Pasar emas terus menarik perhatian investor baru.
Setelah tahun yang buruk untuk pasar ekuitas dan obligasi, satu dana pensiun Swiss ingin mendiversifikasi kepemilikannya.
Publica, salah satu dana pensiun terbesar di Swiss, dengan aset yang dikelola senilai $44 miliar, mengatakan bahwa pihaknya meningkatkan sahamnya dalam aset riil seperti real estat dan logam mulia karena mereka memperkirakan inflasi akan tetap tinggi selama dekade berikutnya.
Dalam sebuah wawancara dengan Top1000Funds.com, kepala manajemen aset Publica, Stefan Beiner, mengatakan dana tersebut akan meningkatkan pangsa emasnya menjadi 1%.
Dana tersebut juga menambahkan risiko baru pada ekuitas infrastruktur swasta.
Pada tahun 2023, dana tersebut akan mengurangi kewajiban obligasinya sebesar 14% dan meningkatkan kewajiban ekuitasnya sebesar 5%.
Alokasi aset strategis yang baru terjadi setelah dana tersebut membukukan kerugian bersih 9,6% tahun lalu, terutama karena turunnya harga saham dan obligasi.
Laporan tersebut mengatakan bahwa pada tahun 2022, obligasi memiliki dampak buruk terbesar. Dengan total pengembalian sekitar -12%, mereka memberikan kontribusi negatif sebesar -6,3 poin persentase terhadap total pengembalian konsolidasi sebesar -9,6%.
Dana tersebut memiliki beberapa sorotan pada tahun 2022. Dana pensiun tersebut mengatakan portofolio real estatnya melihat pengembalian positif sebesar 3,9%, dengan investasi real estate asing naik 14% berdasarkan lindung nilai mata uang.
Tahun lalu, Publica memiliki beberapa logam mulia dalam portofolionya dan dana tersebut melaporkan pengembalian 0,6%.
Saat data pensiun mengatakan bahwa pihaknya melihat potensi jangka panjang dalam alokasi aset strategis barunya, Beiner memperingatkan bahwa prospek jangka pendek itu menantang.
Pergeseran alokasi aset Publica terjadi karena pembobotan portofolio tradisional 60/40 memiliki kinerja tahunan terburuk sejak tahun 1930-an.
Inflasi, yang mencapai level tertinggi 40 tahun, memaksa bank sentral, yang dipimpin oleh Federal Reserve, untuk menaikkan suku bunga secara agresif, mendorong imbal hasil obligasi dan menghancurkan pasar saham. Sementara itu, terlepas dari level tertinggi 20 tahun untuk dolar AS, emas telah mengungguli pasar obligasi dan ekuitas. Pada tahun 2022, emas merupakan aset berkinerja terbaik kedua setelah dolar AS.
