Setelah kejatuhan kemarin, mata uang Eropa memiliki peluang tipis untuk naik hari ini. Hari ini, pasar menunggu pertemuan Bank Sentral Eropa di mana regulator dapat memperkenalkan kenaikan kedua dari belakang dalam kampanye yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk menaikkan suku bunga.
Para ekonom secara luas memperkirakan suku bunga deposito akan dinaikkan seperempat poin menjadi 3.5%. Namun, banyak hal akan bergantung pada perkiraan seberapa jauh para pejabat bersedia untuk meningkatkan biaya pinjaman mengingat inflasi saat ini, yang tiga kali lebih tinggi dari target 2%.
Perlu saya ingatkan bahwa inflasi secara tak terduga memburuk bulan lalu, namun indikator inti, tidak termasuk biaya makanan dan energi, mencapai level terendah dalam empat bulan terakhir yaitu 5.3%. Sementara itu, banyak pejabat Eropa, termasuk Christine Lagarde, berpikir bahwa inflasi belum mencapai puncaknya.
Para analis dan investor percaya bahwa ini adalah kenaikan suku bunga terakhir di bulan ini, yang akan mengarah pada pengetatan kebijakan moneter sebesar 425 basis poin sejak Juli tahun lalu. Namun, sulit untuk memprediksi apa yang akan terjadi bulan depan. Pasar ingin mendapatkan beberapa petunjuk selama konferensi pers hari ini dari Presiden ECB Christine Lagarde. Jelas, kenaikan pada pertemuan September tidak dapat dikesampingkan, terutama jika prakiraan kuartalan yang diperbarui menunjukkan bahwa inflasi tetap tinggi.
Hari ini, Presiden ECB Christine Lagarde kemungkinan akan mengulangi bahwa langkah-langkah di masa depan bergantung pada perkiraan harga, inflasi inti, dan bagaimana perekonomian mencerna keputusan regulator di masa lalu untuk meningkatkan biaya pinjaman. Pernyataan ini akan muncul setelah kenaikan suku bunga yang tidak terduga di Kanada dan Australia dan setelah Federal Reserve menahan diri untuk tidak menaikkan suku bunga setelah 10 kali kenaikan berturut-turut. Kondisi pinjaman telah mengetat secara signifikan baru-baru ini, dan permintaan pinjaman telah turun tajam. Perkembangan ini memiliki dampak yang sangat negatif pada perekonomian dan tingkat pertumbuhannya. Data terbaru mengenai penjualan ritel di zona Eropa juga tidak memberikan optimisme.
Setiap petunjuk dari Christine Lagarde bahwa ekonomi mungkin akan terpengaruh secara signifikan oleh tindakan saat ini atau sudah mengalami beberapa masalah karena hal ini, akan secara serius melemahkan posisi mata uang Eropa, yang dapat melanjutkan koreksi terhadap dolar AS. Untuk prospek teknikal EUR/USD, pembeli harus melindungi 1.0780 dan mengendalikan 1.0820 untuk mempertahankan posisi mereka.
Ini akan memungkinkan pasangan ini naik ke 1.0865. Dari level ini, harga dapat naik ke 1.0910, namun ini akan menjadi tugas yang cukup menantang tanpa kebijakan hawkish Bank Sentral Eropa. Jika terjadi penurunan pada instrumen trading, saya memperkirakan pembeli besar akan masuk hanya di sekitar 1.0780. Jika tidak ada yang terjadi pada level ini, akan lebih bijaksana untuk menunggu pengujian ulang level terendah 1.0730 atau membuka posisi beli di 1.0700.
Namun, perlu dicatat bahwa tidak semua pembuat kebijakan ECB mendukung sikap hawkish. Ada beberapa anggota Dewan Pemerintahan yang menganut skenario yang lebih dovish: Pablo Hernandez de Cos dari Spanyol dan Yannis Stournaras dari Yunani baru-baru ini menyatakan bahwa mereka berharap kebijakan agresif ECB akan segera berakhir. Pejabat bank terkenal Perancis, Francois Villeroy de Galhau, juga mengikuti skenario yang sama.
Pejabat yang lebih hawkish, seperti Gabriel Makhlouf dari Irlandia dan Klaas Knot dari Belanda, mengatakan bahwa mereka mengharapkan perubahan baru di bulan September. Presiden Bundesbank Joachim Nagel dan perwakilan Austria Robert Holzmann mengisyaratkan bahwa mereka juga lebih memilih untuk mengambil langkah lain.
Dengan demikian, petunjuk Lagarde mengenai kemungkinan pengetatan akan mengharuskannya untuk melampaui ungkapannya yang biasa, yang akan memberi pasar bahan pemikiran yang diperlukan.
Adapun perubahan lain dalam kebijakan ECB, bank ini diperkirakan akan menghentikan reinvestasi di bawah program pelonggaran kuantitatif ECB yang lama.
