Pasar cryptocurrency sedang melalui periode yang paling tidak stabil dan sulit dari pasar bear saat ini. Situasi FTX telah menjadi katalis untuk penarikan dana massal dari pertukaran crypto terpusat ke "dompet dingin".
Pada saat yang sama, indeks yang bergerak ketakutan dan serakah berada di dekat level 20, yang tidak sesuai dengan tahap pembentukan dasar lokal sebelumnya. Dengan kata lain, situasi saat ini berdampak negatif terhadap minat investor di pasar crypto pada level fundamental.
Pertama-tama, hal ini memengaruhi para pemegang jangka panjang, yang merasa lebih menguntungkan menyimpan mata uang kripto di "dompet dingin". Ini adalah peristiwa negatif untuk kuotasi BTC/USD karena runtuhnya FTX memberi bears keunggulan penuh dalam hal teknis. Mengingat semakin melemahnya posisi bulls, kita dapat berasumsi bahwa dasar pasar belum terbentuk.
Cyclicity
Jika kita mempertimbangkan situasi saat ini dari sudut pandang historis, kita akan sampai pada kesimpulan bahwa kapitalisasi pasar telah mencapai dasar lokal dari siklus terakhir, mendekati level $730 miliar. Pada 17 November, dengan perdagangan Bitcoin di bawah $18k, kapitalisasi pasar mencapai $830 miliar.
Ini bisa berarti akan adanya penurunan kembali ke bawah, di mana kapitalisasi pasar akan memperbarui level terendahnya di bawah $730 miliar. Hal yang sama berlaku untuk Bitcoin, yang potensi penurunannya mencapai area $12k–$15k.
Konteks historis mengatakan bahwa selama pasar bear sebelumnya, harga BTC bergerak turun hingga 85%. Pada 17 November, Bitcoin telah kehilangan 77% kapitalisasinya, yang menunjukkan kemungkinan penurunan lebih lanjut.
Prakiraan
CEO Pantera Capital, Dan Morehead mencatat bahwa Bitcoin kemungkinan akan memperbarui dasar lokal pada bulan November, setelah itu akan pindah ke tahap konsolidasi yang berlarut-larut. Para pengusaha berpendapat bahwa bagian bawah BTC terbentuk dalam 477–480 hari. Akhir November adalah akhir periode ini, dan karena itu Bitcoin memiliki waktu untuk memperbarui dasar lokal.
Ingatlah bahwa analis JPMorgan juga memperkirakan Bitcoin turun menjadi $13k–$15k. Menambah bahan bakar ke api masalah likuiditas Genesis dan Gemini. Aliran dana besar-besaran dan kepanikan mengancam keberadaan perusahaan crypto besar.
Faktor tambahan
Pada saat yang sama, penjualan aktif BTC/USD ke pemain pasar pertambangan terus berlanjut. Lebih dari 7.500 koin BTC terjual minggu lalu, dan ada banyak alasan untuk percaya bahwa penjualan minggu ini akan lebih tinggi.
Analis di Morgan Stanley mengatakan bahwa resesi nyata dalam ekonomi global akan dimulai setelah selesainya siklus kenaikan suku bunga. Ingat bahwa Fed melihat kemajuan dalam perang melawan inflasi tetapi belum siap untuk mengubah kebijakan. Tingkat puncak dinaikkan menjadi 4,75% -5,25%.
Pelestarian kebijakan moneter saat ini dan situasi likuiditas yang memburuk di pasar crypto akan berdampak negatif pada prospek pemulihan kutipan BTC/USD. Mengingat ini, kita harus mengharapkan konsolidasi jangka panjang.
Perlu juga diperhatikan sejarah panjang "hubungan" antara Bitcoin dan pasar saham. Kesimpulan yang jelas adalah bahwa korelasi antara cryptocurrency dan indikator saham menguat selama tren penurunan instrumen. Reli saham saat ini menunjukkan bahwa korelasi dengan Bitcoin adalah fenomena situasional.
Analisis BTC/USD
Pada grafik harian Bitcoin, ada pengetatan harga secara bertahap dan pembentukan pola segitiga. Saat ini penuh dengan lonjakan volatilitas dan penembusan harga kisaran yang ada. Pada saat yang sama, metrik teknis terus bergerak menyamping.
Perlu memperhatikan sentimen pasar di bursa crypto terbesar. Di pasar berjangka, volume panjang mencapai 70%, yang menunjukkan bahwa para pemain yakin akan kenaikan harga lebih lanjut. Ketidakseimbangan yang jelas mendukung posisi buy dapat mengindikasikan penurunan segitiga yang muncul.
Selain itu, perbedaan antara pergerakan harga dan indeks RSI terbentuk di grafik mingguan. Pola serupa terbentuk selama bear market 2015, dan ini menandai formasi terakhir dari bottom lokal. Identitas situasi tidak perlu dibicarakan, karena pola tahun 2022 baru mulai terbentuk.
Hasil
Bitcoin dan pasar cryptocurrency sedang memasuki tahap akhir dari bear market saat ini. Situasi ekonomi makro dan gejolak di dalam industri itu sendiri menunjuk ke kemungkinan takeaway akhir. Target akhir untuk bearish adalah area $12k–$15,8k, dan kemungkinan akan menyelesaikan fase siklus penurunan saat ini.
