Indeks saham berjangka AS turun lebih jauh, diperdagangkan di sekitar posisi terendah mingguan. Indeks S&P 500 berjangka turun 0.3%, sementara NASDAQ yang berbasis teknologi turun 0.5%. Obligasi pemerintah AS juga tergelincir, mengimbangi kenaikan sebelumnya. Para trader mengantisipasi bank-bank sentral mempertahankan suku bunga yang lebih tinggi lebih lama untuk memerangi inflasi. Indeks dolar AS telah mencapai level tertinggi di bulan Maret.
Imbal hasil obligasi Jerman bertenor 10 tahun juga melonjak, mencapai puncaknya di tahun 2011. Indeks Stoxx 600 turun 0.6% karena masalah-masalah di sektor pertambangan. Saham Rio Tinto Plc anjlok 5.2% karena masalah real estat di RRT berdampak pada prospek permintaan sumber daya alam.
Khususnya, para trader menjadi semakin khawatir setelah keputusan Federal Reserve AS baru-baru ini untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah. Kenaikan harga minyak dan biaya energi lainnya dapat memicu kembali inflasi, mempersulit upaya-upaya untuk menurunkan suku bunga tahun depan. Harga minyak kembali naik karena para investor bertaruh bahwa pengurangan pasokan akan terus berdampak pada permintaan.
Bank-bank sentral harus bergulat dengan kenaikan metrik inflasi inti di kuartal keempat, termasuk biaya energi. Akibatnya, retorika dari Bank Sentral Eropa (ECB), Federal Reserve (Fed), dan regulator negara lain akan condong ke arah sikap kebijakan ketat yang berkepanjangan.
Baru-baru ini, beberapa pejabat The Fed mengisyaratkan kenaikan suku bunga dalam waktu dekat. Biaya pinjaman mungkin akan tetap tinggi untuk membantu the Fed mencapai target inflasi 2%. Namun, beberapa orang berpendapat bahwa pengetatan lebih lanjut akan menjadi sebuah kesalahan, yang berpotensi mendorong negara ini ke dalam resesi. Dengan latar belakang ini, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun dapat dengan cepat kembali ke 4.75% sebelum sentimen risiko yang lebih lembut dan kondisi keuangan yang lebih ketat mendorong imbal hasil turun. Saat ini, imbal hasil berada di 4.49%, sedikit di bawah level tertinggi 16 tahun pada hari Jumat lalu di 4.5%.
Sementara itu, kekhawatiran terhadap pengembang China mendorong investor menjauh dari aset berisiko. Hari ini, China Evergrande Group membatalkan pertemuan investor, memperkuat kekhawatiran tentang situasi utangnya.
Untuk S&P 500, permintaan untuk indeks tetap lemah. Bulls perlu menguasai $4.332 dan $4.357 untuk membatalkan bear market. Dari level-level ini, mereka dapat mendorong harga ke $4.382. Bulls juga harus mengendalikan $4.405, untuk mengembalikan keseimbangan pasar. Jika indeks turun di tengah penurunan selera risiko, bulls harus melindungi $4.304. Menembus level ini, instrumen trading dapat kembali ke $4.255 dan $4.205.
