Pasar Menunggu: S&P 500 Mencetak Rekor Baru dan Ketidakpastian Ekonomi
Saham AS naik tipis pada hari Rabu, dengan tercapainya rekor tertinggi sepanjang masa untuk hari kedua berturut-turut oleh S&P 500. Para investor memperhatikan notulen pertemuan Federal Reserve bulan Januari dengan seksama dan mempertimbangkan inisiatif tarif terbaru dari Presiden Donald Trump. Akibatnya, ketiga indeks utama Wall Street mengakhiri hari dengan lebih tinggi.
Fed Menahan Suku Bunga, Namun Memprediksi Perlambatan Ekonomi
Fed memutuskan untuk mempertahankan level suku bunga acuan pada bulan Januari, tetapi risalah yang dipublikasikan menyuarakan kekhawatiran atas inflasi yang rendah dan kemungkinan dampak dari kebijakan ekonomi Trump, khususnya tarif baru, terhadap rencana regulator.
Menurut Paul Nolte, penasihat senior manajemen kekayaan di Murphy & Sylvest, Fed tidak menutup kemungkinan bahwa ekonomi AS mungkin melambat di masa depan. "Para investor mulai mengandalkan penurunan suku bunga dalam jangka panjang," ujarnya. Namun, menurut ahli tersebut, Federal Reserve masih mengambil sikap wait and see dan tidak akan mengambil langkah drastis sampai mendapatkan lebih banyak informasi terkait konsekuensi dari keputusan perdagangan Gedung Putih.
Kebijakan Tarif Trump: Ancaman Nyata atau Langkah Taktis?
Pada hari Selasa, Donald Trump mengumumkan niatnya untuk memberlakukan tarif impor "sekitar 25%" pada mobil, produk semikonduktor, dan farmasi. Pernyataan ini menjadi mata rantai terbaru dalam serangkaian inisiatif perdagangan yang menimbulkan kekhawatiran di kalangan pelaku pasar dan analis.
Namun, Nolte menyatakan bahwa para investor mengambil ancaman tarif dengan sedikit skeptis. "Rasanya lebih seperti langkah taktis daripada ancaman nyata. Sejauh ini, kita telah melihat lebih banyak kata-kata daripada tindakan," ujarnya.
Akibatnya, pasar tetap dalam ketidakpastian, menyeimbangkan ekspektasi perlambatan ekonomi, kemungkinan penurunan suku bunga Fed, dan ketidakpastian atas kebijakan perdagangan AS.
Aktivitas Konstruksi Turun, Indeks Naik, dan Gejolak Korporasi
Pasar saham AS mengakhiri hari dengan kenaikan moderat terlepas dari data perumahan yang mengkhawatirkan dan pergerakan tajam di sektor korporasi.
Aktivitas Konstruksi Melambat di Tengah Tingginya Suku Bunga Hipotek dan Cuaca Buruk
Menurut Departemen Perdagangan, pembangunan rumah baru menurun 9,8% pada bulan Januari. Para ahli mengaitkan ini dengan melemahnya permintaan konsumen, tingginya suku bunga hipotek, dan cuaca buruk.
Indeks sektor perumahan (.HGX) menjadi indeks terburuk di antara sektor-sektor lainnya dengan berita ini, turun sebesar 1,5%. Para investor khawatir bahwa kredit yang mahal dan ketidakpastian ekonomi dapat terus membebani pasar perumahan.
Indeks Saham Naik, Namun Sektor Menunjukkan Dinamika Beragam
Meski ada tanda-tanda mengkhawatirkan di sektor konstruksi, indeks saham AS mengakhiri hari di wilayah positif:
- Dow Jones Industrial Average (.DJI) menguat 71,25 poin (+0,16%), ditutup pada 44.627,59;
- S&P 500 (.SPX) naik 14,57 poin (+0,24%) mencapai 6.144,15;
- Nasdaq Composite (.IXIC) menunjukkan kenaikan moderat 14,99 poin (+0,07%), mencatatkan 20.056,25.
Kesehatan (.SPXHC) memimpin kenaikan di antara 11 sektor utama S&P 500, sementara material (.SPLRCM) dan keuangan (.SPSY) termasuk yang berkinerja terburuk.
Pendapatan Perusahaan Melebihi Ekspektasi
Musim pendapatan kuartal keempat hampir berakhir, dan sebagian besar perusahaan telah melampaui ekspektasi para analis. Menurut LSEG, 74% perusahaan S&P 500 melaporkan hasil yang lebih baik daripada yang diharapkan.
Para analis sekarang memperkirakan pendapatan S&P 500 meningkat 15,3% year-on-year, jauh di atas prediksi awal mereka sebesar 9,6%. Kenaikan tersebut dapat memperkuat kepercayaan para investor dan mendukung kelanjutan rally di pasar saham.
Gejolak Korporasi: Nikola Ambruk, Celanese Mengecewakan
Di tengah rally pasar secara keseluruhan, beberapa perusahaan menghadapi masalah serius.
Produsen truk listrik Nikola (NKLA.O) anjlok 39,1% setelah mengajukan kebangkrutan Bab 11. Langkah ini merupakan puncak dari periode sulit bagi perusahaan, yang telah berjuang dengan kekurangan modal dan masalah produksi.
Perusahaan kimia Celanese (CE.N) turun 21,5% setelah melaporkan laporan kuartalan yang lemah, mencatatkan kerugian yang mengecewakan para investor.
Pasar terus menyeimbangkan pendapatan positif, prospek pertumbuhan pendapatan, dan tantangan makroekonomi. Para investor memantau dengan cermat tindakan Federal Reserve, dinamika suku bunga, dan dampak kebijakan perdagangan AS. Indikator makroekonomi dan perkembangan selanjutnya di sektor korporasi akan menjadi pusat perhatian dalam beberapa minggu ke depan.
Saham Shift4 Turun, Analog Devices Naik, Volatilitas Ancaman Tarif
Pasar saham terus bergejolak di tengah berita korporasi dan ketegangan geopolitik, saat para investor mempertimbangkan dampak dari kesepakatan baru, ancaman tarif, dan volatilitas pasar mata uang.
Shift4 Turun Setelah Kesepakatan $2,5 Miliar
Saham Shift4 (FOUR.N) turun 17,5% setelah melaporkan pendapatan kuartal keempatnya dan mengumumkan akuisisi $2,5 miliar dari Global Blue (GB.N). Para investor berhati-hati terhadap kesepakatan tersebut, yang akan membutuhkan pengeluaran modal signifikan dan dapat memengaruhi profitabilitas masa depan perusahaan.
Sementara itu, Global Blue melonjak 17,5%, mencerminkan reaksi pasar yang positif terhadap akuisisi dan potensi berlanjutnya pertumbuhan dalam entitas yang lebih besar.
Analog Devices Menyenangkan Para Investor
Di tengah sentimen pasar yang bergejolak, Analog Devices (ADI.O) menjadi salah satu yang unggul pada hari itu. Saham perusahaan melonjak 9,7% setelah melaporkan hasil keuangan yang kuat. Pendapatan bersih dan pendapatan melebihi ekspektasi para analis, memperkuat kepercayaan para investor pada ketahanan bisnis.
Pasar Global: Kehati-hatian dan Pelarian ke Aset Aman
Kebijakan tarif AS dan faktor geopolitik terus membebani pasar saham. Gelombang berita negatif menyebabkan penurunan kuotasi dalam sesi perdagangan Asia dan juga berkontribusi pada peningkatan permintaan untuk aset aman:
- Emas mencapai rekor tertinggi baru, menunjukkan makin gelisahnya para investor;
- Yen Jepang menguat ke level tertinggi dua bulan, yang juga menandakan pergeseran modal ke "aset aman" tradisional.
Bursa Eropa Bersiap untuk Sesi Berhati-hati
Futures indeks Eropa menunjukkan dinamika lemah pada hari Kamis. Ini terjadi ketika indeks STOXX 600 pan-Eropa (.STOXX) kehilangan hampir 1% semalam, penurunan harian terbesarnya dalam dua bulan. Para investor khawatir bahwa ketidakpastian ekonomi dan ancaman tarif akan terus membebani pasar.
Yen Menguat di Tengah Ekspektasi Tindakan BOJ
Mata uang Jepang terus naik, didorong oleh dua faktor kunci:
- Peningkatan permintaan terhadap aset safe haven di tengah volatilitas pasar;
- Kemungkinan Bank of Japan menaikkan suku bunga, membuat yen lebih menarik bagi para investor.
Saat ini yen berada pada 150,48 per dolar, level terkuatnya sejak awal Desember.
Pasar saham tetap makin bergejolak. Sementara beberapa perusahaan mencatatkan hasil kuat, yang lain menghadapi penurunan tajam akibat keputusan korporasi. Kebijakan tarif AS, risiko geopolitik, dan fluktuasi mata uang menambah tekanan, memaksa para investor untuk bertindak hati-hati dan mencari aset yang lebih aman.
Emas Terus Bersinar: Rekor Baru, Proyeksi Harga $3.000
Harga emas kembali mencapai rekor tertinggi baru, mengonfirmasi statusnya sebagai aset safe haven utama di tengah gejolak pasar. Logam mulia ini telah naik 12% pada tahun 2025, melanjutkan pertumbuhan impresifnya setelah lonjakan 27% tahun lalu, yang merupakan yang terkuat dalam sepuluh tahun terakhir.
Bagi para investor yang mengikuti pasar dengan cermat, ini adalah kali kesembilan emas mencetak rekor baru pada tahun ini. Ketegangan geopolitik yang tinggi, ketidakstabilan di pasar saham, dan permintaan aktif dari bank sentral menjadi pendorong utama pertumbuhan.
Sentimen bullish dari pada analis bank investasi besar hanya memicu minat pada emas. Bulan ini, Citi dan Goldman Sachs menaikkan prediksi mereka, memprediksi bahwa harga per troy ounce bisa melebihi $3.000.
Faktor kunci yang mendorong permintaan adalah pembelian oleh bank sentral, yang terus membangun cadangan logam mulia, lebih memilihnya daripada mata uang yang tidak stabil. Dalam konteks ketidakpastian global, emas tetap menjadi satu-satunya aset yang benar-benar membuktikan statusnya sebagai "aset aman".
Produsen Mobil Eropa dalam Tekanan: Pendapatan Mercedes-Benz dan Renault
Minggu ini, perhatian para investor juga tertuju pada hasil keuangan Mercedes-Benz (MBGn.DE) dan Renault (RENA.PA). Raksasa otomotif Eropa ini akan mencoba menenangkan pasar dan menghilangkan kekhawatiran atas dampak hambatan tarif terhadap bisnis mereka.
Kebijakan perdagangan AS, terutama terkait sektor otomotif, menimbulkan kekhawatiran di kalangan produsen. Para investor menunggu komentar dari manajemen perusahaan terkait kemungkinan dampak tarif baru dan strategi mereka untuk beradaptasi dengan kondisi yang berubah.
Pasar terus menunjukkan sentimen yang kontras: di satu sisi, emas mencapai level tertinggi baru, menarik modal, di sisi lain, raksasa industri seperti produsen mobil menghadapi tantangan terkait perang dagang.
Dalam beberapa hari ke depan, dinamika emas dan hasil laporan pendapatan dari pemain kunci dapat menentukan nada untuk pergerakan pasar selanjutnya.
