Pada hari Selasa, pasangan mata uang EUR/USD berhenti sejenak, sebagian besar tetap stagnan sepanjang hari. Meskipun volatilitasnya minimal, pasangan ini menahan diri untuk tidak memulai koreksi dan mempertahankan prospek teknis yang ada. Khususnya, euro telah berada dalam tren penurunan selama lebih dari dua bulan, sejalan dengan prediksi kami sebelumnya. Kami secara konsisten menyoroti penilaian berlebihan terhadap euro, dan menyarankan agar euro mengalami depresiasi. Hingga saat ini sudah mengalami penurunan kurang lebih 800 poin, namun belum menunjukkan tanda-tanda akan menghentikan penurunan tersebut.
Untuk sementara, pasar mempunyai keyakinan bahwa Bank Sentral Eropa (ECB) akan menaikkan suku bunga utamanya agar sesuai dengan suku bunga Federal Reserve (Fed). Namun, selama beberapa bulan terakhir, semakin jelas bahwa skenario ini tidak mungkin terwujud. Akibatnya, pelaku pasar mulai melepaskan posisi mata uang Eropa mereka. Lagi pula, untuk apa mempertahankan long position dalam euro ketika suku bunga The Fed secara signifikan melampaui ECB dan kondisi perekonomian di Amerika Serikat jauh lebih menguntungkan dibandingkan di Eropa? Penting untuk menyadari bahwa situasinya berpotensi berubah menjelang akhir tahun. Tingginya suku bunga yang ditetapkan oleh The Fed mempunyai dampak ganda. Di satu sisi, hal tersebut memperkuat kekuatan dolar AS, namun di sisi lain, mempercepat penurunan inflasi dalam skala yang lebih luas. Penurunan inflasi yang cepat akan mendekatkan inflasi ke tingkat yang ditargetkan, sehingga mengurangi keharusan bagi regulator untuk mempertahankan tingkat suku bunga pada puncaknya.
Oleh karena itu, kami tidak mengabaikan kemungkinan bahwa Federal Reserve akan memberikan sinyal niatnya untuk memulai pelonggaran kebijakan moneter pada akhir tahun. Hal ini dengan sendirinya akan menjadi faktor bearish bagi dolar AS. Meskipun kami tidak mengantisipasi terjun bebasnya dolar AS dalam waktu dekat sebagai akibat dari dimulainya proses pelonggaran, namun hal ini mungkin akan terkena dampaknya. Bagaimanapun, pembahasan menyeluruh mengenai masalah ini akan dilakukan pada bulan November atau Desember.
Perlu dicatat bahwa pidato anggota ECB tidak lagi memberikan wawasan yang berarti. Sejujurnya, latar belakang fundamentalnya cukup membosankan dan lemah akhir-akhir ini. Pasar telah lama berada di bawah pengaruh inflasi dan suku bunga bank sentral, namun kini tema ini telah berakhir. Inflasi telah menurun dan terus menurun, namun dengan kecepatan yang jauh lebih lambat dibandingkan sebelumnya. Bank-bank sentral telah menaikkan suku bunga mereka ke tingkat yang tinggi dan tidak dapat terus menaikkan suku bunga sebanyak yang mereka inginkan. Oleh karena itu, berapa pun tingkat inflasinya, hal ini tidak lagi berarti pengetatan kebijakan moneter tambahan. Hanya The Fed yang terus mempertahankan sikap hawkish karena mampu melakukannya. ECB dan Bank of England lebih mengkhawatirkan perekonomian mereka sendiri.
Oleh karena itu, kami yakin bahwa latar belakang fundamentalnya lemah dan tidak menarik. Berapa banyak pernyataan dari perwakilan ECB yang kita lihat dan dengar dalam tiga minggu terakhir? Apakah ada pernyataan yang perlu diperhatikan? Anggota komite moneter regulator Eropa hanya mengulangi hal yang sama berulang kali. Misalnya, kepala ekonom ECB, Philip Lane, menyatakan pada hari Selasa bahwa inflasi di Uni Eropa akan terus melambat, namun tidak akan kembali ke 2% dalam waktu dekat. Dengan kata lain, ia merinci inflasi, dengan menentukan kategori barang dan jasa mana yang berkontribusi terhadap penurunan secara keseluruhan. Namun apa bedanya jika ECB telah menyelesaikan siklus pengetatan dengan probabilitas 90%? Kami telah menyadari bahwa ECB tidak akan menaikkan suku bunga menjadi 6-7%, dan dengan suku bunga saat ini, indeks harga konsumen akan melambat menjadi 2% dalam beberapa tahun.
Semua ini tidak berdampak pada mata uang Eropa. Euro saat ini jatuh hanya karena ia telah meningkat secara aktif selama hampir satu tahun penuh, seringkali tanpa alasan yang substansial dan serius. Dalam waktu dekat, "penurunan teknis" ini mungkin akan berakhir, dan pasar akan memerlukan alasan dan latar belakang baru untuk mengambil keputusan jangka menengah.
Volatilitas rata-rata pasangan mata uang EUR/USD selama 5 hari trading terakhir pada tanggal 4 Oktober adalah 79 poin dan dikategorikan sebagai "rata-rata". Oleh karena itu, kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara level 1,0390 dan 1,0548 pada hari Rabu. Pembalikan indikator Heiken Ashi ke atas akan menunjukkan tahap koreksi baru.
Level dukungan terdekat:
S1 – 1,0376
S2 – 1,0254
S3 – 1,0132
Level resistensi terdekat:
R1 – 1,0498
R2 – 1,0620
R3 – 1,0742
Rekomendasi trading:
Pasangan EUR/USD mempertahankan tren menurun dan dengan cepat menyelesaikan koreksinya. Posisi short dapat ditahan dengan target di 1.0390 dan 1.0376, karena harga belum ditutup di atas moving average. Posisi buy dapat dipertimbangkan jika harga berkonsolidasi di atas moving average dengan target di 1.0620.
Penjelasan ilustrasinya:
Saluran regresi linier - membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, berarti trennya kuat.
Garis moving average (setting 20.0, smooothed) - menentukan tren jangka pendek dan arah trading.
Level Murray - level target untuk pergerakan dan koreksi.
Tingkat volatilitas (garis merah) - kemungkinan saluran harga di mana pasangan akan bergerak pada hari berikutnya berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
Indikator CCI - masuknya ke wilayah overbought (di atas +250) atau oversold (di bawah -250) menunjukkan pembalikan tren yang akan terjadi ke arah yang berlawanan.
