Pada hari Kamis, pasangan mata uang EUR/USD secara tak terduga (dari sudut pandang teknis) mulai mengalami penurunan. Ingatlah bahwa harga telah berada di atas garis rata-rata bergerak hanya satu hari sebelumnya, yang seharusnya berarti kelanjutan kenaikan mata uang Eropa. Namun, kami telah berulang kali memperingatkan bahwa latar belakang makroekonomi minggu ini sangat kuat, sehingga pergerakan dapat terjadi dalam berbagai arah. Hanya mungkin untuk memprediksi, seperti halnya seseorang dapat mengetahui hasil dari laporan apa pun sebelumnya. Jadi, penurunan kemarin mungkin tampak tidak logis, tetapi dari perspektif makroekonomi, semuanya baik-baik saja.
Laporan kunci dari hari sebelumnya adalah inflasi Eropa. Penurunan mata uang Eropa dimulai bahkan pada malam hari, menunjukkan reaksi lebih awal terhadap laporan tersebut. Mungkin pasar menerima informasi internal, atau sebagian besar peserta percaya bahwa penurunan tajam dalam Indeks Harga Konsumen (CPI) tidak mungkin terjadi. Lagipula, satu hari sebelumnya, laporan inflasi telah dirilis di Jerman, yang memberikan patokan yang baik untuk indikator Eropa. Namun bagaimanapun juga, penurunan dimulai, dan inflasi di UE tidak turun pada bulan Agustus. Laporan ini mungkin memicu kenaikan euro, karena ECB sekarang harus menaikkan suku bunga lebih lama. Namun, ini bukanlah halnya, dan kami telah mengatakan hal ini selama beberapa bulan terakhir.
Pertama, tidak peduli seberapa besar suku bunga naik di Uni Eropa, pasar telah lama mempertimbangkan semua pembatasan ini. Pasar telah memperhitungkan semua pembatasan dari Federal Reserve tahun lalu. Kedua, ECB secara fisik tidak dapat menaikkan suku bunga ke tingkat suku bunga Federal Reserve karena ekonomi Uni Eropa jauh lebih lemah, dan banyak negara dalam aliansi dengan ekonomi lemah tidak dapat menahan kebijakan moneter yang "ultra hawkish". Selain itu, dalam sebulan terakhir atau lebih, kami secara teratur menerima sinyal dari anggota komite moneter tentang kesiapan mereka untuk istirahat di musim gugur. Memang, jika inflasi turun sedikit, jeda berbeda dari apa yang dibutuhkan. Singkatnya, semuanya segera menunjuk pada akhir siklus pembatasan. Dan bagi euro, ini tentu saja berita buruk.
Catatan dovish dalam protokol ECB
Kemarin, juga dipublikasikan protokol pertemuan ECB terakhir. Tanpa masuk ke dalam detailnya, dapat disorot poin-poin paling penting yang terkandung dalam dokumen tersebut. Pertama, banyak anggota komite tidak melihat perlunya menaikkan suku bunga pada bulan September. Mereka percaya bahwa suku bunga saat ini sudah cukup untuk membuat inflasi kembali ke tingkat target dalam beberapa tahun. Dan fakta bahwa ECB tidak terburu-buru untuk kembali ke 2% sudah diketahui sejak lama. Kedua, komite moneter sepakat bahwa suku bunga hanya harus dinaikkan jika tidak ada alasan yang cukup untuk percaya bahwa inflasi inti akan kembali ke 2% dalam jangka panjang. Sekali lagi, kita berbicara tentang perspektif dua hingga tiga tahun.
Dan apa kesimpulan yang dapat kita tarik? ECB tidak terburu-buru untuk membatasi, tidak terburu-buru untuk mengembalikan inflasi ke 2%, dan tidak berniat menaikkan suku bunga dengan merugikan resesi. Ekonomi Eropa telah terombang-ambing di ambang pertumbuhan negatif selama beberapa kuartal berturut-turut, sehingga setiap peningkatan baru berarti resesi lokal akan menjadi kenyataan. Dan kemudian menjadi resesi global. Dengan demikian, mata uang Eropa kehilangan kartu truf utamanya dalam konfrontasi dengan dolar. Tidak peduli bagaimana akhir pekan ini berakhir, hanya akan ada penurunan dalam pasangan mata uang ini. Tidak cepat, mungkin dengan koreksi dan pullback yang sering, tetapi dalam setiap kasus, menuju ke selatan. Kita perlu melihat faktor-faktor saat ini yang dapat mendukung mata uang UE.
Mereka mungkin muncul menjelang akhir tahun jika Federal Reserve memberi petunjuk tentang pelonggaran kebijakan moneter yang akan datang, tetapi masih terlalu dini untuk membicarakannya sekarang. Pada kerangka waktu 24 jam, pasangan ini berbalik arah dari garis Senkou Span B dari bawah, meningkatkan kemungkinan penurunan lebih lanjut. Pergerakan hari ini mungkin acak dan kacau. Kesimpulan tentang arah harus diambil pada hari Senin.
Rata-rata volatilitas pasangan mata uang EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir per tanggal 1 September adalah 82 poin dan dicirikan sebagai "sedang." Oleh karena itu, kami mengharapkan pasangan ini akan bergerak antara level 1.0762 dan 1.0826 pada hari Jumat. Pembalikan indikator Heiken Ashi ke arah atas akan mengindikasikan pergerakan ke atas yang baru.
Tingkat dukungan terdekat:
S1 – 1.0803
S2 – 1.0742
S3 – 1.0681
Tingkat resistensi terdekat:
R1 – 1.0864
R2 – 1.0925
R3 – 1.0986
Rekomendasi perdagangan:
Pasangan mata uang EUR/USD telah kembali di bawah rata-rata bergerak, tetapi bagaimana pergerakannya hari ini tidak diketahui. Anda sebaiknya tetap pendek dengan target 1.0803 dan 1.0762 sampai Heiken Ashi berbalik ke atas. Posisi long dapat dipertimbangkan dalam kasus fiksasi harga di atas rata-rata bergerak dengan target 1.0925 dan 1.0986. Namun banyak hal akan tergantung pada statistik makroekonomi dari luar negeri hari ini.
Penjelasan mengenai ilustrasi:
Saluran regresi linier - membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya bergerak dalam satu arah, tren saat ini kuat.
Garis rata-rata bergerak (pengaturan 20.0, rata-rata) - menentukan tren jangka pendek dan arah perdagangan yang harus dilakukan.
Tingkat Murrey - tingkat target untuk pergerakan dan koreksi.
Tingkat volatilitas (garis merah) - saluran harga yang mungkin dalam pasangan ini akan bergerak di hari berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
Indikator CCI - masuknya ke area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) mengindikasikan bahwa pembalikan tren mendekati dalam arah yang berlawanan.
