Kontrak berjangka untuk indeks saham AS dimulai sesi trading dengan kenaikan. Kontrak berjangka S&P 500 naik 0,2%, sementara NASDAQ yang cenderung lebih fokus pada teknologi naik 0,3%. Kemungkinan tindakan politik dari regulator Tiongkok untuk mengatasi risiko keuangan dan peningkatan real estate memberikan sedikit keyakinan di kalangan para trader. Namun, hal ini belum secara mendasar mengubah dinamika pasar. Indeks Stoxx 600 juga meningkat berkat berita dari Tiongkok yang meredakan kekhawatiran tentang masalah terkait real estate yang menyebar ke pasar lain. Imbal hasil obligasi Treasury stabil pada level tertinggi sejak November.
Saat ini, Country Garden Holdings Co. sedang berusaha memperpanjang tanggal jatuh tempo obligasi yang berada di ambang kegagalan bayar. Developer Tiongkok ini akan bergabung dengan para pihak yang gagal bayar jika tidak dapat melakukan pembayaran pada two-dollar bonds miliknya dalam periode toleransi 30 hari. Di tengah peristiwa ini, regulator perbankan Tiongkok baru-baru ini mengumumkan pembentukan kelompok kerja untuk mempelajari risiko di Zhongzhi Enterprise Group Co., yang gagal membayar produk investasi yang dijual kepada klien berpenghasilan tinggi dan perusahaan.
Namun, risiko penyebaran di luar Tiongkok relatif rendah. Tetapi, apakah ini alasan lain untuk bertindak dengan sangat hati-hati? Indeks CSI 300, sebagai patokan untuk saham-saham Tiongkok, kini berpotensi untuk menghapus semua kenaikan yang terjadi setelah pertemuan Politburo bulan lalu, yang mengungkapkan langkah-langkah stimulus ekonomi tambahan.
Minggu ini, perhatian khusus akan diberikan pada risalah pertemuan Federal Reserve AS mengenai masalah kebijakan. Para trader masih berharap dapat menggali petunjuk tentang langkah berikutnya dari bank sentral. Investor yang bertaruh pada pelonggaran kebijakan tahun ini terpaksa harus menyesuaikan ekspektasi mereka karena pernyataan resmi menunjukkan periode suku bunga tinggi lebih lama dari perkiraan. Hal ini menekan indeks saham dan memperkuat permintaan dolar AS.
Investor yang meraih keuntungan rekor pada paruh pertama tahun ini sebaiknya aktif mempertimbangkan bagaimana bank sentral akan menavigasi sinyal yang saling bertentangan antara inflasi dan ekonomi. Hal ini hanya memupuk keyakinan bahwa tidak ada kebutuhan mendesak untuk memangkas suku bunga.
Barclays Plc baru-baru ini menyatakan bahwa banyak investor memegang posisi long yang besar dalam saham, sementara penutupan posisi short telah mencapai titiknya. Hal ini berarti para pemegang posisi bisa menjadi penjual kapan saja jika volatilitas tiba-tiba meningkat, memberikan pemicu yang signifikan.
Tentang S&P 500, permintaan terhadap indeks belum pulih, dan trading bertahan dalam kisaran sideways. Bulls memiliki peluang melanjutkan tren naik, tetapi perlu bertahan di atas $4.488 dan $4.515. Dari level ini, instrumen trading bisa melonjak ke $4.539. Bulls juga harus mengontrol $4.557, menguatkan pasar bullish. Jika indeks turun karena selera risiko berkurang, bulls harus melindungi $4.469. Penembusan akan cepat mendorong instrumen trading kembali ke $4.447 dan $4.427.
