Sepanjang hari Selasa, pasangan mata uang EUR/USD terus diperdagangkan melemah dengan volatilitas kecil. Harga terus terkoreksi terhadap pergerakan naik belakangan ini, dan kami yakin bahwa ini mungkin menandai awal dari tren menurun baru, yang terhenti sebulan lalu. Kami yakin bahwa pasangan ini telah cukup terkoreksi untuk melanjutkan penurunannya. Tentu saja, koreksi tersebut mungkin lebih kompleks daripada yang terlihat saat ini. Pasar sendiri yang mengambil keputusan atas pergerakannya, jadi kita tidak akan terkejut jika menyaksikan pergerakan naik yang baru. Namun, faktanya tetap: jika pasar berniat memulai tren naik yang baru, pasar akan lebih aktif membeli mata uang euro.
Belum ada alasan signifikan yang menyebabkan euro menguat dalam beberapa hari terakhir. Faktanya, saat ini alasannya mungkin lebih sedikit. Kemarin, laporan Eropa lainnya mengenai produksi industri di Jerman menunjukkan penurunan. Berbeda dengan statistik Amerika, kekecewaan yang sering datang dari pihak Eropa bukanlah hal yang mengejutkan. Perekonomian UE mengalami stagnasi selama beberapa kuartal berturut-turut, sehingga semua indikator makroekonomi utama masih jauh dari harapan.
Mengenai gambaran teknikal, kami masih mengarahkan perhatian para trader pada kondisi indikator CCI yang mengalami double overbought. Jika kondisi overbought tersebut terjadi pada saat tren naik, maka dapat diasumsikan bahwa setelah terbentuk sedikit pullback, pergerakan naik akan berlanjut. Namun dalam kasus ini, kondisi overbought muncul saat terbentuk koreksi. Dalam pandangan kami, faktor ini mendukung gagasan dimulainya kembali tren menurun dalam jangka menengah.
Penting untuk dipahami bahwa dimulainya kembali tren tidak selalu berarti penurunan langsung sebesar 500–600 poin pada pasangan ini. Kami telah menetapkan target $1,02, dan pasangan ini mungkin memerlukan waktu beberapa bulan untuk mencapai target tersebut. Dengan kata lain, penurunannya mungkin akan tetap lambat, tetapi harga akan terus terus. Bagi para trader, volatilitas tinggi lebih disukai, tetapi sayangnya, tidak banyak pasangan dan instrumen yang menawarkan "penerbangan" harian.
Posisi Federal Reserve secara bertahap menjadi lebih hawkish. Sejujurnya, komentar dan pernyataan terbaru dari para perwakilan Fed agak membingungkan. Ketika level suku bunga berada di angka 5,5%, para pejabat mulai membahas tidak perlunya pengetatan untuk berlanjut. Setidaknya lima anggota komite moneter menyuarakan perspektif ini, sehingga menanamkan keyakinan di pasar bahwa suku bunga tidak akan berubah hingga akhir siklus pengetatan. Retorika ini mengejutkan kami karena, selama tiga bulan terakhir, inflasi di Amerika Serikat terus meningkat, dan kini melebihi level target hingga hampir dua kali lipat. Untuk pertama kalinya setelah sekian lama, inflasi di Uni Eropa lebih rendah dibandingkan di Amerika Serikat. Namun, setelah serangkaian pernyataan "dovish", serangkaian pernyataan "hawkish" pun menyusul.
Kemarin, Neel Kashkari, presiden Federal Reserve Bank of Minneapolis, berpendapat bahwa lebih bijaksana untuk melakukan pengetatan yang berlebihan daripada tidak cukup. Kashkari menyatakan keraguannya terhadap kemungkinan inflasi kembali ke level target pada level saat ini. Ia juga ragu mengenai waktu pengembalian tersebut. Menurut bankir tersebut, inflasi perlu diatasi sesegera mungkin, dan akan sulit mencapai hal tersebut dengan tingkat inflasi saat ini. Kashkari yakin bahwa aktivitas ekonomi di Amerika Serikat saat ini dan tingkat inflasi menimbulkan keraguan apakah tindakan regulator telah cukup. Selain itu, ia tidak melihat adanya tanda-tanda pelemahan ekonomi dan masih menganggap pasar tenaga kerja masih kuat.
Tentu saja, Kashkari tidak menjanjikan pengetatan pada pertemuan berikutnya, tetapi sikap moneter The Fed secara keseluruhan mulai bergeser ke arah yang lebih hawkish, yang menurut pendapat kami sangat menguntungkan dolar, dan akan terus meningkat seiring dengan dukungan fundamentalnya, mungkin lebih cepat dan lebih kuat. Kami juga yakin bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga satu atau dua kali lagi. Jika inflasi terus meningkat dan kondisi perekonomian tetap baik, maka keputusan seperti itu sudah jelas. Tentu saja, pembicaraan mengenai penurunan suku bunga di Amerika Serikat tidak dibahas saat ini, sehingga "faktor risiko" untuk dolar saat ini tidak relevan.
Volatilitas rata-rata pasangan mata uang EUR/USD selama 5 hari perdagangan terakhir pada tanggal 8 November sebesar 79 poin dan dikategorikan "rata-rata". Oleh karena itu, pada hari Rabu, kami memperkirakan pergerakan pasangan ini terbentuk antara level 1.0607 dan 1.0765. Reversal indikator Heiken Ashi ke atas akan mengisyaratkan berlanjutnya koreksi ke atas.
Level support berikutnya:
S1 – 1.0681
S2 – 1.0651
S3 – 1.0620
Level resistance terdekat:
R1 – 1.0712
R2 – 1.0742
R3 – 1.0773
Rekomendasi trading:
Pasangan EUR/USD terus mengubah arahnya hampir setiap hari. Oleh karena itu, mengandalkan moving average merupakan tugas yang menantang saat ini. Ya, pada hari Jumat, kami melihat kenaikan yang kuat, tetapi gerakan naik sepertinya tidak akan berlanjut. Kondisi latar belakang yang kuat, yang tidak biasa, menjadi penyebab utama kenaikan ini. Dari sudut pandang kami, masuk akal untuk mempertimbangkan penjualan dari posisi saat ini, tetapi penting untuk dipahami bahwa pergerakan naik turun dapat terus berlanjut. Hari Jumat tidak secara mendasar mengubah sifat pergerakan pasangan ini.
Penjelasan ilustrasi:
Channel regresi linier – membantu menentukan tren saat ini. Jika kedua channel mengarah ke arah yang sama, ini menunjukkan bahwa tren saat ini kuat.
Garis moving average (pengaturan 20.0, diperhalus) – menentukan tren jangka pendek dan arah perdagangan.
Level Murray – level target untuk pergerakan dan koreksi.
Tingkat volatilitas (garis merah) – kemungkinan channel harga di mana pasangan ini akan diperdagangkan pada hari berikutnya berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
Indikator CCI – masuknya ke area oversold (di bawah -250) atau overbought (di atas +250) menunjukkan akan tren akan segera berbalik ke arah yang berlawanan.
