Adanya penurunan dalam kepercayaan konsumen AS dan laporan JOLT yang mengonfirmasi pandangan tentang pasar tenaga kerja yang lebih lemah dari yang diharapkan menyebabkan pelemahan dolar. Saham AS naik tajam: indeks S&P 500 naik sebesar 1,5%, menandai hari pertumbuhan ketiganya berturut-turut, sedangkan imbal hasil obligasi AS sedang menurun, dipicu oleh penurunan imbal hasil obligasi dua tahun akibat perkiraan yang lebih rendah terhadap suku bunga Federal Reserve.
Jumlah lowongan pekerjaan turun menjadi 8,8 juta pada bulan Juli, turun dari 9,2 juta pada bulan Juni. Selain itu, angka pada bulan Juni awalnya dilaporkan sebesar 9,6 juta, yang jauh di bawah konsensus 9,5 juta. JOLT terus menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja memang mengalami pelemahan, meskipun tingkat pengangguran bergerak secara mendatar. Jumlah lowongan pekerjaan telah berkurang lebih dari seperempat sejak bulan Maret, sementara tingkat pengangguran telah turun sebesar sepersepuluh.
The Conference Board melaporkan bahwa indeks kepercayaan konsumennya turun menjadi 106,1 bulan ini, jauh di bawah perkiraan sebesar 116. Penurunan ini terlihat secara serempak baik dalam Indeks Situasi Saat Ini maupun Indeks Harapan. Selain itu, hal ini mengkonfirmasi tren yang dilaporkan oleh University of Michigan pada Jumat lalu.
Tekanan pada Federal Reserve sedang mereda, peluang kenaikan tingkat suku bunga lainnya telah menjadi lebih rendah, sehingga pelemahan dolar dalam kondisi saat ini cukup logis.
NZD/USD
Pada hari Kamis pagi, survei bisnis ANZ akan diterbitkan, yang akan menunjukkan apakah ekonomi Selandia Baru menuju resesi atau pergeseran positif sedang muncul. Data perdagangan ritel menunjukkan bahwa ekonomi sedang melambat, dengan volume perdagangan turun sebesar 1% Q/Q, di bawah perkiraan. Makin terlihat bahwa kebijakan moneter sedang memberikan efek yang diinginkan untuk meredam permintaan dalam ekonomi. Momentum jelas menurun, tetapi Reserve Bank of New Zealand masih memiliki masalah dengan inflasi inti yang belum menunjukkan penurunan yang signifikan.
Suku bunga NZD memiliki korelasi yang kuat dengan krisis global, sehingga perlambatan perekonomian global akan memberikan tekanan pada kiwi.
Pekan lalu, kami juga melihat bukti baru tentang penurunan permintaan eksternal yang memburuk: defisit trading Selandia Baru sebesar $1,1 miliar pada bulan Juli lebih besar dibandingkan dengan perkiraan $0,7 miliar karena terjadi penurunan signifikan dalam ekspor. Seperti yang kami catat sebelumnya, harga produk susu global merosot dalam lelang Global Dairy Trade terbaru. Karena harga-harga ini mencerminkan kontrak masa depan, dibutuhkan waktu untuk mencerminkannya dalam data trading resmi, yang mengindikasikan penurunan lebih lanjut dalam bulan-bulan mendatang.
Saat ini, tampaknya perlambatan ekonomi sedang berlangsung penuh, sehingga prediksi suku bunga RBNZ tidak mengantisipasi kenaikan yang mendadak. Oleh karena itu, tidak ada sinyal tentang pertumbuhan kiwi yang berhasil.
Posisi jual bersih pada NZD meningkat sebesar 0,2 miliar menjadi -0,39 miliar selama pekan pelaporan, posisi spekulatif bergeser dari netral menuju bearish. Harga tetap berada di bawah rata-rata jangka panjang dan mengarah ke bawah.
Setelah menurun dengan cepat, kiwi saat ini berada dalam wilayah konsolidasi dan upaya untuk mengembangkan pertumbuhan bullish tampaknya tidak meyakinkan. Koreksi dapat mengangkat NZD/USD ke resistance 0,6010, tetapi penurunan yang berhasil terlihat lebih mungkin terjadi. Sasaran berada di zona support 0,5815/35, dan jika tidak ada tanda-tanda pertumbuhan korektif saat mencapai level ini, mungkin akan melampaui batas bawah channel dan turun lebih lanjut.
AUD/USD
Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk bulan Juli mencapai tingkat tahunan sebesar 4,9% dari 5,4% pada bulan Juni, yang berada di bawah perkiraan 5,62%. Belum jelas bagaimana angka ini akan dilihat oleh Bank Sentral Australia karena komponen inflasi inti tetap hampir tidak berubah. Selain itu, harga bahan bakar akan meningkat pada bulan Agustus dan September, yang akan mendorong inflasi ke atas.
RBA akan mengadakan pertemuan berikutnya pada tanggal 5 September. Pada hari Selasa, calon ketua RBA, Michelle Bullock, menyatakan dalam pidatonya bahwa inflasi tetap tinggi dan memperingatkan tentang kemungkinan perlunya kenaikan suku bunga lebih lanjut. Secara umum, pasar tidak menerima informasi baru apa pun dan mata uang Aussie terus ditekan oleh kombinasi faktor, yang selain inflasi tinggi, juga termasuk perlambatan Tiongkok yang mungkin membantu mendinginkan ekonomi Australia.
Posisi jual bersih pada AUD meningkat sebesar 0,6 miliar menjadi -4,1 miliar selama pekan pelaporan, posisi tetap berada pada posisi bearish yang kuat dan harga tetap di bawah rata-rata jangka panjang dan menuju ke bawah.
Seperti yang diharapkan, Aussie mengalami koreksi ke resistance 0,6490; bull kurang memiliki kekuatan untuk koreksi yang lebih mencolok. Mengingat kelemahan dolar AS, Aussie mungkin akan terkoreksi ke 0,6560, yang merupakan titik tengah channel bearish, tetapi dalam kondisi saat ini, sepertinya lebih mungkin jika pasangan mata uang ini akan membentuk titik rendah lokal dan memulai pergerakan ke bawah. Sasaran langsungnya adalah 0,6365, diikuti oleh zona support 0,6310/30, yang saat ini menjadi tujuan utama.
