Dolar AS telah berhasil mengkonsolidasikan posisinya dalam jangka pendek. Namun, prospek jangka panjangnya tidak pasti, jelas para analis. Trader dan investor, waspada terhadap penurunan USD dalam jangka menengah dan panjang, kini bersiap untuk mengambil keuntungan dari kenaikan yang sedang berlangsung.
Pada hari Senin, Dolar AS terus naik terhadap mata uang utama lainnya. USD naik karena pernyataan baru-baru ini dari pembuat kebijakan Fed bahwa regulator AS akan tetap pada jalurnya dan melanjutkan pengetatan moneternya, meskipun inflasi lebih rendah. Berdasarkan data CPI bulan Oktober, inflasi di AS menurun hingga 7,7% dari 8,2% di bulan sebelumnya.
Menurut Christopher Waller, anggota Dewan Gubernur Federal Reserve, suku bunga utama akan tetap tinggi dalam waktu dekat. Kenaikan suku bunga hanya akan melemah ketika inflasi mendekati level target, jelas Waller. "Kita perlu melihat kelanjutan dari perilaku semacam ini pada inflasi yang perlahan mulai turun sebelum kita benar-benar mulai berpikir untuk menghentikan langkah kita di sini," tambahnya. Data inflasi yang lebih rendah dari perkiraan memicu ekspektasi Fed menahan kenaikan suku bunga pada bulan Desember. Para analis meyakini bahwa bank sentral AS akan menaikkan suku bunga hanya 50 bps. Sebelumnya, Fed diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 75 bps pada pertemuan kebijakan terakhirnya.
Para ekonom memperkirakan bahwa Dolar AS dapat terus menurun dalam enam bulan ke depan. Mereka mendesak pelaku pasar untuk berhati-hati karena kemungkinan reversal tajam USD. Pada akhir pekan lalu, mata uang AS jatuh ke level terendah sejak 2015. Data IHK yang lebih rendah dari perkiraan telah memberikan tekanan tambahan pada USD, membuat kemungkinan kenaikan suku bunga dana Fed yang agresif tampak lebih kecil.
Ahli strategi mata uang di Citibank memperkirakan bahwa data inflasi saat ini akan menentukan pergerakan Dolar AS untuk sisa tahun 2022. Mereka menunjukkan beberapa faktor bullish untuk EUR/USD, seperti spread yang lebih rendah antara imbal hasil nominal dan saat ini, yang memberikan support kepada Euro. Faktor lainnya adalah pembelian investor skala besar terhadap ETF Euro tanpa lindung nilai. Pelaku pasar utama tetap mengambil posisi net long pada EUR dalam bullish bet terbesar mereka pada mata uang Eropa sejak pertengahan 2021. Selanjutnya, secara historis Desember telah menjadi bulan terkuat untuk euro.
Terlepas dari faktor-faktor positif untuk Euro ini, Dolar AS didukung oleh pengetatan moneter Fed yang sedang berlangsung. Pernyataan Hawkish oleh pembuat kebijakan Fed meningkatkan Dolar AS. Senin pagi, 14 November, EUR/USD bergerak di dekat 1,0311, mencoba untuk naik.
Ahli strategi di Bank of America Corp. meyakini bahwa USD belum melewati puncaknya. Berdasarkan survei Bank of America terhadap 98 pengelola dana, mayoritas dari mereka memperkirakan bahwa Dolar AS akan mencapai puncaknya pada kuartal pertama tahun 2023. Sebanyak 75% dari mereka yang disurvei percaya bahwa inflasi akan bertahan di atas 3% dan Fed tidak akan mulai mengurangi suku bunga sampai tahun 2024.
