Pasangan EUR/USD berusaha memulihkan posisinya tetapi tetap berada di bawah tekanan, saat ini diperdagangkan dalam kisaran angka 8. Secara keseluruhan, gambaran fundamental untuk pasangan ini tetap cukup kontradiktif di semua front. Misalnya, begitu Federal Reserve, melalui beberapa perwakilannya, mengungkapkan keraguan tentang pelonggaran kebijakan moneter dalam waktu dekat, Bank Sentral Eropa menyatakan bahwa mereka pasti tidak akan menurunkan suku bunga dalam waktu dekat.
Namun, para trader membutuhkan dorongan yang kuat dan, yang paling penting, unipolar yang akan memperkuat posisi bullish atau bearish dari EUR/USD. Untuk saat ini, mereka harus puas dengan apa yang ada.
ZEW, Penjualan Ritel, ECB
Laporan makroekonomi minggu ini memberikan dukungan baik untuk dolar maupun euro. Khususnya, pada hari Senin, Indikator Sentimen Ekonomi ZEW untuk Jerman naik menjadi 15.2 pada bulan Januari, melampaui perkiraan 12.0 poin. Yang penting di sini bukan hanya hasil aktual tetapi trennya. Indeks tersebut berada di bawah nol dari Mei hingga Oktober 2023. Pada bulan November, ia naik keluar dari wilayah negatif dan telah tumbuh di area positif sejak itu. Indeks Sentimen Ekonomi ZEW untuk zona euro juga menunjukkan dinamika positif, dengan indikator naik menjadi 22.7, sementara kebanyakan ahli memperkirakannya di angka 20.2 poin.
Ini memberikan dukungan untuk euro, dan sebagai gantinya, dolar mendapat dukungan dari laporan penjualan ritel. Secara keseluruhan, penjualan ritel di Amerika Serikat meningkat sebesar 0,6% pada bulan Desember (dibandingkan dengan perkiraan 0,4%), dan tidak termasuk penjualan otomotif, naik sebesar 0,4% (dibandingkan dengan perkiraan 0,2%).
Anggota Dewan Gubernur Federal Reserve Christopher Waller juga mendukung greenback dengan menyatakan bahwa bank sentral kemungkinan tidak akan terburu-buru dalam pelonggaran moneter mengingat risiko terkait dengan revisi data inflasi. Menurutnya, bank sentral hanya akan menurunkan suku bunga jika inflasi secara konsisten menurun. Seperti yang kita ketahui, Indeks Harga Konsumen (CPI) secara keseluruhan mempercepat pada bulan Desember, meskipun CPI inti dan PPI (baik keseluruhan dan inti) menurun, mencapai titik terendah dalam beberapa bulan.
By the way, ECB juga mempertahankan sikap hawkish. Khususnya, anggota Dewan Pemerintahan ECB Klaas Knot menyatakan sentimen serupa, menyatakan bahwa pasar terlalu cepat dalam menarik kesimpulan tentang pemotongan suku bunga. Menurutnya, lintasan suku bunga yang diproyeksikan pasar pasti akan gagal.
Presiden ECB Christine Lagarde tidak sekatagorikal itu tetapi masih mengatakan bahwa bank sentral tidak akan mempertimbangkan pelonggaran kebijakan moneter setidaknya sampai Juni. Dia menyebutkan bahwa inflasi di zona euro "tidak pada tingkat yang diinginkan ECB," sehingga suku bunga akan diturunkan "pada musim panas atau menuju musim panas," asalkan semua kondisi yang diperlukan terpenuhi.
Dengan kata lain, ECB mempertahankan posisi "hawkish moderat", sementara masih terlalu dini untuk menilai posisi Fed (setelah rilis data inflasi Desember). Ya, Waller telah memperketat retorikanya sedikit, tetapi memproyeksikan kata-katanya pada Fed secara keseluruhan adalah tidak tepat. Setelah pidato Waller, probabilitas pemotongan suku bunga pada bulan Maret menurun tetapi tidak drastis (dari 70% menjadi 60%). Adapun ECB, para trader yakin bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah setidaknya sampai Mei-Juni.
Geopolitik dan eskalasi
Geopolitik terus memberikan dukungan latar belakang untuk dolar. Pada jam-jam awal hari Kamis, Pakistan melancarkan serangan balasan terhadap Iran, tepat 24 jam setelah serangan rudal Iran ke target di Pakistan. Ternyata tidak hanya ada kekuatan yang menentang Tehran yang berbasis di Pakistan, tetapi juga ada kelompok anti-Pakistan dalam Iran yang layak untuk ditangani. Dengan kata lain, Islamabad menanggapi Tehran, dan bahkan menjelaskan tindakannya dengan kata-kata yang hampir identik. Ini terjadi meskipun ada percakapan telepon antara menteri luar negeri negara tersebut kemarin.
Namun, itu belum semuanya. Menurut Reuters, Angkatan Bersenjata Pakistan saat ini dalam keadaan "kewaspadaan sangat tinggi." Selanjutnya, dilaporkan bahwa pasukan militer Pakistan meningkatkan kehadiran mereka di perbatasan Iran, dan Islamabad menangguhkan hubungan diplomatik dengan Iran. Situasi begitu tegang sehingga China menawarkan layanan mediasinya, mendesak Iran dan Pakistan untuk menahan diri dari eskalasi. Menurut juru bicara Kementerian Luar Negeri China, Beijing siap membantu menyelesaikan situasi.
Kesimpulan
Situasi umum di pasar mata uang tetap sangat tidak pasti. Fed dan ECB memperketat retorika mereka, laporan makroekonomi diabaikan, dan ketegangan geopolitik meningkat. Latar belakang fundamental seperti itu tidak memungkinkan para trader EUR/USD untuk menentukan arah harga. Pasangan ini pada dasarnya terjebak di perbatasan tanda angka 9.
Dalam kondisi seperti ini, disarankan untuk fokus pada level teknis. Anda hanya dapat mempertimbangkan posisi long setelah bulls menembus di atas level resistance pada 1.0930 (garis Tenkan-sen pada grafik harian). Posisi short harus dipertimbangkan setelah bears menetap di bawah level support pada 1.0850 (garis bawah indikator Bollinger Bands, bertepatan dengan pita atas cloud Kumo pada kerangka waktu yang sama).
