang menurun di Amerika Serikat kembali meningkatkan permintaan Dolar AS, yang terus mendominasi pasar mata uang. Jika bears berhasil berkonsolidasi di bawah terendah 0,6139, yang merupakan peluang bagus, target berikutnya akan terletak di support 0,5900/20.
AUD/USD
Pada pertemuan pagi ini, RBA memutuskan untuk menaikkan suku bunga sebesar 50 poin basis menjadi 1,35% dan juga menaikkan suku bunga deposito sebesar 50 poin menjadi 1,25%. RBA menjelaskan dalam pernyataannya bahwa inflasi global tinggi, tetapi keadaan di Australia tidak seburuk di negara lain, dan penyebab kenaikan harga domestik juga berperan. Secara umum, pernyataan RBA tertahan dan berisi niat untuk mengambil langkah lanjutan demi menormalkan kondisi keuangan, tetapi tidak ada janji khusus yang dijabarkan secara resmi.
Karena hasil rapat secara umum sesuai dengan ekspektasi pasar, hampir tidak ada penambahan volatilitas. AUD/USD menurun sejalan dengan posisi pasar secara keseluruhan. Angka inflasi bulanan Institut Melbourne menunjukkan indeks harga konsumen yang sangat kuat untuk kuartal kedua, dengan rata-rata per kuartal terpotong naik 1,4% q/q, naik dari 1,1% q/q di kuartal pertama. Tidak ada tanda-tanda meredanya tekanan inflasi dalam sebulan terakhir.
Posisi net short AUD meningkat sebesar 138 juta selama minggu pelaporan, menjadi -3,97 miliar, trennya jelas bearish, harga penyelesaian terus turun, dan kemungkinan reversal bullish minimal.
Mata uang Australia, seperti yang kami jelaskan dalam ulasan kami sebelumnya, keluar dari zona konsolidasi ke sisi bawah. Harga bertahan di atas support di 0,6760 tetapi kemungkinan keberhasilan uji tampak tinggi, tidak ada support yang kuat, dan pergerakan ke level teknikal 0,6464 (Fibo 61,8%) dapat terbentuk dalam beberapa hari mendatang.
