Pertama-tama, notulen pertemuan Reserve Bank of Australia (RBA) bulan September, yang dipublikasikan selama sesi Asia hari Selasa, ternyata lebih hawkish daripada yang diharapkan. Alasan kedua untuk koreksi bullish adalah pelemahan dolar AS. Indeks Dolar AS mundur dari level 105 dan turun tajam sebelum pengumuman hasil pertemuan FOMC bulan September. Berkat kombinasi faktor-faktor fundamental ini, pasangan mata uang ini mencapai harga tertinggi selama dua minggu, menyentuh level 0.6478.
Perlu dicatat bahwa dolar Australia telah mampu bertahan dalam beberapa waktu terakhir ini berkat beberapa faktor fundamental. Dukungan signifikan datang dari pasar tenaga kerja dan antara lain, China. Minggu lalu, data yang relatif positif diterbitkan mengenai pasar tenaga kerja Australia. Sebagai contoh, tingkat pengangguran tetap pada 3,7% pada bulan Agustus, dibandingkan dengan perkiraan kenaikan menjadi 3,9%. Sejak November 2022, indikator ini fluktuasi dalam kisaran 3,5% hingga 3,7%, jadi hasil Agustus berada dalam kisaran normal. Angka pertumbuhan lapangan kerja juga berada dalam "zona hijau," mencerminkan peningkatan hampir 65.000 pekerjaan, dibandingkan dengan perkiraan peningkatan hanya 26.000. Proporsi penduduk yang ekonomis aktif meningkat menjadi 67,0%, yang merupakan hasil terbaik dalam sejarah pengamatan semacam ini.
Laporan tenaga kerja mendukung dolar Australia, memungkinkan bull untuk mengambil inisiatif dan menarik pasangan ini keluar dari level 63.
China, yang baru-baru ini memberikan berita yang sebagian besar memprihatinkan, tiba-tiba membawa beberapa kejutan positif. Setelah serangkaian laporan yang mengecewakan dari China, ada pertumbuhan dalam beberapa indikator. Misalnya, penjualan ritel di China meningkat 4,6% YoY pada bulan Agustus (dibandingkan dengan pertumbuhan yang diharapkan sebesar 3,0%), dan produksi industri tumbuh sebesar 4,5% YoY (dibandingkan dengan pertumbuhan yang diharapkan sebesar 3,9%). Langkah-langkah tambahan oleh China untuk mendukung ekonomi nasionalnya juga berkontribusi pada peningkatan sentimen risiko di pasar.
Perlu dicatat bahwa setelah pertemuan RBA bulan September, bank sentral Australia menunjukkan ketidakpastian yang meningkat mengenai ekonomi China, menganggapnya sebagai faktor "mempengaruhi proyeksi pertumbuhan ekonomi Australia." Dalam konteks ini, laporan China yang disebutkan di atas mendukung dolar Australia.
Notulen dari pertemuan RBA terbaru berkontribusi pada gambaran fundamental pasangan AUD/USD. Bank sentral menyebutkan bahwa mereka membahas dua skenario: 1) menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin, dan 2) mempertahankan suku bunga tidak berubah. Pada akhirnya, sebagian besar pejabat RBA setuju dengan argumen-argumen yang mendukung mempertahankan status quo. Dinyatakan bahwa argumen-argumen ini "lebih berbobot karena data terbaru tidak memiliki dampak signifikan pada proyeksi ekonomi."
Anggota dewan RBA sebelumnya terbagi dalam keputusan-keputusan sebelumnya tetapi mereka tampaknya berada pada posisi yang setara dalam pertemuan ini. Hal ini harus dipertimbangkan dalam konteks rumusan lain dalam pernyataan yang menyertainya – bahwa di masa mendatang, "beberapa pengetatan lebih lanjut" mungkin diperlukan jika inflasi ternyata "lebih berkelanjutan dari yang diperkirakan sebelumnya." Selain itu, bank sentral juga mencatat satu fakta yang mengkhawatirkan – biaya bahan bakar naik tajam pada bulan Agustus, "dan fakta ini dapat menyebabkan peningkatan inflasi inti pada kuartal ketiga."
Sinyal verbal seperti ini menunjukkan bahwa RBA mungkin akan mengadopsi putaran tambahan dalam kebijakan moneter pada salah satu pertemuan mendatang. Khususnya, menurut para ahli strategi mata uang di Commerzbank, jika inflasi meningkat tak terduga pada bulan Agustus, maka kenaikan suku bunga lainnya pada bulan Oktober atau November "tidak akan terlalu tidak mungkin" (mengacu pada data inflasi yang akan diterbitkan pada akhir September).
Seperti yang diketahui, pertemuan bulan September adalah yang terakhir di bawah kepemimpinan Gubernur RBA sebelumnya, Philip Lowe. Pertemuan bulan Oktober akan diadakan di bawah pimpinan Michelle Bullock, yang beberapa kali mengeluhkan tingkat inflasi yang tinggi dalam beberapa minggu terakhir. Dia juga mengatakan bahwa bank sentral mungkin perlu menaikkan suku bunga lagi, "tetapi untuk saat ini, bank sentral terus memantau data."
Oleh karena itu, kenaikan koreksi dalam AUD/USD cukup wajar, terutama di tengah pelemahan dolar AS, yang tidak dapat menemukan titik dukungan menjelang pertemuan Federal Reserve. Level resistensi terdekat terletak di 0.6500, yaitu garis atas Bollinger Bands pada grafik harian. Jika Fed tidak berada di pihak dolar AS, pembeli tidak hanya dapat mengatasi target ini tetapi juga menguji hambatan harga berikutnya di 0.6580 (garis bawah awan Kumo pada kerangka waktu yang sama). Namun, jika Fed mengambil posisi yang lebih hawkish dibandingkan dengan ekspektasi sebagian besar trader (skenario seperti ini tidak dikecualikan), maka pasangan ini akan kembali ke kisaran 0.6350-0.6420 (garis bawah Bollinger Bands - garis Tenkan-sen pada kerangka waktu yang sama). Mengingat "perkembangan yang kemungkinan akan terjadi," saat ini disarankan untuk mengambil posisi menunggu pada pasangan ini.
