Futures pada indeks saham AS menurun karena investor bersiap untuk putaran lain data ketenagakerjaan AS, yang akan memungkinkan mereka menilai apakah pembuat kebijakan akan mendukung program kenaikan suku bunga di masa depan atau mulai berspekulasi tentang mencapai nilai puncaknya. Bagaimanapun, bahkan sedikit perlambatan dan pendinginan pasar tenaga kerja tidak akan mempengaruhi keputusan Federal Reserve bulan Juli ketika biaya pinjaman kemungkinan besar akan dinaikkan.
Futures pada indeks S&P 500 dan Nasdaq 100 masing-masing turun sekitar 0,2% dan 0,3% setelah penurunan signifikan kemarin yang disebabkan oleh data perekrutan swasta yang lebih kuat dari perkiraan dari ADP.
Seperti disebutkan sebelumnya, trader saat ini bertaruh bahwa Federal Reserve akan terus meningkatkan pinjaman, terutama setelah data kemarin dari lembaga penelitian ADP, yang menunjukkan bahwa perusahaan Amerika menambahkan sekitar setengah juta pekerjaan pada bulan Juni tahun ini. Laporan hari ini tentang lapangan kerja non-pertanian dan pengangguran di AS akan menjadi faktor kunci dalam merevisi ekspektasi kenaikan suku bunga.
Satu hal yang pasti: mengingat pergerakan kemarin, harga sudah memperhitungkan risiko pasar tenaga kerja yang lebih kuat. Jika data sejalan dengan perkiraan ekonom atau, lebih buruk lagi, ternyata berada di bawah ekspektasi, pasar saham pasti akan menunjukkan pertumbuhan karena permintaan aset berisiko kembali. Berapa lama itu akan bertahan adalah pertanyaan lain.
Imbal hasil obligasi negara telah meningkat pada trading hari Jumat, dengan imbal hasil dua tahun, sensitif terhadap perubahan kebijakan, mencapai sekitar 5%, sedangkan imbal hasil obligasi 10 tahun berfluktuasi mendekati level tertinggi sejak Maret tahun ini.
Meskipun Juli biasanya merupakan bulan yang baik untuk pasar saham, keadaan tidak berjalan baik bagi trader aset berisiko. Agresivitas bank sentral dari AS hingga Inggris memupus harapan akan soft landing ekonomi global. Saham-saham teknologi termasuk dalam trading terpanas musim semi ini, didorong oleh desas-desus seputar kecerdasan buatan, tetapi sekarang banyak ekonom mengklaim bahwa investor yang telah berinvestasi di sektor ini berisiko lengah oleh aksi jual yang dipicu oleh kenaikan suku bunga lebih lanjut.
Jika kegembiraan seputar AI berlanjut, gelembung akan terus mengembang. Musim pendapatan yang baik, mulai awal pekan depan dapat mendukung reli di perusahaan teknologi.
Sedangkan untuk indeks S&P 500, permintaan terhadap indeks tersebut sedikit menurun. Bulls memiliki peluang untuk melanjutkan tren naik, tetapi mereka harus menyelesaikan harga di atas $4.427 dan $4.447. Dari level ini, mungkin ada lonjakan menuju $4.469. Bulls harus mengendalikan $4.488, yang akan memperkuat pasar bullish. Jika indeks turun karena selera risiko yang menurun, pembeli harus melindungi $4.405. Breakout di bawah level ini dapat mendorong instrumen trading kembali ke $4.382 dan $4.357.
