Euro tidak ingin kehilangan kekuatan menjelang pertemuan kebijakan FOMC. Pembuat kebijakan cenderung melakukan kenaikan suku bunga moderat lainnya. Mengingat data inflasi dan data PDB yang dirilis baru-baru ini, komite penetapan suku bunga memiliki beberapa skenario. Yang mana yang akan mereka pilih? Kita akan mencari tahu malam ini.
Ketua Fed, Jerome Powell, menyoroti perlunya pengetatan moneter lebih lanjut dalam pidato penting terbarunya. Dia membantah rumor bahwa FOMC dapat memutuskan untuk menurunkan suku bunga pada akhir tahun. Komite penetapan suku bunga AS secara luas diperkirakan akan meningkatkan targetnya ke kisaran 4,5%-4,75%. Langkah ini akan berarti bahwa pejabat Fed melunakkan retorika hawkish mereka setelah kenaikan suku bunga yang tajam sebesar setengah poin persentase pada bulan Desember. Sebelumnya, bank sentral telah meningkatkan suku bunga 4 kali, satu per satu, sebesar 75 basis poin sekaligus.
Kali ini, Federal Reserve tidak akan menyajikan perkiraan ekonomi apa pun. Jadi, para trader mengantisipasi konferensi pers Jerome Powell setelah pertemuan tersebut. Komentarnya akan menjelaskan agenda pengetatan moneter Fed lebih lanjut. Jika ketua Fed memberikan petunjuk tentang pembalikan dovish, permintaan untuk aset berisiko akan tetap tinggi, tertutama berbeda dengan retorika hawkish ECB dan Bank of England. Latar belakang fundamental seperti itu akan memungkinkan pertumbuhan euro dan pound sterling lebih lanjut.
Sementara itu, para pelaku pasar berspekulasi tentang level akhir untuk suku bunga acuan selama siklus kenaikan suku bunga. Banyak ahli memproyeksikan bahwa itu mungkin melebihi 5,0%, namun beberapa analis yakin bahwa suku bunga akan memuncak pada 5,0%. Keputusan kebijakan akan diumumkan di Washington hari ini pada pukul 14:00 ET. Jerome Powell akan berbicara di depan wartawan setengah jam kemudian.
Seperti yang saya katakan sebelumnya, serangkaian data ekonomi mengungkapkan bahwa tekanan inflasi telah mereda di AS dan pertumbuhan ekonomi telah melambat. Ini merupakan tanda-tanda bahwa pengetatan moneter agresif Fed telah menggagalkan laju normal pertumbuhan ekonomi. Namun demikian, pasar tenaga kerja masih menunjukkan ketahanan, sehingga memaksa Federal Reserve untuk melanjutkan kenaikan suku bunga yang cepat dan memperpanjang siklus kenaikan biaya pinjaman.
Hal lain yang perlu diperhatikan adalah apakah Powell akan merujuk pada perkiraan Fed yang dibuat pada bulan Desember. Kembali pada bulan Desember 2022, pejabat Fed memperkirakan suku bunga akan tumbuh menjadi 5,1% pada tahun 2023. Jika Powell memperluas data inflasi baru-baru ini yang menunjukkan perlambatan inflasi utama yang lebih cepat dari perkiraan, dia akan menandakan pembalikan dovish dalam retorika Fed. Menurut laporan inflasi terakhir, indeks harga PCE, ukuran inflasi pilihan Fed, naik sebesar 5% pada bulan Desember dari satu tahun lalu. Ini merupakan laju terlambat sejak 2021 tetapi masih jauh di atas target mereka di 2% dari tahun ke tahun.
Beberapa analis berpikir bahwa FOMC berisiko mengirimkan sinyal yang terlalu dovish jika komite berani merevisi retorikanya. Pertanyaannya adalah apakah mulai sekarang para pembuat kebijakan akan berani menaikkan suku bunga dengan kecepatan yang lebih lambat?
Adapun untuk neraca Federal Reserve, beberapa pembuat kebijakan, termasuk Presiden Federal Reserve Bank of New York, John Williams, baru-baru ini menyatakan bahwa neraca tersebut telah diperkecil sesuai rencana. Program seperti itu bertindak sebagai penyangga pasar keuangan selama likuiditas ditarik.
Mari kita bahas gambaran teknikal pada EUR/USD. Permintaan abu euro melemah, meskipun masih ada peluang bagi EUR/USD untuk memperbarui level tertinggi satu bulan dan satu tahun. Untuk ini, pasangan mata uang harus menetap di atas 1,0840 yang akan memungkinkan harga untuk naik ke 1,0880. Di atas level ini, instrumennya akan mampu naik ke 1,0910 dengan mudah. Jika demikian, jalan akan terbuka untuk mencapai level 1,0970. Jika terjadi penurunan EUR/USD, harga dapat menembus support 1,0840. Hal ini akan meningkatkan tekanan jual dan mendorong pasangan mata uang turun ke 1,0805. Dalam hal ini, harga dapat mencapai titik terendah di 1,0770.
Dalam hal GBP/USD, pound sterling tetap berada di bawah tekanan. Bulls akan dapat menegaskan kekuatan mereka jika mereka berhasil mendorong harga naik di atas 1,2330. Hanya penembusan resistance ace di 1,2380 yang akan memperkuat harapan untuk pemulihan ke 1,2440. Setelah level ini tercapai, GBP/USD akan mendapatkan momentum bullish yang cukup untuk lompat ke 1,2490 dan 1,2550. Pasangan mata uang dapat berada di bawah tekanan penjualan kembali setelah bears mengambil level 1,2280. Hal ini akan menantang haya bullish dan mendorong instrumen turun ke 1,2230 dan 1,2170.
