Menurut data terbaru dari analis Dewan Emas Dunia (WGC), arus keluar ETF emas berlanjut pada Januari 2024, mengikuti tren yang diamati pada tahun 2023, dipimpin oleh Amerika Utara. Dana Eropa juga terus mengalami kerugian yang signifikan, sementara Asia kembali mengalami aliran masuk bulanan.
ETF emas global yang didukung secara fisik dimulai pada tahun 2024 dengan arus keluar dana sebesar USD 2,8 miliar. Rentetan kemalangan ini telah berlangsung selama delapan bulan berturut-turut. Laporan tersebut juga mencatat bahwa arus keluar ini setara dengan pengurangan cadangan global sebesar 51 ton pada akhir Januari, sehingga mencapai total 3.175 ton.
Dana Amerika Utara mengalami kerugian sebesar USD 2,3 miliar pada bulan Januari, sehingga mengakhiri periode singkat aliran masuk dana ke wilayah tersebut yang hanya berlangsung selama dua bulan. Analis juga mempertimbangkan fakta bahwa penurunan suku bunga Federal Reserve pertama pada bulan Maret tidak mungkin terjadi. Akibatnya, dolar dan imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun telah meningkat kembali, memberikan tekanan pada harga emas dan mengarah pada penjualan ETF emas. Selain itu, ketika harga saham AS mencapai titik tertinggi baru, minat investor lokal terhadap emas semakin berkurang.
Akibat penurunan pada bulan Januari, aset kolektif dana Amerika Utara turun ke level terendah sejak April 2020. Arus keluar paling signifikan terlihat dari dana terbesar.
Di sisi lain, Eropa memperpanjang rangkaian arus keluar emas berturut-turut hingga delapan bulan. Meskipun kawasan ini melikuidasi cadangan emas senilai USD 730 juta pada bulan Januari, jumlah tersebut masih jauh lebih kecil dibandingkan arus keluar bersih sebesar USD 2 miliar pada bulan sebelumnya.
Sementara itu, dana-dana Asia meningkatkan aliran masuk bersihnya sebesar USD 215 juta, memperpanjang aliran masuk bersih berturut-turut hingga 11 bulan. Tiongkok terus mendominasi arus masuk investasi ke kawasan ini, seiring dengan penurunan saham-saham lokal selama enam bulan berturut-turut dan melemahnya mata uang yang meningkatkan permintaan investor terhadap aset-aset safe-haven.
Di wilayah lain, terdapat sedikit perubahan pada permintaan ETF emas. Menambah USD 8 juta dalam sebulan, dengan sebagian besar permintaan berasal dari Afrika Selatan.
ETF yang didukung emas dan produk serupa merupakan sebagian besar pasar emas. Aliran ETF sering kali menyoroti opini jangka pendek dan jangka panjang serta keinginan untuk mempertahankan emas. Data dalam laporan tersebut melacak emas yang disimpan dalam bentuk fisik di ETF terbuka dan produk lainnya, seperti dana tertutup dan reksa dana. Sebagian besar dana yang termasuk dalam kumpulan data sepenuhnya didukung oleh emas fisik.
