Ekspektasi Investor: Saham Beku, Menunggu Keputusan The Fed
Pasar saham global menghentikan kenaikannya pada hari Rabu, stabil setelah reli panjang yang membawa mereka ke puncak tertinggi baru-baru ini. Investor menunggu konfirmasi bahwa Federal Reserve akan memutuskan untuk menurunkan suku bunga, sesuai dengan ekspektasi mereka.
Risalah pertemuan The Fed pada 30-31 Juli menunjukkan bahwa pejabat condong untuk menurunkan suku bunga pada pertemuan September mendatang. Ketua The Fed, Jerome Powell, diperkirakan akan menegaskan kembali komitmen bank sentral untuk melonggarkan kebijakan pada konferensi tahunan di Jackson Hole, Wyoming, pada hari Jumat. Langkah ini dilakukan setelah bank berhasil meredam lonjakan inflasi terburuk dalam 40 tahun terakhir.
Minyak dan Emas: Tren yang Berbeda
Harga minyak turun sementara emas bertahan di posisi tinggi, mendekati puncak tertinggi yang dicapainya pada hari Selasa, karena dolar melemah di tengah ekspektasi penurunan suku bunga.
Wall Street dan Pasar Global: Kenaikan Stabil
Di Wall Street, indeks menunjukkan kenaikan yang moderat, dengan Dow Jones Industrial Average (.DJI) naik 0,13% menjadi 40.889, S&P 500 (.SPX) naik 0,42% menjadi 5.620, dan Nasdaq Composite (.IXIC) naik 0,57% menjadi 17.918.
MSCI All Country (.MIWD00000PUS) juga menunjukkan dinamika positif, menambah 0,4% dan hampir mencapai rekor Juli. Sejak awal tahun, indeks ini telah naik 13,9% yang mengesankan.
Pasar Eropa: Puncak Baru di Depan Mata
Indeks STOXX (.STOXX) dari 600 perusahaan terkemuka di Eropa naik 0,3%, mendekati puncak tertinggi sepanjang masa yang tercipta pada 7 Juni.
Volatilitas Pasar: Sentimen Investor di Bawah Tekanan
Saham dunia telah bergejolak bulan ini, karena investor khawatir tentang data ketenagakerjaan AS, yang telah meningkatkan ketakutan akan kemungkinan resesi di ekonomi terbesar dunia.
Namun, pesimisme tersebut telah digantikan oleh harapan untuk pendaratan lunak, yang dilihat investor sebagai peluang berkat pemotongan suku bunga AS yang diharapkan, yang bisa dimulai pada bulan September.
Pasar Tenaga Kerja: Faktor Kunci bagi The Fed
Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Rabu bahwa penciptaan lapangan kerja jauh lebih rendah dari perkiraan awal untuk periode hingga Maret. Berita ini telah meningkatkan kekhawatiran The Fed tentang kesehatan pasar tenaga kerja, yang pada gilirannya mempengaruhi kebijakan moneter ke depan.
"Laporan tenaga kerja menegaskan penilaian pasar berjangka bahwa The Fed kemungkinan akan menurunkan suku bunga pada pertemuan 18 September," kata Quincy Crosby, kepala strategi global di LPL Financial, dalam sebuah email.
Futures dan Obligasi: Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga
Pasar berjangka sudah memperhitungkan kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis point bulan depan, serta kemungkinan satu dari tiga pemotongan 50 basis point. Pemotongan 100 basis point diharapkan tahun ini, dengan 100 basis point lagi diharapkan tahun depan.
Hasil obligasi Treasury AS juga turun. Obligasi patokan 10-tahun turun 2,3 basis point menjadi 3,795%, turun dari 3,818% tadi malam. Hasil obligasi dua tahun yang lebih sensitif terhadap ekspektasi suku bunga, turun 6,9 basis point, mencapai 3,9305% dari 4% pada Selasa malam.
Menunggu Keputusan: Pasar Beku
Jadi, pasar global terus menunggu. Investor fokus pada pertemuan The Fed mendatang di bulan September, dimana jalur kebijakan moneter lebih lanjut akan diputuskan. Setiap data baru tentang keadaan ekonomi AS dapat secara signifikan mempengaruhi jalur ini, dan dengan demikian, pasar keuangan global.
Tanpa Skenario Resesi: Pendekatan Baru The Fed
Pasar global menemukan diri mereka dalam situasi unik di mana prospek pemotongan suku bunga yang signifikan tidak disertai dengan risiko resesi. Ini sangat kontras dengan lima dari tujuh siklus pemotongan suku bunga terakhir, ketika biaya pinjaman yang lebih rendah disertai perlambatan ekonomi, menurut Ross Yarrow, direktur pelaksana ekuitas AS di bank investasi Baird.
"Jika kita dapat mencapai titik di mana Fed memangkas suku bunga, inflasi turun, dan lapangan kerja tetap tinggi, itu akan menjadi hasil yang sangat positif," kata Yarrow. Dia menambahkan bahwa lingkungan seperti itu dapat menciptakan prospek positif bagi pasar ekuitas untuk terus menguat.
Pasar Asia: Kinerja Beragam
Pasar Asia kurang optimis. Indeks MSCI Asia-Pasifik Ex-Jepang (.MIAPJ0000PUS) turun 0,3%. Di Hong Kong, Indeks Hang Seng (.HSI) turun 0,7%, dengan JD.com (9618.HK) berkontribusi signifikan terhadap penurunan tersebut, turun 8,7% setelah Walmart (WMT.N) memutuskan untuk menjual sebagian besar sahamnya di perusahaan tersebut.
Indeks Nikkei Jepang (.N225) juga turun 0,3%, menghentikan pemulihannya di angka 38.000, yang telah menjadi resistance setelah penurunan pada Agustus.
FX dan Emas: Dolar Tertekan
Dolar yang lebih lemah membantu emas, yang mendekati rekor tertinggi, sementara menguatkan yen, yang telah kembali ke 145,135 per dolar dari level terendah dalam beberapa tahun yang dicapai bulan lalu.
Euro juga menguat, naik sekitar 3% pada bulan Agustus untuk mencapai $1,115, level tertinggi sejak Desember tahun lalu.
Emas dan Minyak: Gerakan Beragam
Harga emas terus bergerak di sekitar $2.510 per ons, tetap mendekati rekor tertinggi yang dicapai pada hari Selasa. Pada saat yang sama, harga minyak turun lagi: minyak mentah AS turun 1,69% menjadi $71,93 per barel, sementara Brent turun 1,49% menjadi $76,05 per barel.
Melihat ke Depan: Apa yang Akan Terjadi Selanjutnya?
Secara keseluruhan, pasar tetap menunggu tindakan lebih lanjut dari Fed dan dampaknya terhadap ekonomi global. Apakah ekonomi AS dapat menghindari resesi di tengah pemotongan suku bunga tetap menjadi pertanyaan terbuka, tetapi sentimen investor saat ini semakin condong ke skenario optimistis.
Sektor Ritel Bertumbuh: Kesuksesan JD Sports
Sektor ritel menunjukkan pertumbuhan yang kuat, memimpin papan atas di tengah peningkatan signifikan dalam saham JD Sports (JD.L). Pengecer pakaian olahraga Inggris tersebut naik 5,3% setelah melaporkan peningkatan yang kuat dalam penjualan inti pada kuartal kedua, yang memicu minat investor.
Sektor Energi Tertekan oleh Penurunan Harga Minyak Lebih Lanjut
Sektor energi termasuk yang tertinggal, turun 0,6% seiring harga minyak jatuh untuk sesi kelima berturut-turut. Investor khawatir tentang kemungkinan perlambatan permintaan minyak global, yang menekan perusahaan-perusahaan di sektor ini.
Data Utama yang Akan Datang: PMIs dan Kepercayaan Konsumen
Pasar fokus pada data indeks pembelian manajer (PMI) kilat yang akan datang untuk Perancis, Jerman, Inggris, dan zona euro, yang akan dirilis antara pukul 07:15 dan 08:30 GMT. Angka-angka ini akan membantu menilai keadaan ekonomi daerah saat ini.
Data kepercayaan konsumen zona euro juga akan diumumkan hari ini pada pukul 14:00 GMT. Kemudian di hari yang sama, data PMI AS dan klaim pengangguran awal akan dirilis, yang dapat memiliki dampak signifikan pada pasar.
Pergerakan Pasar Utama: Aegon dan Deutsche Bank
Di antara saham individu, Aegon (AEGN.AS) menjadi salah satu yang mengalami penurunan signifikan, turun 4% setelah perusahaan asuransi Belanda tersebut melaporkan penurunan pada angka utama pembangkitan modalnya untuk paruh pertama tahun ini. Hal ini menyebabkan kekhawatiran di kalangan investor dan memicu penjualan saham.
Sementara itu, saham Deutsche Bank (DBKGn.DE) naik 2,5% setelah bank tersebut mencapai kesepakatan dengan lebih dari setengah penggugat yang menuduhnya kekurangan pembayaran. Kemajuan ini disambut oleh pasar, yang tercermin dalam kenaikan harga saham bank tersebut.
Melihat ke Depan: Ekspektasi Data Utama
Investor terus mengamati dengan cermat data ekonomi yang akan datang, yang bisa menjadi indikator kunci untuk perkembangan pasar di masa depan. Perhatian khusus akan tertuju pada indikator PMI dan kepercayaan konsumen, yang akan memberikan gambaran tentang keadaan ekonomi Eropa saat ini dan dapat mempengaruhi sentimen di wilayah lain.
