Pasar saham AS mengalami penurunan selama dua hari berturut-turut tanpa adanya tanda-tanda kesepakatan plafon utang dan waktu semakin berdetak lebih kencang untuk mengantisipasi "tanggal-X", yang menurut perhitungan saat ini ditetapkan pada tanggal 1 Juni, seperti yang dikonfirmasi oleh Menteri Keuangan, Yellen.
Risalah FOMC mencerminkan sifat yang sedikit bertentangan dari sebagian besar komentar. "Beberapa" pejabat berpendapat bahwa pengetatan tambahan mungkin diperlukan, sedangkan "beberapa" pejabat lain menyimpulkan bahwa mungkin saatnya untuk mengakhiri kenaikan suku bunga. Tafsirkan sesuai keinginan Anda.
Namun demikian, pasar berjangka menunjukkan bahwa momentum yang lemah mendukung pengetatan yang lebih berkelanjutan. Kemungkinan kenaikan suku bunga lainnya pada tanggal 14 juni mencapai 30%, dan pada bulan Juli, sudah mencapai 44%, sementara harapan untuk pemotongan suku bunga pertama telah bergeser ke bulan Desember.
Ekspektasi untuk suku bunga, meskipun lemah, mendukung dolar AS, yang terus menguat di seluruh spektrum pasar mata uang.
Pagi ini, data PDB Jerman untuk Q1 dirilis, yang ternyata jauh lebih buruk dari yang diharapkan, menyebabkan terjadinya penurunan pad EUR/USD. Ini merupakan faktor lain yang mendukung dolar.
Fokus utamanya tetap pada diskusi tentang plafon utang dan rincian spesifik apa pun dapat meningkatkan volatilitas dengan tajam.
USD/CAD
Gubernur Bank of Canada, Macklem, menyatakan kekhawatiran tentang risiko inflasi pada akhir pekan lalu. Inflasi inti tetap stabil dan tidak menunjukkan tanda-tanda penurunan, dan pasar perumahan tumbuh dengan kuat, terutama karena tingkat migrasi tertinggi di Kanada di antara semua negara maju.
Kemungkinan Bank of Canada mempertimbangkan kembali keputusannya untuk menghentikan kenaikan suku bunga, yang dibuat pada bulan Januari, saat ini tampak tinggi. Analis Scotiabank memperkirakan bahwa suku bunga dapat dinaikkan secepatnya pada pertemuan berikutnya di bulan Juni. Jika harapan ini terkonfirmasi di pasar, dolar Kanada akan mendapatkan pendorong kuat untuk pertumbuhan.
Posisi spekulatif pada CAD tetap konsisten dalam tren bearish, dengan posisi jual net sebesar -3,2 miliar pada akhir pekan pelaporan. Harga yang dihitung berada di bawah rata-rata jangka panjang, tetapi arahnya tidak ada.
Trading terus berlanjut di sekitar nilai tengah kisaran samping, tanpa arah yang jelas, dan saat ini tidak ada alasan yang jelas yang mampu menyebabkan pergerakan kuat ke segala arah. Kemungkinan yang lebih besar adalah pergerakan menuju batas atas pola teknikal di 1,3770/90.
USD/JPY
Gubernur Bank of Japan, Kazuo Wada, menyampaikan pidato pertamanya sebagai kepada bank. Beliau menyatakan pendekatan yang sangat dovish, tidak memberikan petunjuk tentang perlunya tindakan segera.
Mengenai kebijakan moneter, Wada menyatakan, "Pada tahap ini, Bank perlu melanjutkan kebijakan moneter yang akomodatif secara tegas." Tampaknya tidak ada penyesuaian terhadap kendali kurva imbal hasil yang diharapkan pada pertemuan mendatang pada 15-16 Juni dan ekspektasi kemungkinan perubahan dialihkan ke pertemuan berikutnya pada tanggal 27-28 Juni.
Perlu juga diperhatikan bahwa Bank of Japan adalah satu-satunya bank sentral utama yang menahan diri untuk tidak mengubah kebijakan moneternya, sementara yang lain dengan tergesa-gesa menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi. Upaya tersebut membuahkan hasil ketika inflasi global mulai menurun dan Jepang mengalami penurunan tekanan inflasi eksternal tanpa melakukan tindakan apa pun. Hal ini mengurangi kebutuhan Bank of Japan dalam mengambil langkah-langkah untuk mengubah kebijakannya.
Posisi jual net pada JPY meningkat sebesar 0,3 miliar selama pekan pelaporan menjadi -5,9 miliar dan harga yang dihitung meningkat tajam, menandakan kekuatan momentum bullish.
USD/JPY berhasil memperbarui level tertinggi lokal sebelumnya di 137,92 dan yen mencapai resistance di 139,60 (retracement 50% pada penurunan tajam dari November hingga Januari), dengan resistance berikutnya di batas channel 140,80/141,00. Alasan utama pelemahan yen adalah bahwa ekspektasi mengenai perubahan kebijakan moneter Bank of Japan setelah pimpinan baru tidak terwujud, dan saat ini terjadi kemungkinan pembalikan ke bawah hanya jika terjadi peningkatan tajam dalam permintaan atas aset safe-haven atau setelah sinyal yang jelas dari BoJ, yang tidak diharapkan pasar sebelum bulan Juli.
