Pasangan euro-dolar perlahan menurun, diperdagangkan dalam level 0,9700an, setelah penurunan tajam 25 poin pekan lalu. Dinamika penurunan melambat menjelang perilisan laporan-laporan inflasi yang penting. Ingat bahwa pada hari Rabu, indeks harga produsen AS akan diterbitkan, dan pada hari Kamis - indeks harga konsumen.
Terlepas dari posisi bears yang relatif pasif, pembeli juga tidak tergesa-gesa untuk masuk dalam pertarungan: longs tampak terlalu berisiko ketika laporan nonfarm payorl yang cukup kuat dirilis hari Jumat. Indeks Jasa ISM, yang dirilis dalam "zona hijau" pekan lalu, juga mendukung greenback. Oleh karena itu, para pelaku pasar menemukan diri mereka dalam sebuah jalan buntu pada awal pekan yang baru: baik penjual dan pembeli EUR/USD membutuhkan berita penting untuk memutuskan vektor pergerakan harga selanjutnya.
Menurut pendapat saya, situasi akan berkembang mendukung mata uang AS dalam janga pendek, sementara roda inflasi hanya akan terus berputar naik. Menurut beberapa pakar, perkembangan terbaru di pasar minyak akan sangat terasa di kantong banyak orang Amerika. Pekan lalu, anggota OPEC+ memutuskan untuk mengurangi produksi "emas hitam" sebesar 2 juta barel per hari. Keputusan kuat ini dibuat oleh OPEC meskipun ada tekanan dari Amerika Serikat. Bagaimanapun, konsekuensi yang diharapkan dari langkah semacam itu berdampak negatif bagi Amerika Serikat (dan konsekuensinya tidak hanya pada sektor ekonomi, tetapi juga politik).
Pertama, penurunan produksi minyak akan mempengaruhi harga bensin di AS. Menurut perhitungan awal, harga akan naik 30-50 sen per gallon. Kedua, keputusan OPEC+ akan memukul warga AS yang menghangatkan rumah mereka di musim dingin. Minyak bbm, yang digunakan untuk pemanasan individual di AS, akan naik harganya. Untuk Presiden AS Joe Biden dan Partai Demokrat secara keseluruhan, ini adalah kabar buruk, karena kartel tersebut mengambil keputusan buruk pada malam pemilihan kongres bulan November. Menurut CNN, akan sangat sulit untuk Biden menyelesaikan masalah ini, "mengingat hubungan yang buruk Gedung Putih dengan perwakilan industri minyak Amerika." Dalam gilirannya, sumber JP Morgan melaporkan bahwa Washington dapat mengambil langkah balasan dengan membebaskan cadangan minyak tambahan. Namun, seberapa efektif respon-respon ini nantinya akan menjadi pernyataan terbuka.
Kenaikan harga bbm juga kabar buruk untuk Fed yang upayanya untuk mengekang inflasi sia-sia. Kenaikan harga bbm akan menyeret banyak komponen lainnya, yang akan mempengaruhi dinamika indeks harga konsumen. Kita kemungkinan vesar akan menyaksikan gaung keputusan OPEC+ pada November-Desember (Jika pemerintahan Biden tidak menghentikan masalah ini). Tapi dolar dapat menerima dukungan tambahan paling cepat Kamis ini jika inflasi September melebihi level-level prediksi. Selain itu, prediksi para pakar cukup berani: menurut kebanyakan analis, indeks harga konsumen umum akan naik ke 8,1% pada skala tahunan dan tumbuh 0,2% dalam skala bulanan. CPI inti, diluar harga pangan dan energi dapat melonjak ke 6,6%. Jika indeks inti dirilis setidaknya pada level yang diprediksi, indeks akan memperbarui level tertinggi 40 tahun, sehingga memperkuat posisi bulls dolar.
Tapi euro tidak mampu membalikkan situasi untuk mendukungnya. Dan meskipun inflasi di zona euro pada bulan September sekali lagi memperbarui rekor bersejarahnya, dengan mencapai target 10,0%, fakta ini ternyata tidak berguna untuk pembeli EUR/USD. Retorika perwakilan ECB mengetat bahkan sebelum perilisan data inflasi terbaru. Pada September lalu, banyak perwakilan regulator Eropa mengumumkan bahwa pada rapat bulan Oktober penting untuk mempertimbangkan opsi kenaikan sebesar 75 poin. Oleh karena itu, faktor fundamental ini telah dipertimbangkan dalam harga. Sebagai contoh, pidato dari perwakilan ECB — Presiden Bundesbank Joachim Nagel dan kepala ekonom ECB Philip Lane — dijadwalkan hari ini. Sehubungan dengan perilisan terbaru, mereka tentu akan menyuarakan retorika hawkish. Namun, faktor fundamental ini kemungkinan tidak akan mempengaruhi pasangan EUR/USD, bahkan dalam konteks pullback korektif.
Tapi meningkatnya ketegangan geopolitik hanya akan mendorong permintaan untuk greenback. Sentimen anti-risiko di pasar kembali tumbuh dan mendukung bulls dolar.
Dengan demikian, beberapa faktor fundamental mendukung bears EUR/USD sekaligus. Sisi teknikal masalah ini juga berbicara mengenai prioritas short position: pada chart harian, harga berada di antara garis tengah dan bawah indikator Bollinger Bands, serta di bawah semua garis indikator Ichimoku, yang menunjukkan "parade garis" sinyal bearish. Target pertama dan sejauh ini target utama penurunan adalah level 0,9570 (garis bawah indikator Bollinger Bands, pada jangka waktu D1). Jika target ini dilewati, akan memungkinkan untuk berbicara mengenai penurunan ke dasar level 0,9500an.
