EUR/USD trading lebih rendah pada hari Kamis pasca pertumbuhan stabil selama tiga hari. Pembeli tidak dapat melakukan tes pada level resistensi 1,0950 (garis bawah awan Kumo pada grafik harian), berhenti hanya beberapa langkah dari target 1,0946. Latar belakang fundamental berubah dengan cepat setiap hari, baik memperkuat atau melemahkan posisi pembeli dan penjual EUR/USD. Misalnya, hari Rabu jelas tidak mendukung pasar bearish: laporan ADP berada di zona "merah", Departemen Perdagangan AS menurunkan estimasi pertumbuhan PDB negara tersebut (untuk kuartal kedua), sementara laporan pertumbuhan inflasi di Jerman berada di zona "merah". hijau."
Situasinya berbalik pada hari Kamis. Risalah pertemuan Bank Sentral Eropa pada bulan Juli tidak berpihak pada euro, dan laporan inflasi zona euro tidak dapat memperkuat ekspektasi hawkish mengenai langkah ECB selanjutnya. Sementara itu, seperti yang diperkirakan, indeks PCE inti, yang diterbitkan pada awal sesi AS hari Kamis, telah meningkat. Akibatnya, pasangan EUR/USD berbalik dan menuju level support 1,0850 (garis Tenkan-sen pada 1 hari), merebut kembali poin yang hilang.
Namun, meski volatilitas meningkat, para trader belum benar-benar memutuskan arah pergerakan harga. Pembeli tidak dapat menembus tren turun, dan penjual, pada gilirannya, tidak dapat melanjutkannya (mereka tidak mempertahankan posisi dalam angka ke-7). Lihatlah grafik mingguan EUR/USD: setelah penurunan stabil selama 6 minggu, pasangan ini memulai koreksi minggu ini, namun masih tetap berada di angka ke-8. Bears mencoba menyerang angka ke-7 (tetapi gagal), sementara bulls mencoba menetap di angka ke-9 (juga tidak berhasil). Sinyal fundamental yang beragam memaksa trader untuk berhati-hati dan mengunci keuntungan ketika mendekati level support/resistance utama.
Selama sesi Eropa pada hari Kamis, Indeks Harga Konsumen zona euro diterbitkan. Inflasi tahunan tetap tidak berubah pada angka 5,3% di bulan Agustus, berlawanan dengan ekspektasi penurunan menjadi 5,1%. Inflasi telah menurun setelah mencapai puncaknya pada bulan Oktober sebesar 10,6% namun penurunan tersebut telah melambat dalam beberapa bulan terakhir. Mengenai inflasi inti, situasinya agak berbeda. CPI inti, tidak termasuk harga bahan bakar dan pangan, naik secara aktif hingga bulan Maret, yaitu sebesar 5,7%. Kemudian, indikator tersebut mulai melemah secara bertahap namun terjebak dalam kisaran: pada bulan Mei, berada pada 5,3%, pada bulan Juni dan Juli - 5,5%, dan akhirnya, pada bulan Agustus, indeks kembali ke 5,3%.
Di satu sisi, hasil seperti itu berpihak pada euro, karena hal ini menunjukkan "keras kepala" inflasi Eropa. Di sisi lain, CPI tidak mengalami akselerasi namun tetap pada level bulan-bulan sebelumnya. Hal ini memungkinkan pejabat ECB untuk mengambil sikap menunggu dan melihat pada bulan September untuk memantau dinamika indikator-indikator utama.
Menurut para ekonom dalam jajak pendapat Reuters, kemungkinan ECB akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September telah turun di bawah 40%. Indeks PMI dan IFO yang mengecewakan, yang diterbitkan minggu lalu, berperan dalam hal ini.
Anggota Dewan Pengurus ECB Isabel Schnabel juga meningkatkan tekanan terhadap euro. Dia dianggap sebagai perwakilan dari "sayap hawkish" ECB. Namun, ia menyuarakan pernyataan yang cukup hati-hati, dengan menyatakan bahwa pertumbuhan ekonomi zona euro "ternyata lebih lemah dari perkiraan". Dalam kata-katanya, hal ini "kita tidak bisa menukar kebutuhan akan pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut saat ini dengan janji untuk mempertahankan suku bunga pada tingkat tertentu lebih lama."
Risalah pertemuan ECB bulan Juli yang diungkapkan tidak mendukung euro. Menurut teks dokumen tersebut, para pejabat ECB setuju dengan kesimpulan kepala ekonom bank tersebut bahwa prospek ekonomi jangka pendek zona euro telah "memburuk secara signifikan." Selain itu, para pejabat menilai prospek pengetatan kebijakan moneter, menyarankan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut (pada pertemuan bulan September) hanya diperlukan "jika tidak ada bukti yang meyakinkan bahwa dampak pengetatan kumulatif itu kuat."
Memproyeksikan frasa ini ke dalam laporan inflasi zona euro, orang mungkin dengan hati-hati menyimpulkan bahwa ECB mungkin akan mengambil sikap menunggu dan melihat pada bulan September.
Dilihat dari dinamika EUR/USD pada hari Kamis, banyak pelaku pasar tampaknya sampai pada kesimpulan serupa.
Dolar AS, pada gilirannya, mendapat dukungan dari indeks inti PCE (Personal Consumption Expenditures). Indeks PCE melanjutkan pertumbuhannya setelah penurunan dua bulan. Pada bulan Juni, indikator tersebut turun tajam menjadi 4,1% tahun-ke-tahun (terendah sejak Oktober 2021), sedangkan pada bulan Juli, angka tersebut menetap di 4,2%. Inflasi di AS, yang diukur dengan perubahan Indeks Harga PCE, naik menjadi 3,3% secara tahunan di bulan Juli dari 3% di bulan Juni. Indeks inti masih hampir berada pada level bulan Juni, namun trennya sendiri sangat penting. Selain itu, Ketua Federal Reserve Jerome Powell, yang berbicara di simposium Jackson Hole, juga memperkirakan kenaikan indikator ini sekaligus menyatakan kekhawatiran terhadap pertumbuhan CPI dan PPI.
Data pasar tenaga kerja pada hari Kamis mendukung greenback. Indikator peningkatan klaim pengangguran awal telah menurun selama tiga minggu berturut-turut, mencapai angka 228.000 (hasil terbaik sejak akhir bulan Juli).
Dengan demikian, gambaran fundamental saat ini untuk pasangan EUR/USD lebih "melawan" euro dibandingkan "mendukung" greenback. Indeks PCE inti keluar pada tingkat perkiraan, sehingga menawarkan dukungan yang relatif kecil terhadap mata uang AS. Sebaliknya, euro menghadapi tekanan besar karena ekspektasi hawkish terhadap tindakan ECB di masa depan melemah secara signifikan.
Saat ini, pasangan EUR/USD sedang melakukan tes level support 1,0850 (garis Tenkan-sen pada grafik harian). Apabila penjual berkonsolidasi di bawah target ini, indikator Ichimoku akan membentuk sinyal "Parade of Lines" yang bearish, dan harga akan berada di antara garis tengah dan bawah Bollinger Bands pada jangka waktu yang sama. Level support berikutnya adalah 1,0780 (garis Bollinger Bands bawah).
