Pada hari Rabu, laporan utama minggu ini - inflasi konsumen AS untuk bulan Januari - dirilis. Indeks harga konsumen dirilis sebesar 6,4% y/y, sedikit di atas perkiraan konsensus 6,2%, sementara inflasi inti mencapai 5,6% (berlawanan dengan prakiraan sebesar 5,5%). Dibandingkan bulan Desember, inflasi masih mereda, namun laju penurunannya melambat hingga ke level terendah.
Setelah periode kenaikan volatilitas yang singkat, para pelaku pasar menyimpulkan bahwa data yang dirilis akan memaksa Fed terus menaikkan suku bunga. Imbal hasil naik, sementara indeks saham bereaksi beragam.
Terlebih, penurunan harga yang dimulai tiga bulan lalu terutama disebabkan oleh penurunan harga energi setelah kenaikan tajamnya, yang membantu menstabilkan harga komoditas. Sementara itu, inflasi di sektor jasa tidak terburu-buru untuk melambat. Kondisi sektor konstruksi dan harga rumah serupa. "Inflasi normal tetapi turun perlahan," Presiden Federal Reserve Bank of Richmond, Thomas Barkin, terpaksa mengakui, mengomentari data yang diterima. Pada bulan Juni, prakiraan suku bunga Fed melalui perdagangan berjangka menunjukkan pergeseran dalam kisaran 5,25-5,50%, sementara pasar memperkirakan siklus akan mulai bebalik pada bulan Desember.
Menurut reaksi pasar, kondisi saat ini berkontribusi pada kemungkinan naiknya dolar.
NZD/USD
Australia and New Zealand Banking Group merilis prospek ekonomi kuartalan yang terdiri dari beberapa penanda utama. ANZ melihat inflasi memuncak, indikator domestik menunjukkan melemahnya permintaan konsumen, dan pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda melemah setelah periode pertumbuhan yang cukup lama. Semua ini membuat investor berpikir bahwa regulator akan memperlambat laju kenaikan suku bunga.
ANZ melihat kenaikan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan Februari, disusul oleh dua kenaikan suku bunga 25 basis poin. Akibatnya, inflasi diperkirakan akan mencapai puncaknya pada 5,25%. Pada paruh kedua tahun ini, bank sentral diperkirakan akan mulai memangkas suku bunga.
Prakiraan ini kemungkinan akan menekan mata uang. Beberapa bulan yang lalu, prakiraan suku bunga puncak RBNZ berada di atas prakiraan suku bunga Fed. Artinya, ekspektasi perbedaan imbal hasil mendukung the kiwi, yang membuka jalan bagi kenaikan pasangan NZD/USD. Sekarang kita lihat semuanya terbalik. Sentimen pasar berubah dari bullish menjadi bearish. Ada satu minggu tersisa sebelum rapat RBNZ. Dengan demikian, the kiwi kemungkinan besar akan menghabiskannya di bawah tekanan.
Dengan tidak adanya data CFTC, perkiraan harga menjadi negatif. Ini berarti bahwa komponen perhitungan yang terkait dengan dinamika indeks saham dan imbal hasil obligasi pemerintah negara-negara besar menunjukkan redistribusi arus keuangan yang menguntungkan dolar.
Pasangan NZD/USD pullback dari level tertinggi setelah rapat FOMC, kemudian menghabiskan beberapa saat di zona konsolidasi. Dengan demikian, pasangan ini kemungkinan akan memperpanjang penurunan. Harga diperkirakan akan menguji level support terdekat di 0.6265, kemudian level 0.6186. Ini merupakan skenario yang paling mungkin terjadi saat ini. Pullback ke atas dibatasi oleh angka 0.6384. Harga tidak mungkin kembali ke level ini. Upaya pasangan ini untuk menguat dapat digunakan untuk memasuki pasar dengan posisi short.
AUD/USD
Perekonomian Australia tampak lebih stabil daripada perekonomian Selandia Baru. Indeks Keyakinan Bisnis National Australia Bank (NAB) naik menjadi 18 pada Januari dari 13 poin, sementara indeks keyakinan bisnis NAB Australia naik menjadi 6 dari 0. Hal ini terutama disebabkan oleh pelonggaran pembatasan virus di Tiongkok, yang berkontribusi pada pulihnya permintaan energi dari perusahaan Tiongkok. Hal ini pada gilirannya akan menyebabkan peningkatan ekspor di Australia.
Laporan NAB berlawanan dengan indeks sentimen konsumen Westpac-Melbourne Institute yang dirilis sehari sebelumnya. Pada bulan Februari, indeks sentimen konsumen turun sebanyak 6,9%, yang menghapus kenaikan 5,0% pada bulan sebelumnya. Situasi ini semakin membingungkan.
Data ketenagakerjaan untuk bulan Januari akan dipublikasikan pada Kamis pagi. Prakiraan bersifat netral. Para trader juga dapat memperhatikan survei ekspektasi inflasi konsumen dari Melbourne Institute. Data ini mungkin berdampak pada prakiraan suku bunga RBA dan menyebabkan volatilitas pasar sedikit meningkat.
Pasar kini menetapkan cash rate terminal RBA sebesar 4,14% pada Agustus, dari 3,72% menjelang rapat bulan Februari. Namun, revisi prospek tersebut tidak mungkin bertindak sebagai kekuatan pendorong bagi the Aussie karena prakiraan suku bunga Fed telah meningkat menjadi 5,5% dari 5%. Mungkin, situasinya akan berubah minggu ini karena Deputi Gubernur Reserve Bank of Australia, Philip Lowe, akan berpidato dua kali di depan komite parlemen.
Dengan tidak adanya data CFTC, perkiraan harga dolar Australia menjadi negatif seiring dengan the kiwi.
Menurut prakiraan, harga tidak mungkin kembali ke 0.7030. Support terdekat terletak di level 0.6010/20. Level support berikutnya terletak di 0.6890 dan 0.6860. Area 0.6770/90 dapat dianggap sebagai target utama. The aussie diperkirakan akan diperdagangkan turun kecuali didukung oleh berita dari Tiongkok, sang mitra dagang utama.
