Pasangan mata uang EUR/USD tidak menunjukkan volatilitas tinggi pada hari Senin dan memulai koreksi turun yang lemah, seperti yang kita antisipasi. Pada dasarnya, sentimen pasar tidak dipengaruhi oleh peristiwa fundamental yang telah direncanakan (kita akan membahasnya di bawah). Mungkin juga seharusnya demikian. Ingatlah bahwa pasangan EUR/USD sedang mengalami koreksi naik yang kuat setelah penurunan bulanannya. Koreksi dapat bervariasi. Koreksi yang layak untuk diperhatikan biasanya berkisar antara 30% hingga 100%. Kali ini, Euro dapat mengalami koreksi sebesar 60-70%, dan tidak ada yang aneh atau mengejutkan dari hal itu. Kami telah sering menyebutkan dalam beberapa bulan terakhir bahwa mata uang Euro sangat overbought dan berada pada posisi terlalu tinggi, mengingat latar belakang fundamental yang tersedia. Oleh karena itu, kita hanya mengharapkan satu hal - penurunan.
Akhir-akhir ini, faktor suku bunga kembali menjadi perhatian utama. Pasar menerima informasi baru dari Fed dan ECB, dan tiba-tiba terungkap bahwa kedua bank sentral tersebut bersedia untuk melonggarkan kebijakan moneter dengan lebih agresif daripada yang diperkirakan beberapa bulan yang lalu. ECB percaya bahwa suku bunga dapat terus meningkat pada musim gugur, sementara Fed menyatakan bahwa suku bunga dapat naik satu atau dua kali lagi. Namun, dalam setiap kasus, kedua bank sentral tersebut siap melanjutkan pengetatan di luar level "yang direncanakan". Dengan demikian, tidak ada keunggulan bagi mata uang Euro terhadap Dolar setelah naik sebesar 1550 poin dalam tiga kuartal terakhir. Selain itu, suku bunga Fed lebih tinggi daripada suku bunga ECB dan akan tetap demikian karena ECB tidak memiliki kemampuan yang sama seperti regulator AS. Selain itu, ekonomi Eurozone telah mengalami kontraksi sebesar 0,1% dalam dua kuartal terakhir, berbeda dengan ekonomi AS yang masih bertahan meskipun laju pertumbuhannya menurun.
Tak perlu juga menyebutkan kondisi pasar tenaga kerja dan tingkat pengangguran. Di Amerika Serikat, indikator-indikator ini berada dalam kondisi bagus, sementara tingkat pengangguran di Uni Eropa berada pada angka 6,5%. Jalur untuk mata uang Euro hanya menurun jika latar belakang fundamental memiliki arti yang signifikan.
Kepala Ekonom ECB, Philipp Lane, menyatakan pada hari Senin bahwa kenaikan suku bunga pada bulan Juli akan tepat. Dengan pernyataan ini, tentunya dia tidak mengungkapkan sesuatu yang revolusioner. Kami telah sering menyebutkan bahwa kita seharusnya mengharapkan tiga kenaikan suku bunga lagi setelah melambatnya laju pengetatan kebijakan moneter. Oleh karena itu, suku bunga akan naik hingga 4,25%. Ini bukan berita baru atau intensifikasi sikap "hawkish" dari regulator, sehingga pasar tidak bereaksi terhadap pernyataan ini. Demikian pula, pernyataan dari Luis de Guindos dan Isabel Schnabel seharusnya diperhatikan.
Lane menyatakan bahwa inflasi di Eurozone akan turun menjadi 2% dalam beberapa tahun mendatang, yang menunjukkan kebutuhan regulator untuk lebih giat. Dengan kata lain, dia tidak berusaha, seperti Fed, untuk mengembalikan inflasi ke 2% dalam waktu sesingkat mungkin (mereka bahkan mulai menaikkan suku bunga enam bulan kemudian). Secara tidak langsung, hal ini menunjukkan bahwa suku bunga hanya akan naik untuk waktu yang singkat. Jika demikian, suku bunga akan naik menjadi 4,25% atau maksimal 4,5%. Dengan kata lain, satu atau dua kali lagi. Itulah sebanyak kali suku bunga Fed dapat naik tahun ini.
Jika inflasi di Uni Eropa terus menurun dengan laju normal, tidak masuk akal untuk terus mengetatkan kebijakan moneter, mendorong ekonomi ke dalam resesi. Bagaimanapun, apa perhitungan ECB? Bahkan beberapa kuartal pertumbuhan negatif sudah cukup. Suku bunga akan diturunkan ketika inflasi mendekati 2%, dan ekonomi akan mengalami peningkatan. Namun, semakin tinggi suku bunga naik di tahun 2023, semakin kuat pula penurunan ekonomi. Mungkin membutuhkan waktu lama untuk menyelesaikan masalah resesi. Kesimpulannya, mata uang Euro tidak memiliki dasar untuk pertumbuhan lebih lanjut terhadap Dolar AS.
Rata-rata volatilitas pasangan mata uang Euro/Dolar selama lima hari trading terakhir, per tanggal 20 Juni, adalah 77 poin dan dikarakteristikkan sebagai "rata-rata". Oleh karena itu, kita dapat mengharapkan pasangan mata uang ini bergerak antara level 1,0843 dan 1,0977 pada hari Selasa. Reversal indikator Heiken Ashi ke atas akan menunjukkan kelanjutan pergerakan naik.
Level-level support terdekat:
S1 - 1,0925
S2 - 1,0864
S3 - 1,0803
Level-level resistance terdekat:
R1 - 1,0986
R2 - 1,1047
R3 - 1,1108
Rekomendasi Trading:
Pasangan EUR/USD terus berada di atas garis MA. Posisi long sebaiknya dipertimbangkan dengan target di 1,0977 dan 1,0986 jika indikator Heiken Ashi membalik ke atas. Posisi short akan relevan kembali hanya setelah harga turun dengan tegas di bawah garis MA, dengan target di 1,0803 dan 1,0742.
Penjelasan mengenai ilustrasi:
- Channel regresi linier - membantu dalam menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, tren saat ini kuat.
- Garis MA (settings 20,0, smoothed) - menentukan tren jangka pendek dan arah untuk trading.
- Level Murray - level target untuk pergerakan dan koreksi.
- Level volatilitas (garis merah) - channel harga yang mungkin tempat pasangan mata uang ini akan bergerak keesokan harinya berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
- Indikator CCI - entri ke wilayah oversold (di bawah -250) atau overbought (di atas +250) mengindikasikan reversal tren yang mendekat ke arah sebaliknya.
