Laporan inflasi AS adalah laporan pertama pekan ini yang sangat ditunggu-tunggu oleh pasar. Namun, harapan untuk nilai indikator ini awalnya moderat. Ramalan menunjukkan bahwa inflasi pada bulan April akan berada di kisaran 4,9-5,0% YoY. Laporan tersebut menunjukkan bahwa inflasi melambat dari 5% menjadi 4,9% YoY, sejalan dengan prediksi. Permintaan terhadap mata uang AS sejenak menurun, tetapi saya percaya bahwa penurunan mata uang AS akan berumur pendek karena inflasi hampir tidak berubah. Namun, patut dicatat bahwa euro dan terutama pound mungkin menggunakan laporan ini sebagai alasan untuk pertumbuhan.
Pound mengalami kenaikan hampir setiap hari dalam beberapa minggu terakhir, yang tidak selalu sesuai dengan latar belakang berita. Dari hal ini, saya dapat menyimpulkan bahwa pasar tidak memerlukan banyak alasan untuk membeli pound sekarang. Sementara itu, euro diperdagangkan sideways. Jadi, apa arti perlambatan inflasi 0,1%? Saya pikir kebijakan Federal Reserve tidak akan berubah karena laporan ini. Pertemuan berikutnya akan berlangsung dalam 5 minggu, selama waktu itu laporan lain (untuk Mei) akan dirilis, memungkinkan untuk membentuk gambaran yang komprehensif. Jika inflasi melambat sangat lambat selama beberapa bulan berturut-turut (seperti pada April), FOMC mungkin memutuskan kenaikan suku bunga lainnya. Namun, saya tidak berpikir bahwa mata uang AS akan mendapatkan manfaat dari hal ini. Selama 8-9 bulan terakhir, permintaan terhadap mata uang AS terus menurun, meskipun suku bunga naik tidak hanya untuk Bank Sentral Eropa dan Bank of England tetapi juga untuk Fed.
Berdasarkan segala hal yang telah disebutkan di atas, sentimen pasar saat ini sangat kuat dan stabil. Perlambatan ringan dalam inflasi sedikit meningkatkan kemungkinan pengetatan lainnya pada tahun 2023, yang seharusnya meningkatkan permintaan terhadap dolar. Namun, kita telah melihat penurunannya lagi, yang berarti pasar saat ini tidak tertarik untuk membeli dolar. Jika memang demikian, dolar mungkin terus menurun dalam rilis berita apa pun.
Saya juga akan mencatat bahwa indikator inflasi inti telah melambat menjadi 5,5%, turun 0,1%, sama seperti inflasi keseluruhan. Jika pasar bereaksi terhadap penurunan permintaan dolar berdasarkan indikator inti, ini bahkan lebih aneh sejak saat ini bahkan lebih tinggi dari inflasi keseluruhan. Bagaimanapun, perubahan pada April begitu tidak signifikan sehingga reaksi seharusnya tidak kuat. Akibatnya, pasar hanya mencari alasan untuk mulai menyingkirkan mata uang AS lagi. Markup gelombang mungkin menjadi lebih rumit, karena pound mungkin terus membangun wave kenaikan, dan euro mungkin akan mengalami pergerakan horizontal.
Berdasarkan analisis yang dilakukan, saya menyimpulkan bahwa pembentukan tren naik hampir selesai atau telah selesai. Oleh karena itu, sekarang disarankan untuk melakukan penjualan dan instrumen ini memiliki ruang lingkup yang cukup besar untuk penurunan. Saya pikir target dalam kisaran 1.0500-1.0600 bisa dianggap cukup realistis. Dengan tujuan ini, saya merekomendasikan menjual instrumen ini ketika harga berbalik ke bawah indikator MACD selama instrumen tetap di bawah level 1.1030, yang sesuai dengan 0,0% Fibonacci.
Pola wave dari pasangan GBP/USD sudah lama mengisyaratkan pembentukan wave penurunan yang baru. Markup wave saat ini tidak sepenuhnya jelas, sama seperti latar belakang berita. Saya tidak melihat faktor yang akan mendukung pound dalam jangka panjang, dan wave b bisa menjadi sangat dalam, tetapi belum mulai. Saya percaya bahwa penurunan instrumen lebih mungkin saat ini, tetapi wave pertama dari segmen kenaikan menjadi semakin kompleks. Kegagalan untuk menembus level 1.2615, yang sesuai dengan 127,2% Fibonacci, menunjukkan kesiapan pasar untuk menjual.
