Pasangan mata uang EUR/USD trading relatif tenang pada hari Selasa. Bahkan laporan inflasi AS tidak berdampak signifikan terhadap pergerakan pasangan mata uang tersebut. Meskipun kami melihat lonjakan emosi di pasar, namun tidak dapat dikatakan bahwa hal tersebut mempunyai dampak radikal terhadap sentimen pasar dan gambaran teknikal. Pada saat ini, penjual memegang kendali. Dari sudut pandang kami, hal ini sepenuhnya logis, karena euro sudah terlalu lama menguat, dan dolar sudah terlalu lama melemah. Akibatnya, euro masih berada dalam kondisi jenuh beli (overbought), yang menyiratkan penurunan lebih lanjut.
Disposisi teknis saat ini lebih jelas terlihat dalam rentang waktu 24 jam. Terbukti bahwa pasangan ini mulai membentuk tren turun tahun lalu, dan pergerakan naik dalam 4 bulan terakhir (yang sudah selesai) tidak lebih dari sebuah koreksi. Jadi, dari sudut pandang teknis, kami memperkirakan hanya terjadi penurunan. Dari sudut pandang fundamental, tidak ada ekspektasi selain penurunan euro juga. Pasar telah lama percaya bahwa Federal Reserve (Fed) akan mulai menurunkan suku bunganya pada bulan Maret, sementara Bank Sentral Eropa (ECB) akan melakukannya suatu saat nanti. Namun, perwakilan The Fed kini secara terbuka menyatakan bahwa bulan Maret masih terlalu dini, dan tidak perlu terburu-buru.
Di kalangan ECB, situasinya justru sebaliknya. Banyak pembuat kebijakan percaya bahwa angka tersebut akan mulai menurun pada tahun 2024, sementara yang lain bersikeras bahwa proses ini harus dimulai pada musim panas. Bahkan Christine Lagarde telah menyatakan dua kali bahwa departemennya mengharapkan informasi terkini pada bulan Mei, setelah itu keputusan mengenai suku bunga utama dapat diambil. Oleh karena itu, fundamentalnya sepenuhnya mendukung depresiasi lebih lanjut mata uang Eropa karena ekspektasi pasar terhadap suku bunga Fed pada awalnya terlalu rendah dan terhadap suku bunga ECB - terlalu tinggi.
Adapun latar belakang makroekonomi, telah lama hanya menguntungkan dolar. Meskipun terdapat serangkaian laporan yang lemah (khususnya mengenai pasar tenaga kerja) pada bulan November dan Desember tahun lalu, situasi tersebut telah membaik, dan laporan Non-Farm Payrolls terbaru tidak diragukan lagi menyenangkan para pembeli dolar.
Hanya inflasi yang menimbulkan beberapa pertanyaan.
Laporan indeks harga konsumen kemarin kembali menunjukkan bahwa inflasi di Amerika mengalami penurunan yang sangat lambat selama 7-8 bulan terakhir atau tidak mengalami penurunan sama sekali. Menurut laporan terbaru yang dipublikasikan, harga naik sebesar 3,1% secara tahunan, sementara pasar memperkirakan akan terjadi perlambatan menjadi 2,9%. Inflasi inti tetap sebesar 3,9%, meskipun pasar memperkirakan akan turun menjadi 3,7%. Oleh karena itu, kami sekali lagi menyimpulkan bahwa The Fed tidak akan melonggarkan kebijakan moneternya pada bulan Maret. Terlebih lagi, semakin lama inflasi menolak untuk melambat sesuai ekspektasi regulator, semakin lama pula regulator akan menolak siklus pelonggaran. Hal ini dapat memberikan dukungan yang signifikan terhadap dolar terhadap euro, karena ECB mungkin mulai menurunkan suku bunganya pada musim panas, yaitu 1% lebih rendah dari suku bunga saat ini di Amerika Serikat.sangat lambat selama 7-8 bulan terakhir atau tidak mengalami penurunan sama sekali. Menurut laporan terbaru yang dipublikasikan, harga naik sebesar 3,1% secara tahunan, sementara pasar memperkirakan akan terjadi perlambatan menjadi 2,9%. Inflasi inti tetap sebesar 3,9%, meskipun pasar memperkirakan akan turun menjadi 3,7%. Oleh karena itu, kami sekali lagi menyimpulkan bahwa The Fed tidak akan melonggarkan kebijakan moneternya pada bulan Maret. Terlebih lagi, semakin lama inflasi menolak untuk melambat sesuai ekspektasi regulator, semakin lama pula regulator akan menolak siklus pelonggaran. Hal ini dapat memberikan dukungan yang signifikan terhadap dolar terhadap euro, karena ECB mungkin mulai menurunkan suku bunganya pada musim panas, yaitu 1% lebih rendah dari suku bunga saat ini di Amerika Serikat.
Dolar menunjukkan pertumbuhan terhadap euro pada hari Selasa. Tren turun masih berlanjut dan kami sepenuhnya mendukung penurunan pasangan ini lebih lanjut. Masalah bagi pembeli tidak hanya terletak pada tingginya inflasi Amerika tetapi juga pada berbagai alasan fundamental dan makroekonomi, yang telah kita diskusikan selama beberapa bulan.
Volatilitas rata-rata pasangan mata uang EUR/USD selama 5 hari trading terakhir pada tanggal 14 Februari adalah 53 poin dan dikategorikan sebagai "rendah". Oleh karena itu, kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara level 1,0661 dan 1,0767 pada hari Rabu. Pembalikan indikator Heiken Ashi ke atas akan menunjukkan fase baru pergerakan korektif.
Level dukungan terdekat:
S1 – 1.0681
S2 – 1.0620
Level resistensi terdekat:
R1 – 1.0742
R2 – 1.0803
R3 – 1.0864
Rekomendasi trading:
Pasangan EUR/USD terus berada di bawah garis moving average. Kami terus menantikan short position dengan target di 1,0661 dan 1,0620. Penurunan mata uang Eropa stabil namun lambat. Kami tidak melihat alasan bagi kenaikan euro secara global, kecuali koreksi. Secara formal, long position dapat dipertimbangkan dengan target di 1.0864 dan 1.0925 jika harga berkonsolidasi di atas garis moving average. Namun, kita melihat dalam ilustrasi bahwa tiga konsolidasi terakhir di atas moving average tidak menyebabkan kenaikan pasangan mata uang ini. Oleh karena itu, diperlukan kehati-hatian dalam membeli.
Penjelasan untuk ilustrasi:
Kanal regresi linier - membantu menentukan tren saat ini. Apabila keduanya diarahkan ke arah yang sama, maka trennya saat ini kuat.
Garis Moving Average (pengaturan 20.0, diperhalus) - menentukan tren jangka pendek dan arah trading yang harus dilakukan saat ini.
Level Murray - level target untuk pergerakan dan koreksi.
Tingkat volatilitas (garis warna merah) - kemungkinan kanal harga di mana pasangan ini akan menghabiskan hari berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
Indikator CCI - masuknya ke dalam area oversold (di bawah -250) atau overbought (di atas +250) menunjukkan bahwa pembalikan tren ke arah yang berlawanan sudah dekat.
