Hari yang paling menarik di minggu ini adalah Rabu. Kami juga mempelajari tentang protokol Fed selai nmenerima paket data statistik yang cukup besar dari Inggris, AS, dan Uni Eropa. Sebagian besar analis percaya bahwa notulen rapat November jauh lebih signifikan dibandingkan dengan notulen rapat sebelumnya karena Fed saat ini di titik ketika harus memilih apakah akan menjaga suku bunga di maksimum atau mulai menurunkannya. Pidato terkini anggota FOMC mendukkung ide bahwa suku bunga akan meningkat secara bertahap. Selain itu, Jerome Powell memperingatkan pasar bahwa kenaikan suku bunga pada akhirnya mungkin lebih besar dari perkiraan. Pertanyaan paling penting yang harus ditanggapi oleh protokol adalah, "Ke tingkat berapa tarif akan naik?"
Protokol tidak menanggapi pertanyaan ini. Selain itu, tidak mampu untuk menanggapinya. Jeda waktu, yang beberapa bulan, antara kenaikan suku bunga dan tanggapan ekonomi adalah titik penting. Dengan kata lain, jika Fed meningkatkan suku bunga 75 basis poin hari ini, dampaknya akan dirasakan dalam dua hingga tiga bulan, jika tidak lebih panjang. Oleh karena itu, kenaikan suku bunga ke 4% belum menyebabkan inflasi menanggapi sepenuhnya. Jika ini persoalannya, inflasi mungkin akan mulai turun pada Maret 2023, bahkan tanpa kenaikan setelahnya dalam suku bunga. Namun karena hal itu tidak mungkin turun dari 7,7% menjadi 2% dalam 4 bulan, seperti yang Fed inginkan, masuk akan untuk melanjutkan kenaikan, namun lebih lambat, karena perekonomian juga harus diingta: kenaikan suku bunga kuat akan memperlambat pertumbuhan.
Data ini ditunjukkan dalam protokol yang diumumkan tadi malam. Sebagian besar anggota FOMC setuju bahwa laju pengetatan kebijakan moneter perlu diturunkan, namun tidak jelas berapa lama suku bunga akan naik. Saat ini, pasar mengantisipasi kenaikan ke 5%, namun penurunan bertahap dalam inflasi akan mendorong FOMC untuk meningkat lebih signifikan. "Perkembangan tidak signifikan namun jelas" dalam inflasi, menurut anggota FOMC, menunjukkan bahwa suku bunga masih perlu ditingkatkan.
The Fed dengan demikian akan mencapai dua tujuan dengan memilih untuk melonggarkan pengetatan kebijakan moneter. Pertama-tama mereka akan mempertahankan perjuangan yang sulit melawan inflasi. Kedua, itu tidak akan terlalu membebani ekonomi AS. Secara umum, jeda diambil selama beberapa bulan untuk mengevaluasi dampak dari empat kenaikan suku bunga sebesar 75 basis poin yang terjadi pada paruh kedua tahun ini terhadap inflasi. Untuk sementara, dampak terhadap inflasi akan dinilai, tingkat akan meningkat menjadi 5%, dan akan memungkinkan untuk memprediksi berapa banyak kenaikan tambahan yang diperlukan untuk bulan Maret tahun berikutnya.
Berdasarkan pada analisis, bagian konstruksi tren naik diselesaikan dan telah berkembang menjadi struktur lima wave. Oleh karena itu, saya menyarankan anda melakukan penjualan dengan target dekat dengan estimasi level 0,9994, atau 323,6% Fibonacci. Meskipun terdapat peluang bahwa porsi naik dari tren akan menjadi lebih rumit dan dalam bentuk perpanjangan, kemungkinan ini saat ini paling banyak di 10%.
Konstruksi dari segmen tren turun baru berpredikat pada pola wave dari instrumen pound/dolar. Saya tidak bisa menyarankan pembelian instrumen dnegna segera karena penandaan wave sudah mendukung pengembangan bagian tren turun. Penjualan lebih akurat sekarang karena targetnya mendekati level Fibonacci 200,0%.
