Rekor Tertinggi Pasar: Bagaimana S&P 500 dan Dow Jones Menulis Ulang Sejarah pada Black Friday
S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average kembali menyenangkan investor pada Black Friday, ditutup pada rekor tertinggi. Pendorong utama pertumbuhan adalah raksasa teknologi seperti Nvidia dan Tesla, serta lonjakan perdagangan ritel yang disebabkan oleh dimulainya musim belanja liburan.
Sektor Teknologi sebagai Pendorong
Sektor teknologi informasi menjadi pendorong utama pertumbuhan bagi S&P 500 dan Dow Jones. Perusahaan-perusahaan terkemuka menunjukkan hasil yang mengesankan: saham Nvidia naik 2%, dan Tesla naik 3,7%. Keberhasilan ini membantu indeks acuan S&P 500 dan saham unggulan Dow mengakhiri sesi trading yang dipersingkat dengan meyakinkan.
Selain itu, sektor industri memberikan kontribusi signifikan terhadap pertumbuhan indeks, mengonfirmasi stabilitas dan diversifikasi ekonomi Amerika.
E-commerce Memecahkan Rekor
Musim belanja liburan dimulai dengan rekor. Menurut Adobe Analytics, konsumen mencatat rekor baru, menghabiskan $10,8 miliar untuk belanja online. Ini meningkat 9,9% dibandingkan Black Friday tahun lalu.
Sektor ritel juga merespons aktivitas belanja dengan kenaikan saham. Saham Target naik 1,7%, dan Macy's naik 1,8%. Ini menegaskan optimisme investor terhadap permintaan barang liburan.
Indeks Memperbarui Maksimum Historis
Indikator penting dari indeks berbicara untuk dirinya sendiri:
- S&P 500 naik 0,56%, mengakhiri hari di 6032,44 poin, yang melebihi rekor intraday sebelumnya di 6025,42 poin;
- Dow Jones Industrial Average naik 0,42%, mencapai 44910,65 poin;
- Nasdaq naik 0,83%, ditutup pada 19218,17 poin;
- Russell 2000, indeks perusahaan kecil, naik 1,48%, mencapai rekor tertinggi baru di awal minggu.
Semikonduktor Kembali Pulih
Setelah penurunan singkat sehari sebelumnya, saham produsen chip pulih dengan meyakinkan. Indeks semikonduktor Philadelphia SE naik 1,5%, yang menjadi sinyal positif lainnya bagi pasar.
Black Friday tidak hanya meningkatkan aktivitas konsumen, tetapi juga sekali lagi menunjukkan kekuatan sektor teknologi dan industri dalam mendorong pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan. Musim liburan baru saja dimulai, dan pasar menghadapi tantangan baru dan mungkin rekor baru.
Keuntungan Small-cap saat Imbal Hasil Obligasi Turun
Indeks small-cap Russell 2000 naik 0,4%, didukung oleh imbal hasil Treasury yang turun dari tertinggi beberapa bulan sebelumnya tahun ini. Hal ini memperkuat saham small-cap yang sensitif terhadap perubahan kebijakan ekonomi dan likuiditas pasar.
Rabu Membawa Penurunan, namun Tanpa Kekhawatiran
Indeks utama Wall Street ditutup sedikit lebih rendah pada hari Rabu sebelum Thanksgiving, dipimpin oleh Nasdaq, yang terbebani oleh penurunan teknologi, terutama didorong oleh kekhawatiran investor bahwa Federal Reserve mungkin memperlambat laju pemotongan suku bunga karena data inflasi yang terus tinggi.
Penyesuaian jangka pendek ini mencerminkan ketidakpastian yang sedang berlangsung di pasar, di mana setiap berita ekonomi menjadi katalisator perubahan ekspektasi pelaku pasar.
Faktor Politik: Bagaimana Trump Memengaruhi Pasar
Kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden baru-baru ini, serta kendali berkelanjutan Partai Republik atas Kongres, telah memberikan dorongan baru bagi pasar saham. Pelaku pasar menaruh harapan pada kebijakan Trump untuk meningkatkan dukungan bagi bisnis, yang menurut analis, dapat mempercepat pertumbuhan ekonomi dan meningkatkan keuntungan perusahaan.
Namun, skenario ini juga memiliki sisi negatif. Para ahli khawatir bahwa dukungan aktif untuk ekonomi dapat menyebabkan inflasi yang lebih tinggi, yang akan memaksa Fed untuk mengambil pendekatan yang lebih hati-hati terhadap pemotongan suku bunga. Ini, pada gilirannya, dapat memperlambat laju pertumbuhan ekonomi dan menekan pasar global.
Apa yang Diharapkan dari Fed?
Pasar dengan cermat mengamati tindakan Federal Reserve. Menurut FedWatch CME Group, para trader percaya bahwa The Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Desember. Namun, tindakan lebih lanjut dari regulator ini menimbulkan lebih banyak pertanyaan, karena para analis menyarankan bahwa pemangkasan suku bunga mungkin akan ditangguhkan pada Januari.
Jalan ke Depan: Optimisme yang Waspada
Pasar berada dalam pola bertahan, menyeimbangkan harapan untuk dukungan bisnis dan kekhawatiran tentang tekanan inflasi. Situasinya tetap ambigu, dan setiap keputusan atau inisiatif kebijakan baru dari The Fed akan memainkan peran penting dalam membentuk tren pada bulan-bulan mendatang.
Sektor Cryptocurrency Meningkat: Pertumbuhan Bitcoin Menghidupkan Saham
Saham cryptocurrency menunjukkan pertumbuhan yang percaya diri berkat kenaikan harga Bitcoin. Perusahaan-perusahaan terkemuka di sektor ini tidak tinggal diam: saham MARA Holdings naik 1,9%, mengonfirmasi minat yang meningkat pada aset digital. Kenaikan ini merupakan bagian dari suasana optimis secara keseluruhan pada pasar.
Kekecewaan untuk Applied Therapeutics
Tidak semua perusahaan dapat berbagi kesuksesan pasar. Applied Therapeutics mengalami penurunan nyata, kehilangan 76% dari nilainya. Penurunan tajam ini disebabkan oleh penolakan FDA untuk menyetujui obat mereka untuk penyakit metabolik genetik langka. Pukulan ini merupakan kemunduran signifikan bagi perusahaan, yang memiliki harapan tinggi untuk obat tersebut.
Kemajuan NYSE Mendominasi
Pasar terus menunjukkan tren positif. Di New York Stock Exchange (NYSE), saham yang naik jumlahnya jauh lebih banyak daripada yang turun dengan rasio 2,46 banding 1. Selain itu, terdapat 386 titik tertinggi baru dibandingkan dengan 63 titik terendah baru, menunjukkan momentum pasar yang stabil.
Titik Tertinggi Baru untuk S&P 500
Indeks S&P 500 mengonfirmasi kekuatannya, mencatat 31 titik tertinggi baru dalam 52 minggu dan tidak ada titik terendah baru. Sementara itu, Nasdaq Composite mencatat 116 titik tertinggi baru dan 31 titik terendah baru, mengonfirmasi daya tarik teknologi bagi investor.
Volume Trading: Pekan yang Dipersingkat, tetapi Pasar Aktif
Meski pekan trading dipersingkat, volume trading di bursa AS mencapai 8,15 miliar saham, yang meskipun lebih rendah dari rata-rata 15 miliar untuk sesi trading penuh selama 20 hari terakhir, menunjukkan minat yang stabil dari para pelaku pasar.
Pasar Merevisi Perkiraan Suku Bunga: Pelonggaran 2024
Wall Street mulai secara bertahap menyesuaikan ekspektasinya untuk pergerakan suku bunga di masa mendatang, mencerminkan pendekatan yang lebih hati-hati oleh Federal Reserve terhadap pelonggaran lebih lanjut. Futures suku bunga The Fed menunjukkan para investor kini bertaruh pada pemangkasan suku bunga menjadi 3,8% pada akhir tahun depan, dari kisaran saat ini 4,5% hingga 4,75%. Perkiraan tersebut 100 basis poin lebih tinggi dari yang diharapkan pada bulan September, menunjukkan pandangan yang lebih optimis terhadap ekonomi.
Powell Tetap Berhati-hati: Tidak Terburu-buru Memangkas Suku Bunga
Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan pada awal bulan ini bahwa The Fed tidak terburu-buru untuk memangkas suku bunga meskipun inflasi stabil dan pasar tenaga kerja kuat. Powell mencatat bahwa ekonomi belum membutuhkan pemangkasan suku bunga yang agresif, karena inflasi tetap di atas target 2%, yang berarti upaya lebih lanjut dari regulator diperlukan.
Pertanyaan tentang Masa Depan Kebijakan The Fed
Dalam situasi saat ini, para analis mulai bertanya-tanya seberapa banyak pelonggaran kebijakan moneter yang benar-benar diperlukan. Samir Samana, ahli strategi pasar global senior di Wells Fargo Investment Institute, mencatat bahwa The Fed mulai membahas secara terbuka seberapa banyak lagi pelonggaran yang dibutuhkan ekonomi, terutama mengingat kekuatan pasar tenaga kerja AS.
Ekspektasi Pemangkasan Suku Bunga pada bulan Desember
Namun, investor masih bertaruh pada pemangkasan suku bunga dalam waktu dekat. Pada Rabu malam, peluang bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan 17-18 Desember adalah sekitar 70%, menurut data CME FedWatch.
Hal ni menunjukkan bahwa pasar masih mengharapkan langkah-langkah moderat dari bank sentral dalam beberapa bulan mendatang, meskipun laju pemotongan suku bunga mungkin tidak seagresif yang diperkirakan sebelumnya.
Di tengah ketidakpastian ekonomi saat ini, Wall Street menyesuaikan ekspektasinya, dan The Fed tampaknya melanjutkan strategi yang lebih berhati-hati terhadap kebijakan moneter. Investor dengan cermat mengamati setiap pernyataan dari bank sentral untuk menyesuaikan posisi mereka sesuai dengan realitas ekonomi baru.
Dolar Pulih: Pengaruh Trump dan Kebijakan Jepang
Pada hari Senin, dolar mulai naik, sebagian memulihkan kerugian dari minggu sebelumnya. Salah satu faktor yang berkontribusi pada penguatan mata uang Amerika adalah kata-kata dukungan yang tidak terduga dari Presiden terpilih AS Donald Trump.
Trump dan Posisi Barunya terhadap Dolar
Trump sebelumnya berbicara mendukung dolar yang lebih lemah, melihatnya sebagai alat untuk mengurangi defisit perdagangan AS. Namun, komentar terbarunya menunjukkan bahwa dia telah mengubah posisinya, mengisyaratkan bahwa dia tidak akan menekan mata uang tersebut. Pernyataan ini diambil oleh pasar sebagai sinyal bahwa pemerintahan Trump tidak akan melanjutkan kebijakan pelemahan dolar, yang berkontribusi pada pertumbuhannya.
Yuan Tiongkok Tertekan oleh Penguatan Dolar
Di tengah penguatan dolar, yuan Tiongkok merasakan tekanan, jatuh ke level terendah tiga bulan terhadap mata uang AS. Penurunan ini mencerminkan sentimen umum di pasar, yang khawatir tentang dampak penguatan dolar terhadap ekonomi lainnya.
Yen Jepang dan Prediksi Kenaikan Suku Bunga
Dolar juga menguat terhadap yen Jepang, naik 0,5% mencapai 150,50 yen per dolar. Ini terjadi di tengah komentar terbaru dari Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda, yang mengatakan kemungkinan kenaikan suku bunga "semakin dekat" jika data ekonomi sesuai jalur. Komentar ini telah memicu spekulasi tentang kemungkinan perubahan kebijakan di Jepang.
Pertumbuhan Investasi Jepang dan Suku Bunga BOJ
Para investor juga memperhatikan data yang menunjukkan investasi bisnis Jepang naik 8,1% pada kuartal ketiga, memperkuat ekspektasi untuk kenaikan suku bunga di Jepang. Pasar kini memperkirakan peluang BOJ menaikkan suku bunga sebesar 0,25% pada pertemuan 18-19 Desember sebesar 65%.
Perbandingan dengan Tindakan The Fed
Hal ini hampir identik dengan kemungkinan bahwa Federal Reserve AS akan memangkas suku bunga sebesar 0,25% pada pertemuan 18 Desember. Ekspektasi pasar akan didorong oleh data ISM dan payroll minggu ini, yang akan memberikan gambaran yang lebih jelas kepada investor tentang arah kebijakan moneter di kedua negara.
Oleh karena itu, dolar terus menguat di tengah isyarat politik dan ekonomi baru. Ekspektasi untuk perubahan kebijakan di Jepang dan AS tetap tinggi, dengan pasar berfokus pada data makroekonomi yang akan datang.
Prospek Pekerjaan AS: Potensi Kenaikan Lebih Tinggi dari yang Diharapkan
Payroll AS diperkirakan akan meningkat sebesar 195.000 pada bulan November, sejalan dengan konsensus pasar. Namun, rentang perkiraan yang luas — dari 160.000 hingga 270.000 — memberikan ruang untuk kejutan kenaikan. Beberapa analis, termasuk dari JPMorgan, menyarankan angka tersebut bisa mencapai 270.000, mengingat pemulihan dari badai dan berakhirnya pemogokan, yang bisa menambah hampir 90.000 pekerjaan.
Risiko Peningkatan Pengangguran
Namun, meskipun ada peningkatan ini, tingkat pengangguran AS diperkirakan akan naik menjadi 4,2%, yang akan mendekati target Federal Reserve (Fed) sebesar 4,4%. Ini bisa membuka peluang untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember, sinyal penting bagi pasar keuangan.
ECB di Ambang Perubahan: Apa yang Diharapkan Investor
Bagi Bank Sentral Eropa (ECB), pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan 12 Desember dianggap sebagai langkah minimum. Namun, para investor juga memperkirakan kemungkinan 21% untuk pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin. Dibandingkan dengan 3,75% untuk The Fed, pasar memperkirakan 1,6% sebagai batas bawah ECB, menunjukkan fleksibilitas yang lebih besar dalam kebijakan moneter di Eropa dibandingkan dengan AS.
Ketidakstabilan politik Prancis dan risiko bagi obligasi
Sejalan dengan ekspektasi ekonomi, situasi politik di Prancis juga membebani pasar keuangan. Risiko mosi tidak percaya, yang menjadi lebih mungkin setelah partai Majelis Nasional sayap kanan meningkatkan tekanan pada pemerintah, dapat secara serius merusak stabilitas. Hal ini juga menimbulkan keraguan pada pemulihan anggaran, dengan defisit yang berpotensi mencapai 6% dari PDB negara tersebut.
Ketidakstabilan politik dapat membuat biaya pinjaman menjadi jauh lebih mahal bagi Prancis dibandingkan dengan negara-negara UE lainnya, termasuk Yunani, yang dapat menyulitkan pemerintah untuk membiayai dirinya sendiri dan meningkatkan beban utangnya.
Pasar global tetap berada di bawah tekanan dari berbagai faktor, mulai dari perkiraan ekonomi di AS dan Eropa hingga ketidakstabilan politik di Prancis. Dalam beberapa minggu mendatang, ekonom dan investor akan mengamati dengan cermat setiap sinyal baru yang dapat memengaruhi keputusan bank sentral dan stabilitas sistem keuangan.
