Tak perlu dikatakan bahwa para pejabat Fed siap untuk menangguhkan siklus kenaikan suku bunga sehubungan dengan data inflasi kemarin. Jika demikian, ini akan menjadi jeda pertama dalam pengetatan moneter selama 15 bulan terakhir. Pertanyaan apakah mereka siap untuk kembali memperketat kebijakan bulan depan masih terbuka. Keputusan dan prakiraan suku bunga FONC akan dirilis pada pukul 14:00 EST, diikuti oleh konferensi pers 30 menit kemudian dari Ketua Jerome Powell. Yang penting, komite penetapan suku bunga akan menerbitkan revisi prakiraan untuk waktu dekat, yang diminati investor jangka panjang.
Beberapa minggu yang lalu, Ketua Fed, Jerome Powell, menjelaskan bahwa pejabat bank sentral lebih suka menunggu untuk mengevaluasi dengan lebih baik dampak kenaikan suku bunga di masa lalu terhadap perekonomian. Kita juga perlu melihat bagaimana pengaruh kegagalan bank AS baru-baru ini telah terhadap kondisi kredit: lebih tepatnya, berapa banyak kredit yang telah memburuk dan apa akibatnya bagi perekonomian. Namun, dengan inflasi yang masih lebih dari dua kali lipat dari target bank sentral, FOMC kemungkinan akan menekankan bahwa mereka membiarkan pintu terbuka untuk kenaikan suku bunga selanjutnya di bulan Juli atau September.
Jelas, konferensi pers musim panas pertama akan menjadi salah satu yang tersulit bagi Ketua Powell belakangan ini.
Seperti yang saya nyatakan di atas, laporan CPI Departemen Tenaga Kerja kemarin menunjukkan bahwa inflasi utama melonggarkan cengkeramannya. Pada saat yang sama, CPI inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, terus meningkat, yang tentunya mengkhawatirkan pejabat Fed. Meskipun Federal Reserve membuka pintu, menunjuk jeda pada bulan Juni, jelas harus diakui bahwa tindakan mereka belum mencapai tujuan.
Dalam hal prakiraan, bank sentral telah membagi menjadi peserta yang lebih dovish, yang bersedia untuk tetap berpegang pada perkiraan FOMC bulan Maret dengan tingkat puncak 5,1%, dan hawks yang ingin melihat tingkat suku bunga akhir sebesar 5,4% atau lebih. Para ekonom berharap bahwa prakiraan rata-rata pembuat kebijakan tidak akan berubah. Komite juga dapat meningkatkan prakiraan pertumbuhan ekonomi mereka untuk tahun 2023, memprediksi pasar tenaga kerja yang lebih tangguh dengan tingkat pengangguran yang lebih rendah tahun ini.
Pernyataan Fed kemungkinan besar akan sangat mirip dengan pernyataan pada bulan Mei. Namun, harus dijelaskan kepada komite bahwa suku bunga hanya dipertahankan "untuk saat ini" atau "pada pertemuan ini", yang menyiratkan kemungkinan untuk mengubahnya di masa mendatang. Pada saat yang sama, sekitar 40% ekonom memperkirakan ketidaksepakatan di antara pembuat kebijakan pemungutan suara yang akan memungkinkan terjadinya kesenjangan dalam pemungutan suara. Presiden Fed Minneapolis, Neil Kashkari, Presiden Fed Dallas, Laurie Logan, dan Gubernur Christopher Waller, yang dipandang sebagai hawk Fed, kemungkinan akan menentang jeda tersebut. Suara hawkish dapat memperkuat pandangan bahwa komite sedang mempertimbangkan lebih banyak kenaikan suku bunga musim panas ini. Beberapa pelaku pasar memperkirakan euro dan pound terus pulih terhadap dolar AS setelah pertemuan Federal Reserve. Dalam konteks ini, pernyataan dan perbedaan pendapat tersebut akan menjadi alasan utama untuk membeli dolar AS terhadap aset berisiko.
Kemungkinan besar, Jerome Powell harus membicarakan agenda pertemuan di bulan Juli dan September. Beliau diharapkan untuk memperjelas apakah beliau terus mempertimbangkan soft landing sebagai kemungkinan untuk ekonomi AS. Jika tidak ada jawaban pasti untuk semua pertanyaan ini bahwa suku bunga akan terus naik jika diperlukan, euro dan pound sterling akan terus menguat, terutama pound karena Bank of England tidak memiliki pilihan lain.
Gambaran teknikal EUR/USD menunjukkan bahwa pembeli harus mempertahankan level 1.0768 dan meraih 1.0800 jika mereka ingin mempertahankan kendali. Dalam hal ini, mereka akan dapat mendorong harga ke 1.0830. Dari level ini, mereka akan naik ke 1.0874, tetapi akan sulit tanpa statistik fundamental zona euro yang optimis. Jika EUR/USD turun, saya perkirakan pergerakan serius dari pembeli besar akan terbentuk hanya di sekitar 1.0765. Jika pembeli tidak menunjukkan aktivitas di area ini, masuk akal untuk menunggu hingga level terendah 1.0730 diperbarui sehingga kita dapat membuka posisi long di 1.0700.
Terkait gambaran teknikal GBP/USD, pound sterling masih menikmati permintaan yang kuat. Kita dapat mengandalkan pertumbuhan sterling setelah 1.2630 dikuasai oleh pembeli. Breakout level ini akan menguatkan harapan berlanjutnya pemulihan ke 1.2710. Jika instrumen ini melemah, bear akan mencoba merebut level 1.2580. Jika berhasil, breakout level ini akan memberikan pukulan ke posisi bulls dan mendorong harga turun ke level terendah 1.2530. Kemudian, pintu akan terbuka menuju 1.2470.
