Minggu lalu, pasar keuangan dipengaruhi oleh masalah politik yang sedang berlangsung di Amerika Serikat karena Partai Republik dan Demokrat berselisih mengenai masalah plafon utang. Spekulasi seputar masalah ini memengaruhi sentimen investor, yang menyebabkan berkurangnya aktivitas di semua pasar, dengan pasar Amerika yang paling terpengaruh.
Terlepas dari kebuntuan politik, kami percaya bahwa plafon utang pada akhirnya akan dinaikkan, karena kedua pihak yang berlawanan kemungkinan besar akan mencapai konsensus, mengingat kepentingan bersama mereka dalam menyelesaikan krisis.
Agenda utama hari ini adalah rilis data inflasi konsumen AS, yang dapat berdampak signifikan terhadap keputusan Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga di bulan Juni dan menghentikan siklus pengetatan. Menurut prakiraan konsensus, Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk bulan April diperkirakan akan tetap di 5,0% per tahun, mirip dengan bulan Maret, sementara angka bulanan diperkirakan akan naik lebih signifikan menjadi 0,4% dibandingkan dengan kenaikan 0,1% di bulan sebelumnya.
Bagaimana reaksi dolar AS terhadap data ini?
Jika angka yang dilaporkan menunjukkan tekanan inflasi yang sedikit lebih tinggi, hal itu dapat memicu gelombang aksi jual di pasar saham, bersamaan dengan kenaikan sementara permintaan dolar AS. Ini mungkin didorong oleh kekhawatiran bahwa Federal Reserve akan memanfaatkan data pasar tenaga kerja terbaru yang kuat dan, tentu saja, kenaikan inflasi untuk menaikkan suku bunga acuan sebesar 0,25% pada rapat bulan Juni.
Namun, pendapat lain, yang selaras dengan pandangan kami, menunjukkan bahwa skenario kasus dasar kemungkinan besar akan berlaku. Terlepas dari kenaikan kecil atau perlambatan inflasi, Federal Reserve mungkin tidak menaikkan suku bunga dan mungkin sangat mempertimbangkan untuk mengakhiri siklus kenaikan suku bunga sama sekali. Sentimen pasar secara keseluruhan saat ini menunjukkan ekspektasi jeda kenaikan suku bunga dan penangguhan siklus kenaikan suku bunga pada musim panas tahun ini.
Dalam skenario ini, kita harus memperkirakan dimulainya kembali penurunan nilai tukar dolar AS terhadap sejumlah mata uang utama, karena Bank Inggris, Bank Sentral Eropa, dan bank sentral global lainnya – kecuali Bank of Japan – kemungkinan besar akan terus menaikkan suku bunga, mengejar Federal Reserve. Di sisi lain, jika angka inflasi menunjukkan penurunan, dolar AS akan terdepresiasi dengan signifikan.
XAU/USD
Emas memantul dari area support $2.000 per troy ounce. Harga dapat terus bergerak naik menuju level $2.050.
USD/CHF
Saat ini pasangan ini diperdagangkan di atas level 0.8870. Jika dolar berada dalam tekanan yang lebih besar setelah data CPI rilis, pasangan ini dapat menembus ke bawah level ini dan menuju level 0.8790.
